حذر المحلل مينج تشي كو يوم الاثنين من أن سياسة التعريفات الجمركية التي ينتهجها الرئيس دونالد ترامب قد تشكل مخاطر كبيرة على المدى القريب على أسهم أشباه الموصلات، مسلطا الضوء على أن استثمار شركة أبل (NASDAQ: AAPL ) البالغ 500 مليار دولار في الولايات المتحدة لم يتمكن من تأمين التساهل مع النهج العدواني للإدارة.

ماذا حدث: توجه كو إلى X وأعرب عن مخاوفه بشأن تأثير سياسات التعريفات الجمركية المحتملة لأشباه الموصلات التي تنتهجها إدارة ترامب.

قال كو: "أتخذ موقفًا حذرًا بشأن سياسة التعريفات الجمركية على أشباه الموصلات القادمة في ظل إدارة ترامب. ينبغي على المستثمرين توخي الحذر إزاء المخاطر قصيرة الأجل المحيطة بأسهم أشباه الموصلات".

وأشار إلى أن اعتماد الإدارة على الرسوم الجمركية كأداة لإعادة التصنيع إلى الولايات المتحدة قد يؤدي إلى تحديات لشركات أشباه الموصلات.

أشار كو إلى شركة آبل كدراسة حالة رئيسية في هذا السياق. فرغم جهودها الكبيرة لتحويل سلسلة توريدها بعيدًا عن الصين خلال ولاية ترامب الأولى، واستثمارها البالغ 500 مليار دولار في الولايات المتحدة، لم تنجُ آبل من الرسوم الجمركية.

انظر أيضًا: شركة Meta التي يقودها مارك زوكربيرج ستواجه "الحقيقة" في جلسة استماع بمجلس الشيوخ بشأن عمليات الصين وجهود الرقابة التي يبذلها الحزب الشيوعي

وأوضح كو قائلاً: "قد يظن المرء أن مثل هذه الجهود قد تحظى ببعض التساهل، لكنها لم تفعل".

أثار هذا تساؤلات جوهرية حول نهج فرض رسوم على أشباه الموصلات، وخاصةً على الشركات غير الأمريكية. تساءل كو: "هل بذلت شركات أشباه الموصلات غير الأمريكية جهودًا أكبر من آبل لتقليل اعتمادها على الصين في السنوات الأخيرة؟ هل تفوقت على آبل في الاستثمارات الأمريكية؟ هل تتمتع هذه الشركات غير الأمريكية بعلاقات أقوى مع الحكومة الأمريكية من آبل؟"

وردًا على تعليق يسأل عن الاتجاه الطويل الأجل لتصنيع أشباه الموصلات في الولايات المتحدة، اقترح كو أنه في حين أن المخاطر قصيرة الأجل واضحة، فإن الشركات التي تتماشى استراتيجيًا مع الولايات المتحدة يمكن أن تستفيد على المدى الطويل.

وأضاف كو: "الرابحون والخاسرون مسألة بالغة الأهمية. قبل ذلك، دعونا نرى ما إذا كانت شركات السلع شبه المصنعة التي استثمرت في الولايات المتحدة سابقًا ستستفيد من بعض الإعفاءات في الرسوم الجمركية القادمة على السلع شبه المصنعة".

أهمية هذا الأمر: في الأسبوع الماضي، كشف ترامب عن موجة جديدة من الرسوم الجمركية المتبادلة . وتضمنت استراتيجية الرسوم فرض رسوم جمركية خاصة بكل دولة، مثل 34% على السلع الصينية و32% على الواردات من تايوان، إلى جانب رسوم جمركية ثابتة بنسبة 10% على المنتجات من دول أخرى.

ومع ذلك، قال البيت الأبيض إن بعض السلع، مثل قطع غيار السيارات والصلب، والتي تواجه بالفعل تعريفات منفصلة، فضلاً عن موارد الطاقة والمعادن غير المتاحة محلياً، ستكون معفاة من هذه السياسة الجديدة.

وتقع أشباه الموصلات أيضًا ضمن قائمة الإعفاءات ، ولكن وفقًا لمحللي جيفريز، فمن المرجح أن يكون ذلك بسبب تفكير ترامب في فرض تعريفات مستهدفة على هذا القطاع.

ورغم أن هذه التدابير لا تؤثر بشكل مباشر على الرقائق حتى الآن، فقد حذر المحللون يوم الجمعة من أنها قد تؤدي مع ذلك إلى ارتفاع تكاليف الأجهزة الإلكترونية والمنتجات التقنية التي تعتمد على أشباه الموصلات، وبالتالي إضعاف الطلب الإجمالي.

وتعتقد شركة جيفريز أن هذه التعريفات الجمركية ستستمر في الضغط على أسهم أشباه الموصلات، بما في ذلك شركة إنفيديا (ناسداك: NVDA )، وشركة أدفانسد مايكرو ديفايسز (ناسداك: AMD )، وشركة برودكوم (ناسداك: AVGO ) - والتي تعتمد جميعها بشكل كبير على تصنيع الرقائق من شركة تايوان سيمنز المحدودة (بورصة نيويورك: TSM ).

حركة السعر: يوم الجمعة، انخفضت أسهم Nvidia بنسبة 7.36%، وانخفضت AMD بنسبة 8.57%، وانخفضت Broadcom (AVGO) بنسبة 5.01%، وانخفضت TSMC بنسبة 6.27%، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

اقرأ التالي:

• تيم كوك يشيد بشركة DeepSeek الصينية لتعزيز الكفاءة، ويؤكد على نهج Apple "الحكيم والمتعمد" تجاه الإنفاق الرأسمالي

إخلاء المسؤولية : تم إنتاج هذا المحتوى جزئيًا بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري Benzinga.

الصورة مقدمة من: Shutterstock