أثار انخفاض أسهم شركة روبيكو ( ناسداك: RUBI ) بنسبة كبيرة بلغت 73% خلال الشهر الماضي استياء بعض المساهمين، ما يُعد استمرارًا لتراجع أداء الشركة. وسيشعر المساهمون على المدى الطويل بالأسف إزاء هذا الانخفاض، إذ استقر سعر السهم تقريبًا هذا العام بعد بضعة أرباع واعدة.

بعد الانخفاض الحاد في السعر، قد تبدو نسبة سعر سهم روبيكو إلى مبيعاته (P/S) البالغة 0.1 فرصة استثمارية مغرية في الوقت الحالي، مقارنةً بقطاع النفط والغاز في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة P/S لدى حوالي نصف الشركات 1.5، بل وتتجاوز 4 في كثير من الأحيان. مع ذلك، قد يكون انخفاض نسبة P/S مبرراً، ويتطلب الأمر مزيداً من البحث لتحديد مدى صحة هذا التقييم.

كيف كان أداء روبيكو؟

على سبيل المثال، لاحظ أن الأداء المالي لشركة روبيكو كان متواضعًا للغاية مؤخرًا، حيث لم يشهد نموًا في الإيرادات. ربما يعتقد السوق أن ضعف الإيرادات الأخير مؤشر على ضعف الأداء المستقبلي مقارنةً بنظرائها في القطاع، مما يؤثر سلبًا على نسبة السعر إلى المبيعات. إذا كنت من محبي الشركة، فستتمنى ألا يكون هذا هو الحال، لتتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا تحظى بشعبية كبيرة.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن أرباح الشركة وإيراداتها وتدفقاتها النقدية؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة روبيكو على فهم أدائها التاريخي.

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

لكي تبرر شركة روبيكو نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج إلى تحقيق نمو بطيء يتخلف عن نمو الصناعة.

بالنظر إلى الماضي، حقق العام الماضي إيرادات مماثلة تقريبًا للعام الذي سبقه. مع ذلك، وبفضل سنوات الأداء القوية التي سبقت ذلك، تمكنت الشركة من تحقيق نمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 95% إجمالًا على مدى السنوات الثلاث الماضية. لذا، ورغم الأداء المتميز للشركة في الماضي، إلا أن انخفاض نمو الإيرادات بهذا الشكل يثير بعض القلق.

بالمقارنة مع توقعات نمو القطاع لمدة عام واحد بنسبة 3.0%، فإن مسار الإيرادات الأخير على المدى المتوسط يبدو أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، نجد من الغريب أن يتم تداول أسهم روبيكو بنسبة سعر/مبيعات أقل من متوسط القطاع. يبدو أن معظم المستثمرين غير مقتنعين بقدرة الشركة على الحفاظ على معدلات نموها الأخيرة.

الخلاصة الرئيسية

انخفضت نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة روبيكو بالتزامن مع انخفاض سعر سهمها. لا يُعدّ الاعتماد على هذه النسبة وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي بيع الأسهم خيارًا منطقيًا، إلا أنها قد تُشكّل مؤشرًا عمليًا لتوقعات الشركة المستقبلية.

لقد فوجئنا للغاية بتداول أسهم روبيكو حاليًا بنسبة سعر/مبيعات أقل بكثير من المتوقع، نظرًا لأن نموها خلال السنوات الثلاث الماضية يفوق توقعات القطاع ككل. عندما نشهد نموًا قويًا في الإيرادات يتجاوز نمو القطاع، نفترض وجود مخاطر كامنة ملحوظة على أداء الشركة المستقبلي، مما يضغط على نسبة السعر/المبيعات نحو الانخفاض. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون بالفعل عدم استقرار الإيرادات، لأن استمرار هذه الظروف المتوسطة الأجل كان من شأنه أن يدعم سعر السهم.

من الضروري دائمًا مراعاة خطر الاستثمار الذي لا مفر منه. لقد حددنا 3 مؤشرات تحذيرية في شركة روبيكو ، ويجب أن يكون فهم هذه المؤشرات جزءًا من عملية استثمارك.

من المهم التأكد من البحث عن شركة ممتازة، وليس مجرد أول فكرة تخطر ببالك. لذا، إذا كانت الربحية المتزايدة تتوافق مع مفهومك للشركة الممتازة، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات الواعدة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر/ربحية منخفضة).

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.