ضاعفت شركة مايكروسوفت (MSFT) استثماراتها في مستقبل الذكاء الاصطناعي، حيث خصصت 17.5 مليار دولار للبنية التحتية الجديدة للذكاء الاصطناعي في الهند وأكثر من 7.5 مليار دولار كندي في كندا، وهو رهان كثيف رأس المال يشكل بشكل مباشر قصة نمو السهم على المدى الطويل.

على الرغم من التراجع الطفيف الذي شهده سهم مايكروسوفت مؤخرًا، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية -2.76%، وعائد سعر السهم خلال التسعين يومًا الماضية -1.79%، إلا أن وضع مايكروسوفت على المدى الطويل لا يزال قويًا. ويشمل ذلك عائدًا إجماليًا للمساهمين على مدى ثلاث سنوات بلغ 95.86%، مما يؤكد كيف تنسجم هذه الاستثمارات الجديدة في مجال الذكاء الاصطناعي مع مسيرة النمو المستمرة، بدلًا من كونها تحولًا مفاجئًا.

إذا كان هذا النوع من سباق الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي يثير اهتمامك، فهذه لحظة جيدة لمعرفة ما يفعله المبتكرون الآخرون في مجال الحوسبة السحابية والبرمجيات من خلال استكشاف أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ذات النمو المرتفع .

ومع ذلك، ومع استمرار ارتفاع الأسهم بنسبة تتجاوز 10% هذا العام وتداولها بسعر أعلى من سعر السوق، فإن السؤال الحقيقي الآن هو ما إذا كانت دورة الذكاء الاصطناعي الفائقة لشركة مايكروسوفت لا تحظى بالتقدير الكافي في السعر أم أن وول ستريت قد أخذت بالفعل في الحسبان المرحلة التالية من النمو.

الرواية الأكثر شيوعًا: 17.1% مبالغ في تقييمها

بالمقارنة مع الإغلاق الأخير قرب 492 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة تُرسخ القيمة العادلة عند مستوى أقل بكثير، وتصوّر مايكروسوفت على أنها ذات سعر مرتفع على الرغم من زخم الذكاء الاصطناعي الخاص بها.

تُقوّض مايكروسوفت حاليًا الأساس الذي يميزها. فهي عالقة في دوامة من المشاكل، إذ تخسر حرب تقنيات الذكاء الاصطناعي أمام جوجل، وتُهدر الأموال على البنية التحتية دون ضمان عائد استثماري، وتُقلّص إيراداتها القائمة على عدد المستخدمين، وتُثير استياء المستخدمين بنظام تشغيل مليء بالأخطاء والبرامج غير الضرورية.

هل ترغب في معرفة كيف انخفضت القيمة العادلة لهذه القصة؟ يكمن السر في إعادة ضبط جذرية لمضاعفات النمو والربحية والأرباح المستقبلية. هل تتساءل عن الافتراضات الأكثر أهمية؟

النتيجة: القيمة العادلة 420.0 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن استمرار تحقيق إيرادات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي أو التحسن الواضح في رضا مستخدمي نظام التشغيل ويندوز قد يقوض هذه الفرضية التشاؤمية ويجبر المستثمرين على إعادة تقييم احتمالية الارتفاع.

عدسة أخرى على القيمة

يتناقض هذا السرد الذي يُشير إلى أن قيمة مايكروسوفت مُبالغ فيها بنسبة 17.1% مع كيفية تسعير السوق لها اليوم. فبمضاعف ربحية يبلغ 34.9 ضعفًا، تُعتبر أسهمها أرخص قليلًا من نظيراتها المباشرة التي تُباع بمضاعف ربحية يبلغ 36.6 ضعفًا، حتى وإن كانت أغلى من متوسط قطاع البرمجيات الأمريكي الأوسع نطاقًا الذي يُباع بمضاعف ربحية يبلغ 32.7 ضعفًا.

بالنظر إلى نسبة السعر العادل المقدرة لدينا والبالغة 52.8 ضعف الأرباح، يدفع المستثمرون فعلياً خصماً على سعر شركة لا تزال تحقق نمواً برقمين. وهذا يثير التساؤل: هل يُعدّ هذا بمثابة حماية من مخاطر الذكاء الاصطناعي، أم أنه مؤشر على أن التوقعات مبالغ فيها بالفعل؟

أنشئ قصتك الخاصة على مايكروسوفت

إذا لم يتوافق هذا الإطار تمامًا مع وجهة نظرك، أو كنت تفضل اختبار افتراضاتك الخاصة مباشرة، فيمكنك بناء سرد مخصص في دقائق: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول مايكروسوفت.

هل أنت مستعد لخطوتك الاستثمارية التالية؟

لا تكتفِ بقصة رائعة واحدة بينما يزخر السوق بالإمكانيات. استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف ميزتك التنافسية التالية.

• استغل الجودة المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية من خلال استهداف الشركات التي يتم تداول أسهمها بأقل من قيمتها الجوهرية باستخدام هذه الأسهم الـ 894 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية قبل أن يدركها الجمهور.
• استغل النمو الهيكلي في مجال الأتمتة والتعلم الآلي من خلال التركيز على المبتكرين المتطورين عبر هذه الأسهم الـ 27 الرخيصة في مجال الذكاء الاصطناعي بينما لا يزال هذا الاتجاه في طور التكوين.
• عزز محرك دخل محفظتك الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات الموثوقة في دفع الأرباح من خلال هذه الأسهم الـ 15 التي تزيد عوائدها عن 3٪ حتى لا تفوتك عوائد نقدية ثابتة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.