إذا كنت تبحث عن استثمار مُربح للغاية، فهناك بعض الأمور التي يجب الانتباه إليها. من بينها، سنرغب في رؤية أمرين: أولاً، نمو العائد على رأس المال المُستثمر (ROCE)، وثانياً، زيادة في حجم رأس المال المُستثمر للشركة. يعني هذا ببساطة أن الشركة لديها مشاريع مربحة يمكنها الاستمرار في إعادة استثمار أرباحها فيها، وهي سمة أساسية للشركات التي تُحقق نمواً مُركباً. مع ذلك، من النظرة الأولى على شركة ميلر نول ( ناسداك: MLKN )، لا يبدو أن اتجاهات العوائد مُبهرة، ولكن دعونا نُلقي نظرة مُعمقة.

ما هو العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)؟

للتوضيح فقط، إذا كنت غير متأكد، فإنّ العائد على رأس المال المُستثمَر (ROCE) هو مقياس لتقييم مقدار الدخل قبل الضريبة (كنسبة مئوية) الذي تحققه الشركة من رأس المال المُستثمَر في أعمالها. يستخدم المحللون هذه الصيغة لحسابه لشركة ميلر نول:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.073 = 240 مليون دولار أمريكي ÷ (3.9 مليار دولار أمريكي - 672 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى نوفمبر 2025) .

إذن، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لشركة ميلر نول 7.3%. في نهاية المطاف، يُعد هذا عائدًا منخفضًا، وهو أقل من متوسط قطاع الخدمات التجارية البالغ 11%.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بمقارنة عائد رأس المال المستثمر السابق لشركة ميلر نول بأدائها السابق، ولكن من المؤكد أن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت ترغب في الاطلاع على توقعات المحللين، يمكنك مراجعة تقريرنا التحليلي المجاني الخاص بشركة ميلر نول .

ما الذي يمكن أن يخبرنا به اتجاه العائد على رأس المال المستثمر؟

عندما نظرنا إلى اتجاه العائد على رأس المال المستثمر في شركة ميلر نول، لم نكن متفائلين كثيراً. فقبل حوالي خمس سنوات، كان العائد على رأس المال 15%، لكنه انخفض منذ ذلك الحين إلى 7.3%. ومع ذلك، يبدو أن ميلر نول تعيد استثمار رأس مالها لتحقيق نمو طويل الأجل، فبينما ازداد رأس المال المستثمر، لم تشهد مبيعات الشركة تغيراً يُذكر خلال الاثني عشر شهراً الماضية. وقد يستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن تبدأ الشركة في جني أي ثمار من هذه الاستثمارات.

ما يمكننا تعلمه من عائد رأس المال المستثمر لشركة ميلركنول

ختامًا، وجدنا أن شركة ميلر نول تعيد استثمار أرباحها في الشركة، لكن العوائد تتراجع. ونظرًا لانخفاض سعر السهم بنسبة 38% خلال السنوات الخمس الماضية، قد لا يكون المستثمرون متفائلين بتحسن هذا الاتجاه. عمومًا، لا تُشجعنا الاتجاهات الحالية، ونعتقد أن هناك فرصًا أفضل للعثور على أسهم مُربحة للغاية في أماكن أخرى.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.