أعلنت شركة ماستركارد (NYSE: MA ) عن نتائج أقوى من المتوقع للربع الثاني يوم الخميس، مما دفع إلى موجة من المراجعات الصعودية من قبل محللي وول ستريت الذين أشاروا إلى النمو المتسارع في الخدمات ذات القيمة المضافة (VAS) واتجاهات الحجم الدولي القوية كمحركين رئيسيين للأداء المستقبلي.

أعلنت شركة المدفوعات العملاقة عن إيرادات معدلة بلغت 8.13 مليار دولار أمريكي، وأرباح للسهم الواحد بلغت 4.15 دولار أمريكي، متجاوزةً بذلك توقعات السوق. وارتفع إجمالي صافي الإيرادات بنسبة 16% على أساس سنوي، بينما ارتفعت إيرادات خدمات القيمة المضافة بنسبة 23% على أساس مُعلن، و22% بالعملة الثابتة.

ويُنظر إلى هذا القطاع، الذي يشمل المصادقة الرقمية، ومنع الاحتيال، وحلول إشراك العملاء، بشكل متزايد باعتباره مساهمًا رئيسيًا في تنويع إيرادات ماستركارد على المدى الطويل.

اقرأ أيضًا: ماستركارد تُطلق مزايا جديدة وبطاقة حصرية للغاية للمُنفقين بكثرة

رفع المحلل دانييل بيرلين من شركة RBC Capital Markets توقعاته لسعر السهم من 650 دولاراً إلى 656 دولاراً، محافظاً على تصنيف "أداء أفضل" ، مستشهداً بنتائج أقوى من المتوقع ومراجعة تصاعدية في التوجيهات للعام بأكمله.

ورفعت الشركة توقعاتها لإيراداتها وأرباح السهم للعامين الماليين 2025 و2026، بدعم من مرونة الشركة ونموها واسع النطاق، وخاصة في أحجام المعاملات عبر الحدود والمحولة.

زاد بيرلين تقديراته للعامين الماليين 2025 و2026، حيث يتوقع الآن إيرادات بقيمة 32.68 مليار دولار وأرباح للسهم الواحد بقيمة 16.45 دولار في العام المالي 2025، و36.76 مليار دولار وأرباح للسهم الواحد بقيمة 18.75 دولار في العام المالي 2026.

وفي حين أشار بنك RBC إلى احتمال وجود رياح معاكسة ناجمة عن تراجع دعم العملات الأجنبية وارتفاع الخصومات والحوافز، أشار البنك إلى اتجاهات قوية في يوليو/تموز والتوجيهات الإيجابية للربع الثالث باعتبارها علامات على استمرار الزخم.

كما رفع تيان تسين هوانج من جي بي مورجان تشيس سعره المستهدف بشكل كبير، من 610 دولارات إلى 685 دولارًا، مع إعادة تأكيد تصنيف الوزن الزائد بعد أن سجلت ماستركارد نموًا عضويًا في الإيرادات بنسبة 15%، متجاوزة توقعات الشركة البالغة 13% ومتفوقة على فيزا (NYSE: V ) بنسبة 14%.

وعزت الشركة هذا التراجع إلى تقلبات سوق الصرف الأجنبي والتوسع القوي في خدمات القيمة المضافة. ورغم تباطؤ طفيف في نمو حجم التداول في الولايات المتحدة، ظل النشاط التجاري غير الأمريكي والعابر للحدود مستقرًا.

عدّل هوانغ نمو الإيرادات العضوية للسنة المالية 2025 إلى 13% (ارتفاعًا من 12%)، وأبقى على نموها لعام 2026 عند 11%. ساهمت تقلبات أسعار الصرف بشكل ملحوظ في تعديل التقديرات، مما رفع ربحية السهم المتوقعة إلى 16.31 دولارًا أمريكيًا للسنة المالية 2025 (من 15.90 دولارًا أمريكيًا) و18.89 دولارًا أمريكيًا للسنة المالية 2026 (من 18.60 دولارًا أمريكيًا).

يتوقع جي بي مورغان تباطؤ نمو حجم التداول المحلي بشكل أكبر في النصف الثاني من عام 2025، مع تجاوز ماستركارد مكاسبها الكبيرة في محافظها الاستثمارية. ويظل هوانغ واثقًا من بيئة الاقتصاد الكلي المستقرة لماستركارد وقوة أدائها في مختلف قطاعات المستهلكين.

أبقى المحلل ويل نانس من جولدمان ساكس على تصنيف الشراء لشركة ماستركارد ورفع توقعات السعر من 674 دولارا إلى 688 دولارا، محافظا على النظرة الإيجابية على خلفية نتائج الربع الثاني القوية والتوجيهات المستقبلية المتفائلة.

أشارت الشركة إلى اتجاهات التجارة الإلكترونية العابرة للحدود التي فاقت التوقعات، والنمو المتسارع في خدمات القيمة المضافة، كمؤشرات إيجابية رئيسية. نما حجم معالجة معاملات ماستركارد بنسبة 19% على أساس سنوي، وارتفع حجم المعاملات العابرة للحدود بنسبة 19% (15% بالعملة الثابتة)، متفوقًا على فيزا.

في حين كانت أحجام عمليات الخصم المباشر في الولايات المتحدة أقل بقليل من التوقعات، ظلت أحجام عمليات الخصم المباشر الدولية جيدة. عدّل جولدمان توقعاته لأرباح السهم الواحد (EPS) بالزيادة حتى عام ٢٠٢٧، مسلطًا الضوء على قوة الرافعة المالية التشغيلية والطلب المستمر على خدمات ماستركارد.

عدّل نانس تقديراته لأرباح السهم الواحد إلى 16.34 دولارًا أمريكيًا لعام 2025، و18.76 دولارًا أمريكيًا لعام 2026، و21.89 دولارًا أمريكيًا لعام 2027. وأشار إلى تباطؤ نمو الديون في الولايات المتحدة بسبب انتقال محفظة كابيتال ون، لكنه يتوقع تأثيرًا محدودًا على العائد.

حركة السعر : يتم تداول سهم MA بانخفاض بنسبة 1.78٪ إلى 556.36 دولارًا عند آخر فحص يوم الجمعة.

اقرأ التالي:

• حققت شركات XPeng وNIO وLi Auto وZEEKR مكاسب كبيرة في مبيعات يوليو، إلا أن الأسهم لا تزال تحت الضغط

الصورة عبر Shutterstock