يرجى استخدام متصفح الكمبيوتر الشخصي للوصول إلى التسجيل - تداول السعودية
حسنًا
ضجة السوق | كيفية الاستثمار في الأسهم ذات العائد المرتفع وسط توقعات خفض أسعار الفائدة
Realty Income Corporation -0.71%
فرانكلين ريسورسز إنك -1.23%
AMCOR PLC +0.18%
Kenvue Inc. +0.20%
تي راو برايس إنك -0.29%
Realty Income Corporation O | 57.67 | -0.71% |
فرانكلين ريسورسز إنك BEN | 23.33 | -1.23% |
AMCOR PLC AMCR | 8.27 | +0.18% |
Kenvue Inc. KVUE | 17.25 | +0.20% |
تي راو برايس إنك TROW | 103.32 | -0.29% |
مع دخول بنك الاحتياطي الفيدرالي في دورة من تخفيضات أسعار الفائدة، قد تصبح الأسهم ذات العائد المرتفع نقطة محورية للمستثمرين.
وفقًا لتقرير صادر عن Morningstar، تميل الأسهم التي تدفع أرباحًا إلى أداء أفضل من الأسهم التي لا تدفع أرباحًا خلال فترات تخفيض أسعار الفائدة. هناك سببان محتملان لهذا الاتجاه:
- قد يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى زيادة جاذبية الأسهم التي تدفع أرباحًا. بالنسبة لبعض المستثمرين، تعتبر أرباح الأسهم مصدرًا رئيسيًا للدخل من استثماراتهم في الأسهم.
- سبب آخر هو أن أداء الأسهم بشكل عام جيد نسبيًا قبل حدوث الركود الاقتصادي، وغالبًا ما يتزامن ذلك مع تخفيضات أسعار الفائدة.
مصدر البيانات: مورنينغستار
كيفية اختيار الأسهم ذات العائد المرتفع؟
مع توفر العديد من الأسهم ذات العائد المرتفع، كيف يمكن للمستثمرين اتخاذ قرار مستنير؟
يشير تقرير بحثي صادر عن شركة Columbia Threadneedle Investments إلى أن الشركات التي تزيد أرباحها تتفوق تاريخياً على الأسهم الأخرى عندما يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيض أسعار الفائدة.
ويشير هذا إلى أنه عند اختيار الأسهم ذات العائد المرتفع، فإن موثوقية مدفوعات الأرباح وإمكانية نمو الأرباح هي مقاييس رئيسية يجب مراعاتها.
في سوق الأسهم الأمريكية، هناك مؤشران محددان يتتبعان الشركات التي تزيد أرباحها باستمرار: Dividend Aristocrats وDividend Kings .
ويتتبع مؤشر Dividend Aristocrats الشركات التي قامت برفع أرباحها لمدة 25 سنة متتالية على الأقل، في حين يركز مؤشر Dividend Kings على الشركات التي قامت بذلك لمدة 50 سنة متتالية .
بشكل عام، الشركات التي يمكنها الحفاظ على أرباح الأسهم وزيادتها على مدى فترة طويلة نادرة. تحتاج مثل هذه الشركات إلى عمليات مستقرة للغاية، وعادةً ما تظل منتجاتها أو خدماتها غير متأثرة بالركود الاقتصادي، مما يمكنها من الاستمرار في زيادة توزيعات الأرباح.
لذلك، فإن Dividend Aristocrats وDividend Kings غالبًا ما يكونون أسهمًا ممتازة من مختلف الصناعات. نماذج أعمالهم راسخة وقادرة على توليد أرباح وتدفقات نقدية مستقرة، ويفضلون عمومًا إعادة الأرباح إلى المساهمين في شكل أرباح.
