( NASDAQ:LPSN ) لا شك أن المساهمين في LivePerson, Inc. سعداء برؤية سعر السهم قد ارتفع بنسبة 26% في الشهر الماضي، على الرغم من أنه لا يزال يكافح لتعويض ما فقده مؤخرًا. ومع ذلك، فإن القفزة التي استمرت 30 يومًا لا تغير حقيقة أن المساهمين على المدى الطويل قد شهدوا انهيار أسهمهم بسبب انخفاض سعر السهم بنسبة 62٪ في الأشهر الاثني عشر الماضية.

على الرغم من الارتداد القوي في السعر، ربما لا يزال LivePerson يرسل إشارات صعودية للغاية في الوقت الحالي مع نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") البالغة 0.7x، نظرًا لأن ما يقرب من نصف جميع الشركات في صناعة البرمجيات في الولايات المتحدة لديها نسب ربح/خسارة أكبر من 4.5x وحتى نسبة ربح/خسارة أعلى من 11x ليست غير عادية. ومع ذلك، سنحتاج إلى البحث بشكل أعمق قليلاً لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لسعر الربح/الخسارة المنخفض للغاية.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ LivePerson

كيف كان أداء LivePerson

في حين شهدت الصناعة نموًا في الإيرادات مؤخرًا، فقد تراجعت إيرادات LivePerson، وهو أمر ليس بالأمر الرائع. من المحتمل أن تكون نسبة السعر إلى الربح منخفضة لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الإيرادات الضعيف هذا لن يتحسن. إذا كان هذا هو الحال، فمن المحتمل أن يواجه المساهمون الحاليون صعوبة في التحمس للاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

هل تريد الصورة الكاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن LivePerson على اكتشاف ما يلوح في الأفق.

ما هي مقاييس نمو الإيرادات التي تخبرنا عن انخفاض سعر الربح/الخسارة؟

ستكون نسبة السعر إلى الربح الخاصة بـ LivePerson نموذجية بالنسبة لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا ضعيفًا للغاية أو حتى انخفاضًا في الإيرادات، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أسوأ بكثير من الصناعة.

عند مراجعة البيانات المالية للعام الماضي، شعرنا بالإحباط عندما رأينا إيرادات الشركة تنخفض إلى ما يصل إلى 17%. وقد أدى ذلك إلى تثبيط الأداء الجيد الذي كانت تحققه على المدى الطويل، حيث لا يزال نمو إيراداتها على مدى ثلاث سنوات يبلغ 25٪ في المجموع. وبناءً على ذلك، فرغم أنهم كانوا يفضلون الاستمرار في هذا المسار، فإن المساهمين سيكونون راضين تقريباً عن معدلات نمو الإيرادات في الأمد المتوسط.

وبالانتقال إلى التوقعات، من المفترض أن يجلب العام المقبل عوائد متضائلة، مع انخفاض الإيرادات بنسبة 6.4٪ وفقًا لتقديرات المحللين العشرة الذين يراقبون الشركة. وهذا ليس بالأمر الرائع عندما يكون من المتوقع أن تنمو بقية الصناعة بنسبة 15٪.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون سعر الربح/الخسارة الخاص بشركة LivePerson أقل من غالبية الشركات الأخرى. ومع ذلك، ليس هناك ما يضمن أن سعر الربح والخسارة قد وصل إلى الحد الأدنى مع انعكاس الإيرادات. هناك احتمال أن ينخفض سعر الربح/الخسارة إلى مستويات أقل إذا لم تقم الشركة بتحسين نمو صافي أرباحها.

الكلمة النهائية

حتى بعد هذه الحركة القوية في الأسعار، لا يزال مؤشر P/S الخاص بـ LivePerson يتخلف عن بقية الصناعة. في حين أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت ستشتري سهمًا أم لا، إلا أنها مقياس جيد لتوقعات الإيرادات.

من الواضح أن نرى أن LivePerson تحافظ على انخفاض سعر الربح/الخسارة بسبب ضعف توقعاتها لانخفاض الإيرادات، كما هو متوقع. في هذه المرحلة، يشعر المستثمرون أن إمكانية تحسين الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى الربح. ومن الصعب أن نرى سعر السهم يرتفع بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

هناك أيضًا عوامل خطر حيوية أخرى يجب مراعاتها قبل الاستثمار وقد اكتشفنا علامتين تحذيريتين لـ LivePerson يجب أن تكون على دراية بهما.

وبطبيعة الحال، فإن الشركات المربحة التي تتمتع بتاريخ من النمو الكبير في الأرباح تعتبر رهانات أكثر أمانا بشكل عام . لذلك قد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي لديها نسب سعر إلى ربح معقولة وحققت أرباحًا قوية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.