تلقّى مساهمو شركة داتاسيا ( ناسداك: DTSS ) الذين كانوا ينتظرون حدثًا ما ضربةً موجعةً بانخفاض سعر سهمهم بنسبة 39% في الشهر الماضي. وبالنسبة للمساهمين طويلي الأجل، يُنهي الشهر الأخير عامًا لا يُنسى بانخفاض سعر سهمهم بنسبة 51%.

نظراً للانخفاض الكبير في سعرها، قد تبدو Datasea فرصة شراء قوية في الوقت الحالي، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 0.2x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات صناعة البرمجيات في الولايات المتحدة تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات فيها 4.6x، وحتى نسبة السعر إلى المبيعات التي تتجاوز 11x ليست استثنائية. مع ذلك، ليس من الحكمة الاكتفاء بنسبة السعر إلى المبيعات، فقد يكون هناك تفسير لمحدوديتها.

كيف كان أداء Datasea في الآونة الأخيرة؟

لقد حققت شركة Datasea أداءً رائعًا مؤخرًا، حيث نمت إيراداتها بوتيرة سريعة جدًا. ربما يتوقع السوق تراجع أداء الإيرادات مستقبلًا، مما أدى إلى انخفاض ربحية السهم. إذا كنت معجبًا بالشركة، فتأمل ألا يكون هذا هو الحال، حتى تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تحظى فيه بشعبية.

على الرغم من عدم وجود تقديرات تحليلية متاحة لشركة Datasea، يمكنك إلقاء نظرة على هذا التصور المجاني الغني بالبيانات لمعرفة كيفية تراكم الشركة من حيث الأرباح والإيرادات والتدفق النقدي.

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة Datasea إلى إنتاج نمو ضعيف يتخلف بشكل كبير عن الصناعة.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن الشركة حققت نموًا ملحوظًا في الإيرادات بنسبة 69% العام الماضي. ومن دواعي السرور أن الإيرادات ارتفعت أيضًا بنسبة 292% إجمالًا مقارنةً بالسنوات الثلاث الماضية، بفضل النمو الذي شهدته الأشهر الاثني عشر الماضية. لذا، يمكننا أن نبدأ بالتأكيد على أن الشركة حققت نموًا ممتازًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

وتظهر مقارنة مسار الإيرادات متوسط الأجل الأخير مع توقعات النمو السنوي للصناعة بنسبة 20% أن هذا المسار أصبح أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد أنه من اللافت للنظر أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Datasea ليست مرتفعة مقارنةً بنظيراتها في هذا المجال. ويبدو أن بعض المساهمين يعتقدون أن الأداء الأخير قد تجاوز حدوده، وقد قبلوا بأسعار بيع أقل بكثير.

ما الذي يمكننا تعلمه من P/S الخاص بـ Datasea؟

انخفضت أسهم شركة Datasea بشكل حاد، وتبعها في ذلك مؤشر السعر إلى المبيعات. نعتقد أن قوة نسبة السعر إلى المبيعات لا تكمن في كونها أداة تقييم بالدرجة الأولى، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

كشف فحصنا لشركة Datasea أن اتجاهات إيراداتها على مدى السنوات الثلاث الماضية لم تُعزز ربحية السهم بالقدر الذي توقعناه، نظرًا لأنها تبدو أفضل من توقعات القطاع الحالية. عندما نشهد إيرادات قوية مع نمو أسرع من القطاع، نفترض وجود مخاطر كامنة كبيرة تُهدد قدرة الشركة على تحقيق الربح، مما يُسبب ضغطًا هبوطيًا على ربحية السهم. في حين أن اتجاهات الإيرادات الأخيرة على المدى المتوسط الماضي تُشير إلى انخفاض خطر انخفاض السعر، يبدو أن المستثمرين يُدركون احتمالية تقلب الإيرادات مستقبلًا.

لا تنسَ أنه قد تكون هناك مخاطر أخرى.

إذا كانت الشركات التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح السابقة هي ما يناسبك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.