حققت شركة مارتن ماريتا ماتيريالز (MLM) أداءً متميزًا خلال الربع الثالث من السنة المالية 2025، حيث بلغت إيراداتها 1.8 مليار دولار أمريكي، وبلغ ربح السهم الأساسي 5.99 دولار أمريكي، إلى جانب صافي دخل من العمليات المستمرة قدره 361 مليون دولار أمريكي، و53 مليون دولار أمريكي من العمليات المتوقفة. وشهدت إيرادات الشركة الفصلية الأخيرة ارتفاعًا ملحوظًا، حيث ارتفعت من 1.61 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من السنة المالية 2024 إلى 1.35 مليار دولار أمريكي في الربع الأول من السنة المالية 2025، ثم إلى 1.85 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من السنة المالية 2025. وخلال الفترة نفسها، انخفض ربح السهم الأساسي من 4.81 دولار أمريكي إلى 1.90 دولار أمريكي، ثم إلى 5.99 دولار أمريكي، مما يُنذر بموسم إعلان النتائج الذي من المرجح أن يركز فيه المستثمرون على مدى استقرار هوامش الربح مع تطور أداء الشركة.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة مارتن ماريتا للمواد.

مع ظهور أحدث الأرقام، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف تتوافق هذه الأرقام المتعلقة بالأرباح مع الروايات الرئيسية حول شركة مارتن ماريتا ماتيريالز، وأين قد تبدأ البيانات في سرد قصة مختلفة.

هوامش الربح تحت ضغط عند 17.2%

• على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، سجلت شركة مارتن ماريتا هامش ربح صافي بنسبة 17.2٪، مقارنة بنسبة 31.7٪ في العام السابق، على إيرادات بلغت حوالي 6.9 مليار دولار أمريكي وصافي دخل قدره 1.2 مليار دولار أمريكي.
• يتوقع الرأي السائد تحسن هامش الربح بمرور الوقت، إلا أن هامش الربح الحالي البالغ 17.2% يتناقض مع هذا الرأي، والذي
  • يعتمد على الإنفاق على البنية التحتية على مدى سنوات عديدة والطلب في منطقة حزام الشمس كدعم لتحقيق ربحية أكثر استدامة. ومع ذلك، فإن مستوى هامش الربح الحالي أقل من 31.7% المسجلة قبل عام، مما يدل على أن الربحية الحالية ليست عند تلك المستويات السابقة.
  • يشير ذلك أيضاً إلى إدارة التكاليف ومبادلة الأصول كعوامل محتملة لدعم هوامش الربح. مع ذلك، تُظهر البيانات الحالية أن هوامش الربح اليوم أقرب إلى منتصف خانة العشرات، لذا يتعين على المستثمرين تحديد مدى أهمية هذا التحسن مقارنةً بالانخفاض الأخير.

بلغت الإيرادات ما يقارب 1.8 مليار دولار أمريكي، لكن النمو خلال الاثني عشر شهراً الماضية تباطأ

• تساهم إيرادات الربع الثالث من السنة المالية 2025 البالغة 1.8 مليار دولار أمريكي في إيرادات الأشهر الـ 12 الماضية التي تبلغ حوالي 6.9 مليار دولار أمريكي، بزيادة عن حوالي 5.9 مليار دولار أمريكي في العام السابق، وهو ما يتماشى مع توقعات نمو الإيرادات بنحو 9.3٪ سنويًا.
• يجادل المتفائلون بأن برامج البنية التحتية متعددة السنوات وبناء مراكز البيانات يمكن أن تحافظ على استمرار هذا النمو، وتتفاعل الأرقام الحالية مع هذا الادعاء بعدة طرق.
  • بلغ صافي الدخل من العمليات المستمرة للربع الثالث من السنة المالية 2025 مبلغ 361 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بصافي الدخل السابق البالغ 1.2 مليار دولار أمريكي، وهو أقل من مستوى 2.0 مليار دولار أمريكي الذي أشارت إليه التوقعات المتفائلة السابقة. ونتيجةً لذلك، يعتمد النمو الحالي على التحسن انطلاقاً من قاعدة أرباح أصغر حجماً في الفترة الأخيرة.
  • يستند النمو المتوقع في الأرباح، والذي يبلغ حوالي 8.8% سنوياً، إلى هذا الربح المتراكم البالغ 1.2 مليار دولار أمريكي. ولذلك، يحتاج المستثمرون المتفائلون إلى استمرار حجم المبيعات والأسعار من مشاريع البنية التحتية ومراكز البيانات في الفصول القادمة، وليس فقط في الربع الثالث القوي.