قائمة الأرباح الأرستقراطية لعام 2024 (مرتبة حسب عائد الأرباح)
أن تصبح أرستقراطيًا لتوزيع الأرباح ليس بالأمر السهل، نظرًا لمعايير الاختيار الصارمة:
- يجب أن يكون أحد مكونات مؤشر S&P 500
- يجب أن يكون لديه أرباح متزايدة لمدة 25 سنة متتالية على الأقل
- يجب أن يكون رأس المال السوقي أكثر من 3 مليار دولار
- يجب أن يكون متوسط حجم التداول اليومي 5 ملايين دولار على الأقل خلال الأشهر الثلاثة الماضية
وفقًا لبيانات من Tipranks وSimply Safe Dividends، هناك 66 شركة ظهرت على أنها Dividend Aristocrats في عام 2024. أسماء مألوفة مثل Coca-Cola ( كوكا كولا(KO.US) )، McDonald's ( ماكدونالدز(MCD.US) ) و Walmart ( وول مارت ستورز(WMT.US) ) من الأمثلة الرئيسية على هذه المجموعة المتميزة.
يمكن للمستثمرين استخدام مقاييس مختلفة لتحديد توزيعات الأرباح الأرستقراطية الجديرة بالملاحظة، مع أحد المقاييس المشتركة وهو عائد الأرباح.
بالنظر إلى أن أسعار الأسهم تتقلب بينما تظل مدفوعات الأرباح مستقرة نسبيًا، فإن عائد توزيعات أرباح أسهم Dividend Aristocrat يمكن أن يختلف بمرور الوقت. (البيانات اعتبارًا من 4 يوليو 2024)
اعتبارًا من 4 يوليو 2024، واستنادًا إلى أحدث تصنيفات عوائد الأرباح، يمكن للمستثمرين العثور على أفضل 10 توزيعات أرستقراطية. المراكز الثلاثة الأولى هي Realty Income (O)، وFranklin Resources (BEN)، وAmcor (AMCR)، مع عائدات أرباح تبلغ 5.78٪ و5.57٪ و5.24٪ على التوالي.
| شريط | العائد الربحي ٪ | خط نمو الأرباح (بالسنوات) |
| Realty Income Corporation(O.US) | 5.78% | 29 |
| فرانكلين ريسورسز إنك(BEN.US) | 5.57% | 43 |
| AMCOR PLC(AMCR.US) | 5.24% | 40 |
| Kenvue Inc.(KVUE.US) | 4.37% | 61 |
| Federal Realty Investment Trust(FRT.US) | 4.33% | 56 |
| تي راو برايس إنك(TROW.US) | 4.29% | 37 |
| ستانلي بلاك ديكر(SWK.US) | 4.07% | 56 |
| شيفرون(CVX.US) | 4.07% | 36 |
| سمكر، جيه إم كو(SJM.US) | 3.86% | 21 |
| آي بي إم(IBM.US) | 3.78% | 28 |
قائمة توزيعات الأرباح لعام 2024 (مرتبة حسب عائد الأرباح)
على عكس توزيعات الأرباح الأرستقراطيين، لا يشترط على توزيعات الأرباح أن تكون مكونات مؤشر S&P 500. ومع ذلك، يجب عليهم تلبية معيار أكثر صرامة: زيادة أرباحهم لمدة 50 سنة متتالية على الأقل .
ونتيجة لذلك، قد تتداخل قائمة Dividend Kings مع Dividend Aristocrats ولكنها تتضمن أيضًا أسهمًا عالية الجودة تدفع أرباحًا خارج مؤشر S&P 500.
وفقًا لبيانات شركة Simply Safe Dividends، فقد تم تصنيف 49 شركة على أنها شركة توزيعات الأرباح في عام 2024. والشركات الثلاث التي لديها أطول سلسلة من الزيادات المتتالية في أرباح الأسهم هي شركة American States Water ( American States Water Company(AWR.US) )، وNorthwest Natural Gas ( Northwest Natural Gas Company(NWN.US) . Northwest Natural Gas Company(NWN.US) ) وشركة دوفر ( دوفر كورب(DOV.US) )، قامت كل منهما بزيادة أرباحها لمدة 68 عامًا على الأقل.
