في هذه الأيام، من السهل ببساطة شراء صندوق مؤشرات، ومن المفترض أن تتطابق عوائدك (تقريبًا) مع عوائد السوق. ولكن يُمكن تحقيق أداء أفضل من ذلك باختيار أسهم أفضل من المتوسط (كجزء من محفظة استثمارية متنوعة). على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم شركة ماسيمو ( NASDAQ:MASI ) بنسبة 55% خلال العام الماضي، متجاوزًا بوضوح عائد السوق البالغ حوالي 12% (باستثناء توزيعات الأرباح). وهذا يُفترض أن يُسعد المساهمين. ومن المثير للإعجاب أيضًا أن السهم ارتفع بنسبة 31% على مدار ثلاث سنوات، مما يُسعد المساهمين على المدى الطويل أيضًا.

وبما أن الأداء طويل الأمد كان جيدًا ولكن كان هناك تراجع مؤخرًا بنسبة 3.5%، فلنتحقق مما إذا كانت الأساسيات تتطابق مع سعر السهم.

لا شك أن الأسواق تتسم بالكفاءة أحيانًا، لكن الأسعار لا تعكس دائمًا الأداء الأساسي للأعمال. إحدى الطرق المعيبة، وإن كانت معقولة، لتقييم مدى تغير المشاعر تجاه شركة ما هي مقارنة ربحية السهم (EPS) بسعره.

خلال العام الماضي، انخفضت أرباح ماسيمو للسهم الواحد إلى ما دون الصفر. مع أن هذا قد يكون مؤقتًا، إلا أننا نعتبره انخفاضًا سلبيًا، لذا لم نتوقع ارتفاع سعر السهم. قد نجد تفسيرًا لتحرك سعر السهم من خلال النظر إلى مقاييس أخرى.

نعتقد أن نمو الإيرادات بنسبة 17% قد يجذب اهتمام بعض المستثمرين. ونلاحظ أن بعض الشركات تخفض أرباحها لتسريع نمو إيراداتها.

تُظهر الصورة أدناه كيفية تتبع الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (إذا قمت بالنقر فوق الصورة، يمكنك رؤية تفاصيل أكبر).

يمكنك رؤية كيف تعززت (أو ضعفت) الميزانية العمومية للشركة بمرور الوقت في هذا الرسم البياني التفاعلي المجاني .

منظور مختلف

من الجيد أن نرى أن ماسيمو قد كافأت مساهميها بعائد إجمالي بلغ 55% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. والجدير بالذكر أن خسارة إجمالي العائد السنوي على مدى خمس سنوات، والبالغة 5% سنويًا، تُقارن بشكل سلبي للغاية بأداء سعر السهم الأخير. عادةً ما نُعطي أهمية أكبر للأداء طويل الأجل على المدى القصير، ولكن التحسن الأخير قد يُشير إلى نقطة تحول (إيجابية) في الشركة. وبينما يجدر بنا مراعاة التأثيرات المختلفة التي قد تُحدثها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. فعلى سبيل المثال، لدى ماسيمو علامة تحذيرية واحدة نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليها.

إذا كنت مثلي، فلن ترغب في تفويت هذه القائمة المجانية للشركات الصغيرة ذات القيمة المنخفضة التي يشتريها المطلعون.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.