ليس من المستغرب أن تقوم شركة Meta Platforms Inc (NASDAQ: META ) وشركة Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT ) بحملة إنفاق رأسمالي، حيث تصب مليارات الدولارات في البنية التحتية السحابية وطموحات الذكاء الاصطناعي .

ومع ذلك، في الوقت الذي حققت فيه شركات التكنولوجيا العملاقة نمواً مزدوج الرقم في الربع الأول من شهر ديسمبر/كانون الأول، تلوح في الأفق عقبة محتملة بشأن استراتيجياتها الاستثمارية ــ بفضل شيء صغير يسمى DeepSeek .

وبينما يتنافس عملاقا التكنولوجيا هاتين في عام 2025، فإن كل منهما يتطلع إلى تحقيق توازن دقيق بين النمو والتحسين.

لعبة القوة لدى ميتا: الإنفاق الرأسمالي كميزة استراتيجية

وتشهد استثمارات Meta في الحوسبة السحابية نموًا قويًا بنسبة مزدوجة الرقم حتى عام 2025، مع هدف ضخم للإنفاق الرأسمالي بقيمة 60-65 مليار دولار للعام المقبل، وهو ما يمثل نموًا قويًا بنسبة 60% على أساس سنوي. ويدعم هذا الاستثمار الضخم الذكاء الاصطناعي والخوادم ومراكز البيانات، والتي ستكون حيوية لطموحات Meta الكبرى.

وعلى الرغم من التركيز المتزايد على الكفاءة، فإن شركة Meta تقلل من أي مخاوف بشأن خفض قوة الحوسبة، حيث لا تزال الشركة تنظر إلى هذه الاستثمارات باعتبارها ميزتها التنافسية.

وبحسب المحلل دوج أنموث من جي بي مورجان، فإن "استثمارات رأس المال القوية ستمثل ميزة استراتيجية بمرور الوقت". ومن الواضح أن خارطة طريق ميتا تتضمن قدرًا كبيرًا من القوة النارية - مجازيًا وحرفيًا - خاصة مع تكثيف البنية الأساسية للبقاء في صدارة المنافسين.

اقرأ أيضًا: مارك زوكربيرج يقول إن شركة DeepSeek الصينية فعلت بعض الأشياء الجديدة "ما زلنا نستوعبها"، لكن Meta قد تستمر في ضخ المليارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على أي حال

رأس مال الحوسبة السحابية لشركة Microsoft: حافظ على هدوئك وقم بالتحسين

وفي الوقت نفسه، ارتفعت النفقات الرأسمالية لشركة مايكروسوفت في مجال الحوسبة السحابية في الربع الأخير من ديسمبر بنسبة 97% على أساس سنوي إلى 22.6 مليار دولار، وهو رقم أعلى قليلاً من المتوقع. ولكن في حين يظل مسار مايكروسوفت إيجابياً، هناك مفاجأة: تشير الشركة إلى نمو متسلسل ثابت للنصف الأول من عام 2025.

لماذا؟ التركيز على "التحسين" بعد الإعلان عن DeepSeek. تريد Microsoft الحفاظ على الزخم ولكنها حذرة بشأن التوسع بسرعة كبيرة، خاصة وأن البنية الأساسية للذكاء الاصطناعي واستثمارات الخوادم لها الأولوية.

ولكي نكون منصفين، فقد كانت مايكروسوفت رائدة الإنفاق الرأسمالي منذ فترة طويلة، بمتوسط ربع سنوي أعلى بنحو 10 مليارات دولار من متوسط ميتا منذ مارس/آذار 2023، كما أشار المحلل مارك مورفي من جي بي مورجان. ولكن من الواضح أن الشركة تدخل الآن مرحلة أكثر تحفظًا في استراتيجيتها السحابية، مع التركيز على البنية الأساسية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي وخفض التكاليف على مستوى البرمجيات.

وأكدت مايكروسوفت على أهمية "التحسين على مستوى البرمجيات من أجل خفض سعر (تكلفة) برامج الماجستير في القانون من أجل توليد طلب أوسع"، بحسب ميرفي.

التطلع إلى الأفق: هل يستطيع كلاهما الفوز في سباق الذكاء الاصطناعي؟

مع قيام كل من Meta وMicrosoft بضخ الموارد في البنية الأساسية للذكاء الاصطناعي والسحابة، فمن الواضح أن أياً منهما لن يتباطأ في أي وقت قريب. ستكون المعركة بين الشركتين معركة الحجم والابتكار، والأهم من ذلك، كيفية تحقيق التوازن بين الاستثمار والتحسين.

بالنسبة للمستثمرين، تظل التوقعات "مواتية للأسماء المعتمدة على الذكاء الاصطناعي"، وفقًا لمحللي جي بي مورجان.

مع لعب عملاقي التكنولوجيا أوراقهما بحذر، من الواضح أن نمو السحابة لا يتعلق بالحجم فحسب - بل يتعلق بإيجاد الكفاءات، وتحسين البنية التحتية، والمراهنة بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي.

وإذا كان DeepSeek مؤشرا، فإن السؤال الحقيقي قد لا يكون حجم استثماراتهم، بل مدى ذكائهم في القيام بذلك.

اقرأ التالي:

• الرئيس التنفيذي لشركة مايكروسوفت ساتيا ناديلا يعترف بأن DeepSeek AI لديه بعض "الابتكارات الحقيقية" - لكنه لن يقول ما إذا كانت تمثل نقطة تحول في خفض تكلفة الذكاء الاصطناعي

صورة تم إنشاؤها باستخدام الذكاء الاصطناعي عبر Midjourney.