هل تفكر في شركة لوكهيد مارتن هذه الأيام؟ لست وحدك، فهناك الكثير مما يجب مراعاته. خلال الشهر الماضي، قفز السهم بنسبة 5.5%، مستعيدًا بعض مكاسبه بعد عام صعب شهد انخفاضًا بأكثر من 16%. وبشكل عام، لا يزال المستثمرون على المدى الطويل يحققون مكاسب قوية، حيث ارتفع السهم بنسبة 23% على مدى ثلاث سنوات، وبنسبة 56% على مدى خمس سنوات. من الواضح أن للسهم تاريخًا من الصمود، حتى وإن دفعت الصدمات الأخيرة بعض المستثمرين إلى التوقف.

ذكّرت عناوين رئيسية عديدة السوقَ بدور شركة لوكهيد على الساحة العالمية. على سبيل المثال، تتطلع تركيا إلى شراءٍ كبيرٍ لطائرات لوكهيد المقاتلة، ويشجع البنتاغون الأمريكي الموردين، مثل لوكهيد مارتن، على زيادة إنتاج الصواريخ بشكلٍ كبير، استجابةً للتوترات العالمية. يمكن أن تُحدث هذه العقود الدفاعية العالمية وجهود سلاسل التوريد العسكرية تحولاتٍ جذرية في أسواق الأسهم، لا سيما في قطاعٍ يعتمد فيه الطلب بشكلٍ كبير على العوامل الجيوسياسية والسياسات الحكومية.

إذن، هل يُعد سهم لوكهيد مارتن صفقة رابحة حاليًا؟ بناءً على الأرقام، تُحقق الشركة حاليًا 4 من 6 نقاط في اختبارات التقييم التقليدية، مما يُشير إلى أنها قد تكون مُقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية في ثلثي الفئات الرئيسية المُؤخذة في الاعتبار. هذا يُمثل إعدادًا مُقنعًا، ولكن كما هو الحال مع أي استثمار، من المُجدي التعمق في معاني إشارات التقييم هذه. سنُحلل هذه الأساليب لاحقًا، ثم سنتناول منظورًا أكثر دقةً وذكاءً يُعمق الأمور.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة لوكهيد مارتن

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال التنبؤ بتدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. يهدف هذا النهج إلى تحديد القيمة الحقيقية لتدفقات الدخل المستقبلية لشركة لوكهيد مارتن بالقيمة الحالية.

تُحقق شركة لوكهيد مارتن حاليًا تدفقًا نقديًا حرًا سنويًا قدره 3.3 مليار دولار أمريكي. ووفقًا لإجماع المحللين وتوقعات أخرى، من المتوقع أن ينمو هذا الرقم بثبات خلال العقد المقبل. وبحلول عام 2029، قد يصل التدفق النقدي الحر المتوقع إلى 7.4 مليار دولار أمريكي، مع توقعات للسنوات العشر القادمة تُظهر نموًا مستمرًا استنادًا إلى توقعات المحللين على المدى القريب والاستقراءات المستندة إلى البيانات بعد ذلك.

باستخدام توقعات التدفقات النقدية هذه، يحسب نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة العادلة المقدرة لسهم شركة لوكهيد مارتن البالغة 567.76 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبالمقارنة مع سعره السوقي الحالي، يشير هذا إلى أن السهم يُتداول بخصم 12%. بمعنى آخر، بناءً على التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة، يبدو أن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بهامش كبير.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة لوكهيد مارتن مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 12.0%. تابع هذا التحليل في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر شركة لوكهيد مارتن مقابل الأرباح (PE)

بالنسبة للشركات الراسخة والمربحة مثل لوكهيد مارتن، يُعدّ مضاعف السعر إلى الأرباح (PE) مقياسًا تقييميًا موثوقًا به. يساعد مضاعف السعر إلى الأرباح المستثمرين على فهم المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من أرباح الشركة. عادةً ما تُبرّر آفاق النمو الأعلى أو انخفاض المخاطر ارتفاع مضاعف السعر إلى الأرباح.

تُتداول شركة لوكهيد مارتن حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 27.7x، وهو أقل من متوسط القطاع البالغ 39.4x ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 33.4x. للوهلة الأولى، يوحي هذا بأن السهم قد يكون منخفض التكلفة نسبيًا مقارنةً بقطاعه. مع ذلك، يُعدّ السياق عاملًا أساسيًا. فقد تتأثر متوسطات القطاع بالشركات سريعة النمو أو المتعثرة، وغالبًا ما تُغفل المقارنات البسيطة بين الشركات المماثلة الفروق الدقيقة في ملف المخاطر الفريد للشركة.

وهنا يأتي دور النسبة العادلة لشركة سيمبلي وول ستريت. تُحسب هذه النسبة، التي تبلغ حاليًا 33.2x لشركة لوكهيد مارتن، بناءً على نمو الأرباح المتوقع، وهامش الربح، ومكانة الشركة في قطاعها، وقيمتها السوقية. وهذا يجعلها مقياسًا أدق لسعر تداول السهم، نظرًا لأنها تأخذ في الاعتبار عوامل تتجاوز الأرقام العامة للقطاع.

عند مقارنة النسبة العادلة بنسبة السعر إلى الأرباح الفعلية لشركة لوكهيد مارتن، فإن الفجوة تبلغ حوالي 5.5x فقط، مما يشير إلى أنه في حين يتم تداول السهم بأقل قليلاً من قيمته العادلة، فإنه ليس رخيصًا أو مكلفًا بشكل كبير بناءً على هذه العوامل.

النتيجة: صحيحة تقريبًا

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر روايتك الخاصة بشركة لوكهيد مارتن

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات - نهجٌ أذكى وأكثر ديناميكيةً لاتخاذ قرارات استثمارية تتجاوز مجرد الأرقام. السرد هو قصتك الشخصية المُستندة إلى الأدلة حول شركة ما؛ فهو يربط وجهة نظرك حول مستقبل أعمال لوكهيد مارتن بتوقعات مالية مُحددة وقيمة عادلة ناتجة عن ذلك. تُساعدك السرديات على ربط ما تعرفه، مثل اتجاهات القطاع، ونقاط قوة القيادة، أو المخاطر، بتقديرات ملموسة للإيرادات والأرباح والهوامش المستقبلية، مما يمنحك رؤية واضحة وقابلة للتنفيذ حول ما إذا كان السهم يستحق الشراء أم البيع.

هذه الأداة متاحة على صفحة مجتمع Simply Wall St، ويستخدمها ملايين المستثمرين كوسيلة سهلة لفهم القرارات المعقدة. لا تتوقف السرديات عند تحديثها تلقائيًا عند ورود أخبار مهمة أو تقارير أرباح جديدة، مما يضمن أن قصتك تعكس دائمًا أحدث الحقائق. على سبيل المثال، قد يبني مستثمر سردية متفائلة، معتقدًا أن شركة لوكهيد مارتن ستستفيد من نمو ميزانيات الدفاع العالمية، ويحدد قيمة عادلة قريبة من أعلى سعر مستهدف للمحللين وهو 544 دولارًا أمريكيًا. قد يُركز مستثمر آخر أكثر حذرًا على مخاطر التنفيذ والتنظيم، ليصل إلى قيمة أقرب إلى أدنى سعر مستهدف للمحللين وهو 398 دولارًا أمريكيًا. تُمكّنك السرديات من اتخاذ قرارات مبنية على منطقك، والتكيف بسرعة مع تغير ظروف السوق.

هل تعتقد أن قصة لوكهيد مارتن لا تزال غامضة؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع عليها مجتمعنا!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.