يمكن للمستثمرين أيضًا فحص قائمة Dividend Kings باستخدام مقياس عائد الأرباح. اعتبارًا من 4 يوليو 2024، كانت أفضل 10 ملوك توزيعات أرباح مرتبة حسب عائد الأرباح كما يلي:
| شريط | العائد الربحي | خط نمو الأرباح (بالسنوات) |
| ألتريا إنك(MO.US) | 8.52 | 54 |
| Universal Corporation(UVV.US) | 6.95 | 54 |
| Northwest Natural Gas Company(NWN.US) | 5.53 | 69 |
| Black Hills Corporation(BKH.US) | 4.87 | 53 |
| United Bankshares, Inc.(UBSI.US) | 4.66 | 50 |
| Fortis Inc.(FTS.US) | 4.47 | 50 |
| Federal Realty Investment Trust(FRT.US) | 4.33 | 56 |
| ستانلي بلاك ديكر(SWK.US) | 3.99 | 56 |
| National Fuel Gas Company(NFG.US) | 3.78 | 53 |
| هورميل(HRL.US) | 3.75 | 58 |
كيفية الاستثمار في الأسهم ذات العائد المرتفع
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفق نقدي ثابت، يقدم Dividend Aristocrats وDividend Kings بعض الخيارات الممتازة.
يمكن للمستثمرين اختيار الأسهم التي تدفع أرباحًا باستخدام مقاييس مثل عائد الأرباح من هذه القوائم. ومع ذلك، فإن الاستثمار في الأسهم الفردية يمكن أن يحمل مخاطر عالية.
للتخفيف من المخاطر، قد يفكر المستثمرون في صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع هذه الأسهم التي تدفع أرباحًا بدلاً من الاستثمار في واحد أو اثنين من الأسهم الفردية.
حاليًا، هناك صناديق استثمار متداولة محددة تتعقب Dividend Aristocrats، ولكن لا توجد صناديق استثمار متداولة مخصصة تتعقب Dividend Kings حتى الآن. وفقًا للموقع الرسمي لمؤشر S&P Dow Jones، يقوم اثنان من صناديق الاستثمار المتداولة بتتبع توزيعات الأرباح الأرستقراطيين في السوق الأمريكية:
- صندوق ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF ( Proshares Trust S&P 500 Divid Aristocrats ETF(NOBL.US) )
- FT Cboe Vest S&P 500 أرباح الأرستقراطيين الهدف الدخل ETF ( Cboe Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income ETF(KNG.US) )
إيجابيات وسلبيات الاستثمار في الأسهم ذات العائد المرتفع
الايجابيات :
1. التدفق النقدي المستقر: يمكن لأرستقراطي توزيعات الأرباح وملوك توزيعات الأرباح توفير تدفق مستمر من دخل توزيعات الأرباح حتى أثناء فترات ركود السوق أو الركود الاقتصادي.
2. الاستقرار المالي : إن الاحتفاظ بأرستقراطي توزيعات الأرباح وملوك توزيعات الأرباح لمدة 25 عامًا على الأقل والحصول على أرباح متزايدة باستمرار يشير إلى أن هذه الشركات يمكنها الحفاظ على الاستقرار المالي حتى في ظروف الاقتصاد الكلي المعاكسة. وهذا دليل قوي على مرونتهم في مواجهة تقلبات السوق.
سلبيات :
1. انخفاض النمو: عادة ما تكون هذه الأسهم شركات ناضجة ذات إمكانات نمو محدودة. وقد لا يقدمون فرصًا عالية النمو مثل الشركات الناشئة.
2. تخفيضات الأرباح: لا يضمن وجودك في قائمة Dividend Aristocrats أو Dividend Kings زيادة الأرباح في المستقبل. الشركات التي تواجه ظروف عمل متدهورة أو انخفاض الأرباح قد تقوم بتخفيض أرباحها، مما قد يؤدي إلى خروجها من القائمة.
3. ضرائب أرباح الأسهم : حتى لو كنت تخطط للاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل لتجنب ضريبة أرباح رأس المال، فإن مدفوعات أرباح الأسهم السنوية لا تزال خاضعة للضرائب. قد يؤثر هذا على عوائد استثمارك الإجمالية، لذلك من الضروري مراعاة الآثار الضريبية في قراراتك الاستثمارية.
خاتمة
يوفر الاحتفاظ بالأسهم ذات العائد المرتفع مصدرًا موثوقًا لدخل الأرباح للمستثمرين، ولكنه يأتي أيضًا مع بعض القيود. ويحتاج المستثمرون إلى الموازنة بين هذه الإيجابيات والسلبيات لضمان توافقها مع أهدافهم الاستثمارية الفردية وقدرتهم على تحمل المخاطر.
