نال مساهمو شركة ماكسيون سولار تكنولوجيز المحدودة ( ناسداك: MAXN ) ثمار صبرهم بارتفاع سعر سهمها بنسبة 42% خلال الشهر الماضي. ومع ذلك، فإن هذه القفزة التي استمرت 30 يومًا لا تُغير حقيقة أن المساهمين على المدى الطويل قد شهدوا انخفاضًا حادًا في قيمة أسهمهم نتيجة انخفاض سعر السهم بنسبة 76% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

على الرغم من الارتداد القوي في سعر سهم شركة ماكسيون سولار تكنولوجيز، فإن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") البالغة 0.1x قد تجعله يبدو خيارًا استثماريًا قويًا في الوقت الحالي، مقارنةً بقطاع أشباه الموصلات الأوسع في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات في حوالي نصف الشركات 4.1x، بل إن تجاوزها 11x أمر شائع. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لهذا الانخفاض الكبير في نسبة السعر إلى المبيعات.

ماذا يعني بيان الربح والخسارة لشركة ماكسيون سولار تكنولوجيز بالنسبة للمساهمين؟

على سبيل المثال، لنفترض أن الأداء المالي لشركة ماكسيون سولار تكنولوجيز كان ضعيفًا مؤخرًا، نظرًا لانخفاض إيراداتها. ربما يعتقد السوق أن أداء الإيرادات الأخير ليس جيدًا بما يكفي لمواكبة نمو القطاع، مما يُسبب انخفاضًا في نسبة السعر إلى المبيعات. ومع ذلك، إذا لم يحدث ذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون بالتفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

على الرغم من عدم وجود تقديرات تحليلية متاحة لشركة Maxeon Solar Technologies، يمكنك إلقاء نظرة على هذا التصور المجاني الغني بالبيانات لمعرفة كيفية تراكم الشركة من حيث الأرباح والإيرادات والتدفق النقدي.

ما هو اتجاه نمو إيرادات شركة ماكسيون سولار تكنولوجيز؟

هناك افتراض متأصل بأن أداء الشركة يجب أن يكون أقل بكثير من أداء الصناعة حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى المبيعات مثل شركة Maxeon Solar Technologies معقولة.

بالنظر إلى الماضي، لم يكن نمو إيرادات الشركة العام الماضي مثيرًا للتفاؤل، إذ سجلت انخفاضًا مخيبًا للآمال بنسبة 55%. هذا يعني أنها شهدت أيضًا انخفاضًا في الإيرادات على المدى الطويل، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 35% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان غير مرغوب فيه للشركة.

إن مقارنة مسار الإيرادات على المدى المتوسط مع توقعات الصناعة الأوسع للتوسع لمدة عام واحد بنسبة 32% يظهر أن هذا المظهر غير سار.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون ربحية السهم لشركة ماكسيون سولار تكنولوجيز أقل من ربحية معظم الشركات الأخرى. مع ذلك، ليس هناك ما يضمن وصول ربحية السهم إلى أدنى مستوياتها بعد، مع تراجع الإيرادات. حتى مجرد الحفاظ على هذه الأسعار قد يكون صعبًا، إذ أن اتجاهات الإيرادات الأخيرة تُثقل كاهل أسهم الشركة بالفعل.

ماذا يعني مؤشر الأداء لشركة ماكسيون سولار تكنولوجيز بالنسبة للمستثمرين؟

حتى بعد هذا التحرك السعري القوي، لا يزال ربح شركة ماكسيون سولار تكنولوجيز أقل من ربحية بقية شركات القطاع. استخدام نسبة السعر إلى المبيعات وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي بيع أسهمك ليس قرارًا صائبًا، ولكنه قد يكون دليلًا عمليًا على مستقبل الشركة.

يؤكد تحليلنا لشركة ماكسيون سولار تكنولوجيز أن انخفاض إيرادات الشركة على المدى المتوسط الماضي يُمثل عاملاً رئيسياً في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات، نظراً لتوقعات نمو هذا القطاع. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. وفي ظل الظروف الحالية، يبدو من غير المرجح أن يشهد سعر السهم أي تحرك ملحوظ في أي من الاتجاهين في المستقبل القريب إذا استمرت اتجاهات الإيرادات الحالية على المدى المتوسط.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن شركة متميزة، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المميزة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.