أعلنت شركة ميسا لابوراتوريز ( ناسداك:MLAB ) أنها ستدفع أرباحًا قدرها 0.16 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في 15 ديسمبر. هذا يعني أن الدفعة السنوية تُمثل 0.9% من سعر السهم الحالي، وهو أعلى من متوسط سعر السهم في القطاع.

قد تجد شركة ميسا لابوراتوريز صعوبة في مواصلة توزيع الأرباح

نرغب في رؤية عوائد أرباح قوية، ولكن هذا لا يهم إذا لم تكن الدفعة مستدامة. مع أن شركة ميسا لابوراتوريز ليست مربحة، إلا أنها تدفع أقل من 75% من تدفقاتها النقدية الحرة، مما يعني أن هناك فائضًا كبيرًا لإعادة استثماره في الشركة. هذا يمنحنا بعض الارتياح بشأن مستوى مدفوعات الأرباح.

من المتوقع أن ترتفع أرباح السهم الواحد بنسبة 53.8% خلال العام المقبل. ورغم أن من الجيد رؤية اتجاه الدخل نحو الاتجاه الصحيح، إلا أنه لا يزال يبدو أن الشركة لن تحقق الربحية. مع ذلك، تُعدّ التدفقات النقدية الجيدة مؤشرًا جيدًا، لذا لا داعي للقلق في الوقت الحالي، خاصةً مع نمو الأرباح.

تتمتع مختبرات ميسا بسجل حافل من النجاحات

تتمتع الشركة بسجلّ حافل بتوزيع أرباحٍ بتقلباتٍ طفيفة. لم يطرأ أي تغيير يُذكر على توزيع الأرباح خلال السنوات العشر الماضية. ورغم أن ثبات توزيع الأرباح مثيرٌ للإعجاب، إلا أننا نعتقد أن معدل النمو البطيء نسبيًا يُقلل من جاذبية الشركة.

العائدات لديها إمكانات نمو محدودة

سيشعر المستثمرون الذين احتفظوا بأسهم في الشركة خلال السنوات القليلة الماضية بالرضا عن دخل الأرباح الذي حصلوا عليه. ومع ذلك، فالأمور ليست كلها إيجابية. فقد انخفضت ربحية سهم شركة ميسا لابوراتوريز بنحو 68% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. ومن المؤكد أن هذه الانخفاضات السريعة قد تُقيّد توزيعات الأرباح إذا استمر هذا الاتجاه مستقبلًا. ومع ذلك، من المتوقع أن ترتفع الأرباح خلال العام المقبل، لكننا سنظل حذرين حتى نتمكن من بناء سجل حافل بنمو الأرباح.

في ملخص

بشكل عام، لا نعتقد أن هذه الشركة تُحقق أرباحًا جيدة، رغم عدم تخفيض أرباحها هذا العام. تُحقق الشركة سيولة نقدية وفيرة، لكننا ما زلنا نعتقد أن أرباحها مرتفعة بعض الشيء. ننصح بالبحث عن استثمار دخل في مكان آخر.

يميل المستثمرون عمومًا إلى تفضيل الشركات التي تتبع سياسة توزيع أرباح ثابتة ومستقرة، على الشركات التي تتبع سياسة توزيع أرباح غير منتظمة. ورغم أهمية توزيعات الأرباح، إلا أنها ليست العامل الوحيد الذي ينبغي على قرائنا معرفته عند تقييم أي شركة. هل تبحث عن المزيد من أفكار توزيعات الأرباح عالية العائد؟ جرّب مجموعتنا من الشركات التي تُقدم توزيعات أرباح قوية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.