هل تفكر في كيفية التصرف بأسهم Lyft، أو هل حان الوقت للاستثمار فيها؟ لست وحدك. ففي النهاية، اتخذت Lyft خطوات مهمة مؤخرًا، أثارت حماس المتفائلين وأثارت شكوك المتشككين. خلال الشهر الماضي، ارتفع السهم بنسبة 34.6%، ويبدو أن ارتفاعه منذ بداية العام أقوى، حيث بلغ 60.2%. حتى العائد السنوي لا يزال ثابتًا عند 70.3%. يأتي كل هذا بعد انتعاش قوي من تداعيات الجائحة والتحديات التنظيمية. لكن الوضع ليس متفائلًا تمامًا. فقد شهدت الأيام السبعة الماضية انخفاضًا بنسبة 3.1%، وإذا دققت النظر، ستجد أن حاملي الأسهم لخمس سنوات لا يزالون منخفضين بنسبة 20.8% إجمالًا.

ما الذي يُحرك هذه التقلبات؟ تُشير عناوين الأخبار الجديدة إلى شركة تتجه نحو المستقبل: من شراكات لإطلاق خدمات المركبات ذاتية القيادة في أتلانتا، إلى اتفاقية كاليفورنيا الأخيرة التي تسمح لسائقي ليفت بتشكيل نقابات، تُبقي التطورات التنظيمية والتكنولوجية الأمور مثيرة للاهتمام. كما يشهد القطاع تحولاً في التوجهات، وهو ما ينعكس في ارتفاعات الأسعار المستهدفة التدريجية من قِبل المحللين.

مع كل هذا النشاط، من الطبيعي أن نتساءل عما إذا كان سعر ليفت يُطابق قيمته الحقيقية حاليًا. فباستخدام نظام تقييم كلاسيكي من ست نقاط، تُسجل الشركة تقييمًا متواضعًا من 2 من 6 لكونها مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية. وهذا يضعنا عند مفترق طرق مُثير للاهتمام، يُشير إلى احتمالات صعود في بعض المجالات وحذر في مجالات أخرى. بعد ذلك، دعونا نُحلل الطرق الرئيسية التي يتبعها المحللون لقياس قيمة السهم، ونرى ما إذا كانت هذه الأرقام تُقدم الصورة الكاملة، أو ما إذا كان هناك منظور أفضل يُمكن استخدامه لتقييم ليفت.

حصلت شركة Lyft على تقييم ٢/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Lyft

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمة الدولار الحالية. يساعد هذا النهج المستثمرين على تحديد القيمة المُفترضة للسهم، بناءً على ما يُتوقع أن تُحققه الشركة نقدًا فعليًا بمرور الوقت.

بالنسبة لشركة ليفت، بلغ أحدث تدفق نقدي حر مُعلن عنه 923 مليون دولار أمريكي. ويقدم المحللون توقعات مفصلة للسنوات الخمس المقبلة، متوقعين استمرار النمو. وتطبق شركة سيمبلي وول ستريت هذه التوقعات على السنوات القادمة. وبحلول عام 2029، من المتوقع أن يبلغ التدفق النقدي الحر لشركة ليفت حوالي 718 مليون دولار أمريكي سنويًا، مع زيادات تدريجية في السنوات التالية وفقًا لهذه التوقعات.

باستخدام هذه التقديرات، يصل تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 30.38 دولارًا أمريكيًا للسهم. وهذا أعلى بنحو 28% من سعر تداول ليفت الحالي، مما يعني أن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل ملحوظ بناءً على تدفقاته النقدية المتوقعة مستقبلًا.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

انتقل إلى قسم التقييم في تقرير شركتنا للحصول على مزيد من التفاصيل حول كيفية التوصل إلى القيمة العادلة لشركة Lyft.

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة Lyft مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 28.0%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر Lyft مقابل الأرباح (PE)

بالنسبة للشركات الرابحة، يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) طريقة شائعة وعملية لمقارنة سعر السهم بالأرباح الفعلية التي يحققها. يُفضِّل المستثمرون هذا المقياس لأنه يربط سعر السهم الحالي بكل دولار من الأرباح. إنها طريقة مباشرة لتقييم القيمة، خاصةً بمجرد أن تبدأ الشركة في تحقيق ربح ثابت، كما تفعل شركة Lyft الآن.

يعتمد معدل السعر إلى العائد "العادل" على سرعة نمو الشركة المتوقعة ومدى خطورة أعمالها. فالشركات سريعة النمو، أو تلك التي تتمتع بأرباح مستقرة وقابلة للتنبؤ، قد تبرر ارتفاع نسب السعر إلى العائد، بينما تتطلب التوقعات الأقل يقينًا عادةً مضاعفًا أقل.

حاليًا، يبلغ مُعدَّل مضاعف الربحية لشركة ليفت 96.42x، وهو أعلى بشكل ملحوظ من متوسط الشركات المماثلة في قطاع النقل (23.53x) والقطاع ككل (23.50x). تُحسِّن "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت هذه المقارنة. مع الأخذ في الاعتبار نمو أرباح ليفت الفريد، وهامش الربح، والقطاع، وحجمه، ومخاطره، تصل النسبة العادلة للشركة إلى 21.02x. يُعد هذا المقياس مفيدًا بشكل خاص لأنه يُعَدِّل التوقعات وفقًا لسياق الشركة الخاص، وليس فقط المتوسطات المُلاحَظة لدى الشركات المماثلة أو القطاع.

بمقارنة النسبة العادلة مع نسبة السعر إلى الربحية الحالية لشركة ليفت، نجد أن سعر السهم أعلى بكثير مما يُعتبر عادلاً بالنظر إلى أساسيات السوق الحالية. ويشير هذا إلى أن المستثمرين يتوقعون نموًا أو تحسنًا ملحوظًا في المستقبل، ولكن استنادًا إلى البيانات المتاحة، يبدو السهم مبالغًا في قيمته وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد Lyft الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد القصصي. يجمع السرد القصصي بين قصتك أو منظورك حول الشركة، بما في ذلك افتراضاتك حول نمو Lyft المستقبلي ومخاطرها وهوامش ربحها، والأرقام التقليدية لإنشاء تقدير شخصي وديناميكي للقيمة العادلة. بدلًا من الاعتماد على النسب الثابتة فقط، يربط السرد القصصي بين سبب إيمانك بـ Lyft (أو عدم إيمانك بها)، ويربط هذه المعتقدات بتوقعات الإيرادات أو الأرباح، ويؤدي مباشرةً إلى تقييم يُمكنك مقارنته بسعر اليوم. السرد القصصي سهل الاستخدام ومُحدّث دائمًا على صفحة مجتمع Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين للاطلاع على قصص الاستثمار وبناءها ومشاركتها.

تساعدك هذه الأداة على تحديد ما إذا كان ينبغي عليك الشراء أو البيع أو الاحتفاظ بسهمك من خلال توضيح قيمته العادلة مقارنةً بالسعر الحالي، مع تحديثات فورية عند تغير الأخبار أو الأرباح أو التوقعات. على سبيل المثال، قد يبني أحد المستثمرين رؤية إيجابية لسهم Lyft مع توسع عالمي قوي واعتماد المركبات ذاتية القيادة، مُحددًا قيمته العادلة عند حوالي 28 دولارًا. في حين قد يرى مستثمر آخر، قلقًا من المنافسة والمخاطر التنظيمية، أن قيمة Lyft لا تتجاوز 10 دولارات؛ ويتم تتبع كلا الموقفين مع تطور الحقائق الأساسية.

هل تعتقد أن قصة Lyft ستُكشف أكثر؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.