عندما تكون نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لنحو نصف الشركات العاملة في صناعة الترفيه في الولايات المتحدة أعلى من 1x، فقد تفكر في شركة Topgolf Callaway Brands Corp. ( NYSE:MODG ) باعتبارها استثمارًا جذابًا بنسبة السعر إلى المبيعات التي تبلغ 0.3x. ومع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى المبيعات منخفضة لسبب ما ويتطلب الأمر مزيدًا من التحقيق لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

كيف كان أداء Topgolf Callaway Brands

كانت الأوقات الأخيرة أكثر ملاءمة لشركة Topgolf Callaway Brands حيث لم تنخفض إيراداتها بقدر ما انخفضت إيرادات بقية الصناعة. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات منخفضة لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الإيرادات الأفضل نسبيًا قد يكون على وشك التدهور بشكل كبير. من الأفضل أن تستمر الشركة في تحسين إيراداتها إذا كنت لا تزال تؤمن بالعمل. وبهذا القول، ربما لا يكون المساهمون الحاليون متشائمين بشأن سعر السهم إذا استمرت إيرادات الشركة في التفوق على الصناعة.

هل ترغب في معرفة رأي المحللين في مستقبل Topgolf Callaway Brands مقارنة بالصناعة؟ في هذه الحالة، فإن تقريرنا المجاني هو مكان رائع للبدء .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Topgolf Callaway Brands ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا محدودًا فقط، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أسوأ من الصناعة.

إذا نظرنا إلى الوراء أولاً، فسوف نجد أنه لم يكن هناك أي نمو يُذكَر في الإيرادات للشركة على مدار العام الماضي. ومع ذلك، فقد شهدت آخر فترة ثلاث سنوات ارتفاعًا ممتازًا بنسبة 51% في الإيرادات بشكل عام، على الرغم من أدائها غير الملهم في الأمد القريب. لذا، فبينما قامت الشركة بعمل جيد في الماضي، فمن المثير للقلق إلى حد ما أن نرى نمو الإيرادات ينخفض بقدر ما حدث.

وبالنظر إلى المستقبل، فمن المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 3.9% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة وفقًا للمحللين الذين يتابعون الشركة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يتوسع باقي الصناعة بنسبة 3.2% سنويًا، وهو ما لا يختلف كثيرًا.

مع الأخذ في الاعتبار هذا، نجد أنه من المثير للاهتمام أن إيرادات مبيعات Topgolf Callaway Brands متأخرة عن نظيراتها في الصناعة. ويبدو أن بعض المساهمين يشككون في التوقعات وقد قبلوا أسعار بيع أقل.

ما الذي يمكننا تعلمه من P/S الخاصة بـ Topgolf Callaway Brands؟

عادة، نحذر من القراءة المفرطة في نسب السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أنها يمكن أن تكشف الكثير عما يعتقده المشاركون الآخرون في السوق بشأن الشركة.

لقد لاحظنا أن شركة Topgolf Callaway Brands تتداول حاليًا عند نسبة سعر إلى مبيعات أقل من المتوقع نظرًا لأن نموها المتوقع يتماشى مع الصناعة الأوسع. وعلى الرغم من تقديرات نمو الإيرادات المتوسطة، فقد تكون هناك بعض التهديدات غير الملحوظة التي تبقي نسبة السعر إلى المبيعات منخفضة. على الأقل يبدو أن خطر انخفاض الأسعار خافت، لكن يبدو أن المستثمرين يعتقدون أن الإيرادات المستقبلية قد تشهد بعض التقلبات.

يمكن العثور على العديد من عوامل الخطر الحيوية الأخرى في الميزانية العمومية للشركة. ألق نظرة على تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة Topgolf Callaway Brands مع ستة فحوصات بسيطة لبعض هذه العوامل الرئيسية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.