في عالم الأعمال سريع الخطى والعنيف، يعد إجراء تحليل شامل للشركة أمرًا ضروريًا للمستثمرين وخبراء الصناعة. في هذه المقالة، سنقوم بإجراء مقارنة شاملة للصناعة، وتقييم كوستكو بالجملة (NASDAQ: COST ) مقارنة بمنافسيها الرئيسيين في قطاع توزيع السلع الاستهلاكية والبيع بالتجزئة. من خلال تحليل المقاييس المالية المهمة، ووضع السوق، وإمكانات النمو، هدفنا هو تقديم رؤى قيمة للمستثمرين وتقديم فهم أعمق لأداء الشركة في الصناعة.

خلفية كوستكو بالجملة

تدير كوستكو نموذجًا للبيع بالتجزئة قائمًا على العضوية، ويعتمد على تقديم مجموعة مختارة من المنتجات بكميات كبيرة وبأسعار منافسة. تتجنب الشركة الحفاظ على عروض المنتجات المكلفة عن طريق الاحتفاظ بالمخزون على المنصات وتحد من نفقات التوزيع عن طريق تخزين مخزونها في نقطة البيع في المستودع. نظرًا لهيكل التكلفة المقتصد لشركة كوستكو، فإن الشركة قادرة على تسعير بضائعها أقل من تجار التجزئة المنافسين، مما يؤدي إلى زيادة حجم المبيعات لكل مستودع والسماح لمتاجر التجزئة بتحقيق أرباح قوية بهوامش ضئيلة. تدير كوستكو 591 مستودعًا في الولايات المتحدة وتمتلك أكثر من 60% من حصة السوق في صناعة نوادي المستودعات المحلية. على المستوى الدولي، تدير كوستكو 270 مستودعًا آخر، بشكل أساسي في أسواق مثل كندا والمكسيك واليابان والمملكة المتحدة.

بعد دراسة كوستكو بالجملة، يمكن استنتاج الاتجاهات التالية:

• تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح الحالية 44.59 وهي أعلى بمقدار 2.17 مرة من متوسط الصناعة، مما يشير إلى أن السهم مسعر بمستوى ممتاز وفقًا لمعنويات السوق.

• ويمكن تداوله بعلاوة مقارنة بقيمته الدفترية، كما يتضح من نسبة السعر إلى الدفتر البالغة 11.18 والتي تتجاوز متوسط الصناعة بمقدار 2.55x .

• تشير نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 1.16 ، والتي تبلغ 1.93 ضعف متوسط الصناعة، إلى احتمال المبالغة في تقدير قيمة السهم فيما يتعلق بأداء مبيعاته مقارنة بأقرانه.

• تتمتع الشركة بعائد أعلى على حقوق المساهمين بنسبة 8.88% ، وهو أعلى بنسبة 4.45% من متوسط الصناعة. ويشير هذا إلى الاستخدام الفعال للأسهم لتوليد الأرباح ويظهر الربحية وإمكانات النمو.

• ومع ارتفاع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) البالغة 3.71 مليار دولار أمريكي، وهو ما يزيد بمقدار 2.75 مرة عن متوسط الصناعة، أظهرت الشركة ربحية أقوى وتوليد تدفق نقدي قوي.

• بالمقارنة مع صناعتها، حققت الشركة ربحًا إجماليًا أعلى قدره 9.72 مليار دولار ، وهو ما يشير إلى 1.22 مرة أعلى من متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وأرباح أعلى من عملياتها الأساسية.

• مع نمو الإيرادات بنسبة 9.5% ، وهو ما يتجاوز متوسط الصناعة البالغ 6.31% ، تُظهر الشركة توسعًا قويًا في المبيعات وتكتسب حصة في السوق.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) مؤشرا رئيسيا على الصحة المالية للشركة واعتمادها على تمويل الديون.

إن النظر في نسبة الدين إلى حقوق الملكية في مقارنات الصناعة يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

في ضوء نسبة الدين إلى حقوق الملكية، تكشف المقارنة بين كوستكو بالجملة وأقرانها الأربعة عن المعلومات التالية:

• فيما يتعلق بنسبة الدين إلى حقوق الملكية، تتمتع كوستكو بالجملة بمستوى ديون أقل مقارنة بأعلى 4 أقرانها، مما يشير إلى مركز مالي أقوى.

• وهذا يعني أن الشركة تعتمد بشكل أقل على تمويل الديون ولديها توازن أكثر ملاءمة بين الدين وحقوق الملكية مع انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية بمقدار 0.35 .

الماخذ الرئيسية

تتمتع شركة Costco Wholesale بنسبة PE عالية، مما يشير إلى أن السهم باهظ الثمن نسبيًا مقارنة بأرباحه. تشير نسبة PB المرتفعة إلى أن السهم يتداول بعلاوة على قيمته الدفترية. تشير نسبة PS المرتفعة إلى أن السهم يتداول بعلاوة على مبيعاته. من ناحية أخرى، تتمتع كوستكو بالجملة بعائد مرتفع على حقوق المساهمين، مما يشير إلى ربحية قوية. تشير الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المرتفعة إلى أداء تشغيلي قوي. يشير إجمالي الربح المرتفع إلى هامش صحي. وأخيرًا، يشير النمو المرتفع في الإيرادات إلى توسع قوي في المبيعات.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة أحد المحررين.