MediaAlpha, Inc. ( NYSE:MAX ) تعرض المساهمون الذين كانوا ينتظرون حدوث شيء ما لضربة قوية بانخفاض سعر السهم بنسبة 28٪ في الشهر الماضي. وبالنظر إلى الصورة الأكبر، حتى بعد هذا الشهر السيئ، ارتفع السهم بنسبة 30٪ في العام الماضي.

على الرغم من أن سعره قد انخفض بشكل كبير، إلا أنه لا يزال هناك الكثير ممن يعتقدون أن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") الخاصة بـ MediaAlpha البالغة 1.6x تستحق الذكر عندما يكون متوسط السعر إلى المبيعات في الولايات المتحدة التفاعلية صناعة الإعلام والخدمات مماثلة بحوالي 1.4x. ومع ذلك، قد يتجاهل المستثمرون فرصة واضحة أو انتكاسة محتملة إذا لم يكن هناك أساس عقلاني للسعر/الربح.

كيف تم أداء MediaAlpha

يمكن أن يكون أداء MediaAlpha أفضل لأن إيراداتها تراجعت مؤخرًا بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الإيرادات. ربما يتوقع السوق أن يتحسن أداء إيراداته الضعيف، مما يمنع السعر/الخسارة من الانخفاض. كنت تأمل ذلك حقًا، وإلا فإنك تدفع سعرًا مرتفعًا نسبيًا لشركة تتمتع بهذا النوع من النمو.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون في المستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني على MediaAlpha .

ما هي مقاييس نمو الإيرادات التي تخبرنا عن الربح والخسارة؟

هناك افتراض متأصل مفاده أن الشركة يجب أن تتطابق مع الصناعة بالنسبة لنسب السعر إلى الربح مثل نسبة MediaAlpha حتى تعتبر معقولة.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 5.8% في صافي أرباح الشركة. السنوات الثلاث الماضية لا تبدو جيدة أيضًا حيث قلصت الشركة إيراداتها بنسبة 37٪ إجمالاً. لذلك، من العدل أن نقول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان غير مرغوب فيه بالنسبة للشركة.

وبالانتقال إلى التوقعات، ينبغي أن تحقق السنوات الثلاث المقبلة نموًا بنسبة 27٪ سنويًا وفقًا لتقديرات المحللين الستة الذين يراقبون الشركة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تتوسع بقية الصناعة بنسبة 12% فقط سنويًا، وهو أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

في ضوء ذلك، من الغريب أن يكون P/S الخاص بـ MediaAlpha يتماشى مع غالبية الشركات الأخرى. ومن الواضح أن بعض المساهمين يشككون في التوقعات ويقبلون أسعار بيع أقل.

ماذا يعني الربح والخسارة الخاص بشركة MediaAlpha بالنسبة للمستثمرين؟

أدى انخفاض سعر سهم MediaAlpha إلى إعادة نسبة الربح والخسارة إلى منطقة مماثلة مثل بقية الصناعة. يقال إن نسبة السعر إلى المبيعات هي مقياس أدنى للقيمة في بعض الصناعات، ولكنها يمكن أن تكون مؤشرا قويا لميول الأعمال.

لقد أثبتنا أن MediaAlpha يتم تداولها حاليًا بسعر ربح/خسارة أقل من المتوقع نظرًا لأن نمو إيراداتها المتوقع أعلى من الصناعة الأوسع. قد تكون هناك بعض المخاطر التي يسعرها السوق، مما يمنع نسبة السعر إلى الربح من مطابقة التوقعات الإيجابية. ويبدو أن البعض يتوقع بالفعل عدم استقرار الإيرادات، لأن هذه الظروف من المفترض أن توفر عادة دفعة لسعر السهم.

من المهم التأكد من أنك تبحث عن شركة رائعة، وليس فقط الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كانت الربحية المتزايدة تتوافق مع فكرتك عن شركة عظيمة، فقم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح مؤخرًا (وسعر ربحية منخفض).

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.