هل قدمت أحدث أرقام الأرباح والإيرادات ما يكفي لدعم التوقعات المتفائلة التي يروج لها المستثمرون المتفائلون بشأن نمو الطلب على البنية التحتية ومراكز البيانات؟ 🐂 دراسة حالة مارتن ماريتا ماتيريالز المتفائلة

التقييم الممتاز مقابل التدفقات النقدية المخصومة ونسبة السعر إلى الأرباح

• يتم تداول الأسهم بحوالي 661.65 دولارًا أمريكيًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 33.7 مرة، مقارنة بمتوسط نظير يبلغ 27.6 مرة ومتوسط عالمي للمواد الأساسية يبلغ 15.5 مرة، في حين أن القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة التي تبلغ حوالي 600.99 دولارًا أمريكيًا تقع أقل من السعر الحالي.
• يركز المضاربون على انخفاض الأسعار على فجوة التقييم هذه وهامش الربح الضئيل البالغ 17.2%، وتؤكد الأرقام الأخيرة هذا الرأي بشكل واضح.
  • يبلغ مضاعف الربحية الحالي 33.7 ضعفًا، بينما يبلغ السعر المستهدف من قبل المحللين حوالي 687.54 دولارًا أمريكيًا، وكلاهما أعلى من القيمة العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة البالغة 600.99 دولارًا أمريكيًا. لذا، فإن أي ضغط إضافي على هوامش الربح من مستوى منتصف العقد الثالث من القرن الحادي والعشرين قد يجعل تبرير هذه العلاوة أمرًا صعبًا.
  • إن نمو الأرباح على مدى خمس سنوات بنسبة 19.5٪ سنوياً يعتبر قوياً على الورق، لكن البيانات تشير أيضاً إلى أن الأرباح كانت سلبية خلال العام الأخير على هذا الأساس، وهو ما يتناقض بشكل غريب مع نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة وقيمة التدفقات النقدية المخصومة التي تقل عن سعر تداول السهم الحالي.

يشير المتشككون إلى ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح وفجوة التدفقات النقدية المخصومة، ويتساءلون عما إذا كان هذا الهامش الربحي يستحق حقًا هذه القيمة المرتفعة. 🐻 سيناريو هبوطي لشركة مارتن ماريتا ماتيريالز

الخطوات التالية

للاطلاع على كيفية ارتباط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، راجع مجموعة كاملة من روايات المجتمع لشركة مارتن ماريتا ماتيريالز على موقع سيمبلي وول ستريت. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية حتى يتم تنبيهك عند تطور القصة.

هل ترى الأرقام بشكل مختلف؟ إذا كانت قصة الأرباح هذه تبدو لك مختلفة، فشكّل هذه الرؤية في سردك الخاص في دقائق معدودة، افعلها على طريقتك.

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة مارتن ماريتا للمواد.

اكتشف المزيد مما هو متاح

لديك سهم بهامش ربح متأخر بنسبة 17.2%، وتقلبات في الأرباح، ونسبة سعر إلى ربحية تبلغ 33.7 ضعفًا، ويقع فوق قيمة التدفق النقدي المخصوم البالغة 600.99 دولار أمريكي.

إذا كان هذا المزيج من هوامش الربح الضئيلة والسعر المرتفع يجعلك حذرًا، فقد حان الوقت المناسب للاطلاع على 52 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية ، والتي تجمع بين دعم القيمة الأقوى والأساسيات التي تبدو أسهل في تبريرها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.