قد يكون من المثير للقلق بالنسبة للمساهمين أن يروا سعر سهم Marvell Technology, Inc. ( NASDAQ:MRVL ) ينخفض بنسبة 16% في الشهر الماضي. لكن هذا لا يقوض الأداء الرائع على المدى الطويل (الذي تم قياسه على مدى خمس سنوات). في الواقع، ارتفع سعر السهم بنسبة مذهلة بلغت 373% خلال تلك الفترة. لذلك لا نعتقد أن الانخفاض الأخير في سعر السهم يعني أن قصته حزينة. لكن السؤال الحقيقي هو ما إذا كانت أساسيات الأعمال يمكن أن تتحسن على المدى الطويل.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، من المفيد أن نرى ما إذا كانت الأساسيات الأساسية للشركة هي المحرك للأداء على المدى الطويل، أو ما إذا كانت هناك بعض التناقضات.

لا تحقق شركة Marvell Technology أرباحًا في الوقت الحالي، لذا فإن معظم المحللين سيتطلعون إلى نمو الإيرادات للحصول على فكرة عن مدى سرعة نمو الأعمال الأساسية. عندما لا تحقق الشركة أرباحًا، نأمل عمومًا أن نرى نموًا جيدًا في الإيرادات. وذلك لأن النمو السريع في الإيرادات يمكن استقراءه بسهولة لتوقع الأرباح، والتي غالبًا ما تكون كبيرة الحجم.

في السنوات الخمس الماضية، شهدت شركة Marvell Technology نموًا في إيراداتها بنسبة 17% سنويًا. وهذا أعلى بكثير من معظم الشركات التي لم تحقق أرباحًا. ويمكن القول إن هذا ينعكس بشكل جيد وحقيقي في مكاسب سعر السهم القوية بنسبة 36% (سنويًا) خلال نفس الفترة. لم يفت الأوان أبدًا للبدء في متابعة سهم من الدرجة الأولى مثل Marvell Technology، حيث يستمر بعض الفائزين على المدى الطويل في الفوز لعقود من الزمن. في ظاهر الأمر، يبدو هذا وكأنه فرصة جيدة، على الرغم من أننا نلاحظ أن المشاعر تبدو إيجابية للغاية بالفعل.

يمكنك رؤية كيفية تغير الأرباح والإيرادات بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر فوق الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

إننا نحب أن يقوم المطلعون بشراء الأسهم خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. ومع ذلك، فإن الأرباح المستقبلية سوف تكون أكثر أهمية فيما يتصل بقدرة المساهمين الحاليين على جني الأرباح.

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر إلى عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين العائد الإجمالي للمساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . في حين أن عائد سعر السهم يعكس فقط التغير في سعر السهم، فإن العائد الإجمالي للمساهمين يشمل قيمة الأرباح (على افتراض إعادة استثمارها) وفائدة أي زيادة رأس مال مخفضة أو فصل. من العدل أن نقول إن العائد الإجمالي للمساهمين يعطي صورة أكثر اكتمالاً للأسهم التي تدفع أرباحًا. في حالة Marvell Technology، بلغ العائد الإجمالي للمساهمين 384٪ خلال السنوات الخمس الماضية. وهذا يتجاوز عائد سعر سهمها الذي ذكرناه سابقًا. ولا توجد جائزة لتخمين أن مدفوعات الأرباح تفسر إلى حد كبير التباعد!

منظور مختلف

من الجيد أن نرى أن شركة مارفيل تكنولوجي كافأت المساهمين بعائد إجمالي للمساهمين بنسبة 52% في الأشهر الاثني عشر الماضية. وهذا يشمل بالطبع توزيعات الأرباح. وهذا أفضل من العائد السنوي البالغ 37% على مدى نصف عقد من الزمان، مما يعني أن الشركة تحقق أداءً أفضل مؤخرًا. ويمكن لأي شخص يتمتع بمنظور متفائل أن ينظر إلى التحسن الأخير في إجمالي العائد على المساهمين باعتباره إشارة إلى أن العمل نفسه يتحسن بمرور الوقت. وأجد أنه من المثير للاهتمام للغاية النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل باعتباره مؤشرًا لأداء العمل. ولكن لاكتساب نظرة ثاقبة حقًا، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا.

لا تعد شركة Marvell Technology الشركة الوحيدة التي يشتريها المطلعون على أسهمها. لذا، ألق نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة التي تتمتع بتقييمات جذابة والتي يشتريها المطلعون على أسهمها.

يرجى ملاحظة أن العائدات السوقية المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العائدات المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.