عندما ترى أن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لنحو نصف الشركات العاملة في صناعة الكهرباء في الولايات المتحدة أقل من 1.7x، فإن شركة FuelCell Energy, Inc. ( NASDAQ:FCEL ) تبدو وكأنها ترسل بعض إشارات البيع بنسبة السعر إلى المبيعات التي تبلغ 2.4x. على الرغم من أنه ليس من الحكمة أن نأخذ نسبة السعر إلى المبيعات على ظاهرها حيث قد يكون هناك تفسير لارتفاعها إلى هذا الحد.

ماذا يعني مؤشر الأداء لشركة FuelCell Energy بالنسبة للمساهمين؟

ربما يكون أداء شركة FuelCell Energy أفضل حيث تراجعت إيراداتها مؤخرًا بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الإيرادات. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات مرتفعة لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الإيرادات الضعيف هذا سيتحول إلى الأفضل. من المؤكد أنك تأمل ذلك، وإلا فإنك ستدفع ثمنًا باهظًا للغاية دون سبب معين.

هل تريد الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن FuelCell Energy في اكتشاف ما يلوح في الأفق.

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتفوق على الصناعة من حيث الأداء حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى المبيعات مثل تلك الخاصة بشركة FuelCell Energy معقولة.

وبالنظر إلى الماضي، فقد شهد العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 39% في إيرادات الشركة. وقد أدى ذلك إلى إحباط الأداء الجيد الذي كانت الشركة تحققه على المدى الأبعد، حيث لا يزال نمو إيراداتها على مدار السنوات الثلاث الماضية يبلغ 17% في المجمل. وبالتالي، في حين أنهم كانوا يفضلون استمرار هذا الأداء، فإن المساهمين كانوا راضين تقريبًا عن معدلات نمو الإيرادات في الأمد المتوسط.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين التسعة الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات من المتوقع أن تنمو بنسبة 63% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ومع توقع تحقيق الصناعة 20% فقط سنويًا، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتحقيق نتائج إيرادات أقوى.

وفي ضوء هذا، فمن المفهوم أن تتفوق شركة FuelCell Energy على غالبية الشركات الأخرى في الأرباح والمبيعات. ومن الواضح أن المساهمين ليسوا راغبين في التخلص من شركة تتطلع إلى مستقبل أكثر ازدهارًا.

ماذا يعني مؤشر الأداء المالي لشركة FuelCell Energy بالنسبة للمستثمرين؟

يقال إن نسبة السعر إلى المبيعات هي مقياس أدنى للقيمة في بعض الصناعات، ولكنها يمكن أن تكون مؤشرا قويا لمعنويات الأعمال.

وكما توقعنا، فقد كشف فحصنا لتوقعات المحللين لشركة FuelCell Energy أن توقعاتها المتفوقة للإيرادات تساهم في ارتفاع ربحيتها إلى مبيعاتها. ويبدو أن المساهمين واثقون من إيرادات الشركة المستقبلية، وهو ما يدعم ربحيتها إلى مبيعاتها. وما لم يكن المحللون قد أخطأوا الهدف حقاً، فإن هذه التوقعات القوية للإيرادات من شأنها أن تبقي سعر السهم مرتفعاً.

بالطبع، الشركات المربحة التي لديها تاريخ من نمو الأرباح الكبير هي عمومًا رهانات أكثر أمانًا . لذا قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر إلى ربح معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.