لقد كوفئ صبر مساهمي شركة ميركوري سيستمز ( ناسداك: MRCY ) بارتفاع سعر السهم بنسبة 33% خلال الشهر الماضي. وبلغت المكاسب السنوية 131% بعد هذا الارتفاع الأخير، مما لفت انتباه المستثمرين.

نظراً لارتفاع سعر سهم شركة ميركوري سيستمز بشكل ملحوظ، في حين أن ما يقرب من نصف شركات قطاع الطيران والدفاع الأمريكي لديها نسبة سعر إلى مبيعات (P/S) أقل من 3.8، قد يُنظر إلى سهم ميركوري سيستمز على أنه غير جدير بالدراسة نظراً لنسبة سعره إلى مبيعات البالغة 6.4. ومع ذلك، نحتاج إلى مزيد من البحث لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لهذه النسبة المرتفعة.

ماذا تعني نسبة السعر إلى المبيعات لشركة ميركوري سيستمز بالنسبة للمساهمين؟

لم تكن الفترة الأخيرة موفقة لشركة ميركوري سيستمز، إذ شهدت إيراداتها نموًا أبطأ من معظم الشركات الأخرى. ولعلّ الكثيرين يتوقعون تحسنًا ملحوظًا في أداء الإيرادات المتواضع، وهو ما حال دون انهيار نسبة السعر إلى المبيعات. وإلا، فقد يشعر المساهمون الحاليون بقلق بالغ حيال استدامة سعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة ميركوري سيستمز على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

كيف يتجه نمو إيرادات شركة ميركوري سيستمز؟

لكي تبرر شركة ميركوري سيستمز نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج إلى تحقيق نمو استثنائي يتجاوز بكثير معدل نمو القطاع.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات خلال العام الماضي، نجد أن الشركة حققت زيادة ملحوظة بنسبة 8.7%. مع ذلك، لم يكن هذا كافيًا، إذ شهدت السنوات الثلاث الأخيرة انخفاضًا إجماليًا غير مرغوب فيه في الإيرادات بنسبة 5.9%. لذا، يمكن القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا لم يكن مُرضيًا للشركة.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين التسعة الذين يغطون الشركة إلى نمو الإيرادات بنسبة 4.3% خلال العام المقبل. في المقابل، من المتوقع أن ينمو باقي القطاع بنسبة 12%، وهو معدل أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أن تداول أسهم شركة ميركوري سيستمز بنسبة سعر/مبيعات أعلى من متوسط القطاع أمرٌ مثير للقلق. يبدو أن العديد من مستثمري الشركة أكثر تفاؤلاً بكثير مما تشير إليه تحليلات المحللين، ولا يرغبون في بيع أسهمهم مهما كان السعر. وحدهم الأكثر جرأةً من سيفترضون استدامة هذه الأسعار، إذ من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الإيرادات سلبًا على سعر السهم في نهاية المطاف.

ما الذي يمكننا تعلمه من نظام P/S التابع لشركة ميركوري سيستمز؟

أدى الارتفاع الكبير في سعر سهم شركة ميركوري سيستمز إلى ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات بشكل ملحوظ. ورغم أن هذه النسبة لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في قرار شراء السهم، إلا أنها مؤشر جيد لتوقعات الإيرادات.

خلصنا إلى أن أسهم شركة ميركوري سيستمز تُتداول حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات أعلى بكثير من المتوقع، نظرًا لأن نموها المتوقع أقل من معدل نمو القطاع ككل. وعندما نرى توقعات ضعيفة للإيرادات، نتوقع أن يواجه سعر السهم خطرًا أكبر بكثير للانخفاض، مما سيؤدي إلى انخفاض نسب السعر إلى المبيعات. عند هذه المستويات السعرية، ينبغي على المستثمرين توخي الحذر، خاصةً إذا لم تتحسن الأوضاع.

تُعدّ الميزانية العمومية للشركة مجالًا رئيسيًا آخر لتحليل المخاطر. سيُمكّنك تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة ميركوري سيستمز، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة، من اكتشاف أي مخاطر محتملة.

إذا كنت غير متأكد من قوة أعمال شركة ميركوري سيستمز ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك؟

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.