تراجعت أسهم معهد الأورام ( NASDAQ:TOI ) بنسبة ملحوظة بلغت 26% خلال الشهر الماضي، متخليةً بذلك عن جزء كبير من أدائها القوي مؤخرًا. ومع ذلك، لم يُحدث أي تغيير يُذكر في الأداء السنوي للسهم خلال الثلاثين يومًا الماضية، والذي ارتفع بنسبة هائلة بلغت 985%.

بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، ونظرًا لأن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لنحو نصف الشركات العاملة في قطاع الرعاية الصحية في الولايات المتحدة تتجاوز 1.3x، يُمكن اعتبار معهد الأورام استثمارًا جذابًا بنسبة 0.7x P/S. مع ذلك، ليس من الحكمة الاكتفاء بنسبة السعر إلى المبيعات، فقد يكون هناك تفسير لمحدوديتها.

كيف كان أداء معهد الأورام

مع نمو إيرادات يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، يُحقق معهد الأورام أداءً جيدًا نسبيًا. ربما يتوقع السوق انخفاضًا في أداء الإيرادات مستقبلًا، مما أدى إلى انخفاض ربحية السهم. إذا حافظت الشركة على مسارها، فسيُكافأ المستثمرون بسعر سهم يُطابق إيراداتها.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن معهد الأورام على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل هناك توقعات بنمو الإيرادات لمعهد الأورام؟

هناك افتراض متأصل بأن أداء الشركة يجب أن يكون أقل من أداء الصناعة حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى المبيعات مثل معهد الأورام معقولة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات في العام الماضي، فقد سجلت الشركة زيادة هائلة بلغت 18%. ويعني الأداء القوي الأخير أنها تمكنت أيضًا من زيادة إيراداتها بنسبة 92% إجمالًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان ممتازًا للشركة.

وبالانتقال إلى التوقعات، من المتوقع أن يحقق العام المقبل نموًا بنسبة 23%، وفقًا لتقديرات المحللين الثلاثة الذين يتابعون الشركة. وبما أن القطاع يتوقع أن يحقق نموًا بنسبة 15% فقط، فإن الشركة مهيأة لتحقيق نتائج إيرادات أقوى.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من الغريب أن يُتداول سهم معهد الأورام بسعر ربحية أقل من سعر السوق. ويبدو أن بعض المساهمين متشككون في التوقعات، وقد قبلوا أسعار بيع أقل بكثير.

النقطة الرئيسية

انخفض مؤشر السعر إلى المبيعات لمعهد الأورام بالتزامن مع انخفاض سعر سهمه. نعتقد أن قوة مؤشر السعر إلى المبيعات لا تكمن في كونه أداة تقييم بالدرجة الأولى، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

كشفت توقعات محللي معهد الأورام أن توقعات إيراداته المتفوقة لا تُسهم في زيادة ربحيته إلى مبيعاته بالقدر الذي توقعناه. عندما نرى توقعات نمو قوية كهذه، لا يسعنا إلا افتراض أن المخاطر المحتملة هي ما قد يُشكل ضغطًا كبيرًا على نسبة السعر إلى المبيعات. على الأقل، تبدو مخاطر الأسعار منخفضة جدًا، لكن يبدو أن المستثمرين يعتقدون أن الإيرادات المستقبلية قد تشهد تقلبات كبيرة.

لا تنسَ أنه قد تكون هناك مخاطر أخرى.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.