مع انخفاض سهمها بنسبة 7.7% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، من السهل تجاهل شركة ميريت ميديكال سيستمز (ناسداك:MMSI). مع ذلك، تبدو أساسيات الشركة جيدة جدًا، وعادةً ما تتوافق نتائجها المالية طويلة الأجل مع تحركات أسعار السوق المستقبلية. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق الملكية لشركة ميريت ميديكال سيستمز .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) عاملاً مهماً يجب على المساهم مراعاته، إذ يُظهر مدى فعالية إعادة استثمار رأس ماله. وببساطة، يُستخدم لتقييم ربحية الشركة مقارنةً برأس مالها.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Merit Medical Systems هو:

8.6% = 122 مليون دولار أميركي ÷ 1.4 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مارس 2025).

العائد هو الربح السنوي. ولتوضيح ذلك، لكل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.09 دولار.

ما علاقة العائد على حقوق الملكية بنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يقيس كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يُمكننا تقييم قدرة الشركة المستقبلية على تحقيق الأرباح. وبافتراض تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تحقق عائدًا أعلى على حقوق الملكية ومعدل احتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح شركة Merit Medical Systems وعائد حقوق الملكية بنسبة 8.6%

للوهلة الأولى، لا يبدو عائد حقوق الملكية لشركة Merit Medical Systems جذابًا. ثم قارنّا عائد حقوق الملكية للشركة بقطاع الرعاية الصحية الأوسع، وشعرنا بخيبة أمل عندما وجدنا أن عائد حقوق الملكية أقل من متوسط القطاع البالغ 12%. على الرغم من ذلك، شهدت Merit Medical Systems، على نحو مفاجئ، نموًا استثنائيًا في صافي الدخل بنسبة 48% خلال السنوات الخمس الماضية. لذلك، قد تكون هناك أسباب أخرى وراء هذا النمو. على سبيل المثال، نسبة توزيع الأرباح منخفضة للشركة أو إدارتها بكفاءة.

وكخطوة تالية، قمنا بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة Merit Medical Systems مع الصناعة، ومن دواعي سرورنا أننا وجدنا أن النمو الذي شهدته الشركة أعلى من متوسط نمو الصناعة البالغ 15%.

يُعد نمو الأرباح عاملاً أساسياً في تقييم الأسهم. من المهم للمستثمر معرفة ما إذا كان السوق قد وضع في الاعتبار نمو (أو انخفاض) أرباح الشركة المتوقعة. هذا يساعده على تحديد ما إذا كان السهم مُرشحاً لمستقبل مشرق أم قاتم. إذا كنت تتساءل عن تقييم شركة ميريت ميديكال سيستمز، فاطلع على هذا المقياس لنسبة السعر إلى الأرباح ، مقارنةً بقطاعها.

هل تستغل شركة ميريت ميديكال سيستمز أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع شركة ميريت ميديكال سيستمز أي أرباح منتظمة لمساهميها، ما يعني أن الشركة تُعيد استثمار جميع أرباحها في أعمالها. ولعل هذا هو السبب وراء نمو الأرباح المرتفع المذكور أعلاه.

خاتمة

بشكل عام، نرى أن شركة ميريت ميديكال سيستمز تتمتع ببعض المزايا الإيجابية. فعلى الرغم من انخفاض معدل عائدها، فإن إعادة استثمار الشركة لجزء كبير من أرباحها في أعمالها ساهم بلا شك في نمو أرباحها المرتفع. وبناءً على ذلك، تُظهر دراسة لأحدث توقعات المحللين أنه من المتوقع أن تشهد الشركة تباطؤًا في نمو أرباحها المستقبلية. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، يُرجى الاطلاع على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.