لا شك أن مساهمي شركة تانديم لرعاية مرضى السكري ( ناسداك: TNDM ) سعداء برؤية ارتفاع سعر سهمها بنسبة 26% خلال الشهر الماضي، على الرغم من أنها لا تزال تكافح لتعويض ما خسرته مؤخرًا. ومع ذلك، فإن هذا الارتفاع الذي استمر 30 يومًا لا يغير حقيقة أن المساهمين طويلي الأجل شهدوا انخفاضًا حادًا في قيمة أسهمهم نتيجة انخفاض سعر السهم بنسبة 54% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

حتى بعد هذه القفزة الكبيرة في السعر، فإن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة تانديم لرعاية مرضى السكري (أو "P/S") البالغة 1x قد تجعلها تبدو خيارًا مناسبًا للشراء حاليًا، مقارنةً بقطاع المعدات الطبية في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات في حوالي نصف الشركات 3x، بل إن نسبة السعر إلى المبيعات التي تتجاوز 9x شائعة جدًا. مع ذلك، ليس من الحكمة الاكتفاء بحساب نسبة السعر إلى المبيعات كما هي، فقد يكون هناك تفسير لمحدوديتها.

كيف يبدو الأداء الأخير لشركة Tandem Diabetes Care؟

كانت الفترة الأخيرة مواتية لشركة تانديم لرعاية مرضى السكري، حيث ارتفعت إيراداتها بوتيرة أسرع من معظم الشركات الأخرى. ربما يتوقع السوق انخفاضًا في أداء الإيرادات المستقبلية، مما أدى إلى انخفاض ربحية السهم. وإن لم يكن الأمر كذلك، فلدى المساهمين الحاليين سبب وجيه للتفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل شركة تانديم لرعاية مرضى السكري مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Tandem Diabetes Care ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا محدودًا فقط، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أسوأ من الصناعة.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن الشركة حققت نموًا ملحوظًا في الإيرادات بنسبة ٢٦٪ العام الماضي. ومن دواعي السرور أن الإيرادات ارتفعت أيضًا بنسبة ٣١٪ إجمالًا مقارنةً بالسنوات الثلاث الماضية، بفضل النمو الذي شهدته الأشهر الاثني عشر الماضية. لذا، يمكننا أن نبدأ بالتأكيد على أن الشركة حققت نموًا ممتازًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات ستنمو بنسبة 7.5% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي القطاع بنسبة 9.3% سنويًا، وهو معدل لا يختلف جوهريًا.

في ضوء ذلك، من الغريب أن تأتي نسبة الربح/الخسارة لشركة تانديم لرعاية مرضى السكري أقل من غالبية الشركات الأخرى. ربما يكون معظم المستثمرين غير مقتنعين بقدرة الشركة على تحقيق توقعات النمو المستقبلية.

النقطة الرئيسية

على الرغم من ارتفاع سعر سهم شركة تانديم لرعاية مرضى السكري مؤخرًا، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال أقل من معظم الشركات الأخرى. ويُقال إن نسبة السعر إلى المبيعات تُعدّ مقياسًا أدنى للقيمة في بعض القطاعات، ولكنها قد تكون مؤشرًا قويًا على ثقة الشركات.

كشف فحصنا لشركة تانديم لرعاية مرضى السكري أن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال منخفضة، على الرغم من توقعات المحللين بنمو الإيرادات بما يتماشى مع نمو القطاع ككل. عندما نرى نموًا متوسطًا في الإيرادات بهذا الشكل، نفترض أن المخاطر المحتملة هي التي تضغط على نسبة السعر إلى المبيعات. ويبدو أن البعض يتوقع بالفعل عدم استقرار الإيرادات، لأن هذه الظروف عادةً ما توفر دعمًا أكبر لسعر السهم.

يمكن الاطلاع على العديد من عوامل الخطر الحيوية الأخرى في الميزانية العمومية للشركة. سيُمكّنك تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة Tandem Diabetes Care، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة، من اكتشاف أي مخاطر قد تُشكّل مشكلة.

إذا لم تكن متأكدًا من قوة أعمال شركة Tandem Diabetes Care ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.