للعثور على سهم ذي عائد استثماري مرتفع، ما هي الاتجاهات الأساسية التي يجب البحث عنها في أي شركة؟ يتمثل أحد الأساليب الشائعة في البحث عن شركة ذات عائد متزايد على رأس المال المستثمر (ROCE)، بالتزامن مع زيادة رأس المال المستثمر نفسه. إذا لاحظنا ذلك، فهذا يعني عادةً أن الشركة تتمتع بنموذج أعمال ممتاز وفرص استثمارية مربحة وفيرة. لذا، عندما حللنا اتجاه عائد رأس المال المستثمر لشركة M/I Homes ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MHO )، أعجبنا بما رأيناه.

العائد على رأس المال المستثمر (ROCE): ما هو؟

لمن لا يعرف، فإنّ العائد على رأس المال المُستَخدَم (ROCE) هو مقياس لربح الشركة السنوي قبل الضريبة (عائدها)، نسبةً إلى رأس المال المُستَخدَم في أعمالها. صيغة حساب هذا العائد في شركة M/I Homes هي:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.14 = 583 مليون دولار أمريكي ÷ (4.8 مليار دولار أمريكي - 549 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

وبالتالي، فإن عائد رأس المال المستثمر لشركة إم/آي هومز يبلغ 14%. وهذا عائد طبيعي إلى حد كبير، وهو قريب من متوسط قطاع السلع الاستهلاكية المعمرة البالغ 13%.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بمقارنة عائد رأس المال المستثمر السابق لشركة M/I Homes بأدائها السابق، ولكن من المؤكد أن المستقبل أكثر أهمية. إذا رغبت، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين الذين يغطون شركة M/I Homes مجانًا.

اتجاه العائد على رأس المال المستثمر

رغم أن العائد على رأس المال جيد، إلا أنه لم يشهد تغيراً كبيراً. فقد حققت الشركة عائداً ثابتاً بنسبة 14% على مدى السنوات الخمس الماضية، بينما ارتفع رأس المال المستثمر في الشركة بنسبة 103% خلال تلك الفترة. يُعدّ عائد 14% عائداً قياسياً، ويُطمئننا أن شركة M/I Homes قد حققت هذا المعدل باستمرار. على المدى الطويل، قد لا تبدو هذه العوائد مُغرية، ولكن مع استمرارها، يُمكن أن تُؤتي ثمارها من حيث عوائد سعر السهم.

الخلاصة

باختصار، دأبت شركة M/I Homes على إعادة استثمار رأس مالها بثبات، محققةً معدلات عائد جيدة. وقد حقق السهم أداءً مذهلاً بعائد بلغ 195% خلال السنوات الخمس الماضية، ما يجعل المستثمرين على المدى الطويل في غاية السعادة بهذه النتيجة. لذا، ورغم أن المستثمرين قد يكونون قد أخذوا في الحسبان هذه الاتجاهات الإيجابية الكامنة، إلا أننا ما زلنا نعتقد أن هذا السهم يستحق المزيد من الدراسة.

على الرغم من أن شركة M/I Homes قد لا تحقق حاليًا أعلى العوائد، فقد قمنا بتجميع قائمة بالشركات التي تحقق حاليًا عائدًا على حقوق الملكية يزيد عن 25٪.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.