إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة موديرنا ( NASDAQ:MRNA ) البالغة 3x قد تجعلها تبدو وكأنها صفقة شراء قوية في الوقت الحالي مقارنة بقطاع التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة، حيث تتمتع حوالي نصف الشركات بنسب سعر إلى مبيعات أعلى من 10x وحتى نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 60x شائعة جدًا. على الرغم من أنه ليس من الحكمة أن نأخذ نسبة السعر إلى المبيعات بالقيمة الاسمية حيث قد يكون هناك تفسير لسبب محدوديتها.

كيف يبدو أداء شركة موديرنا في الآونة الأخيرة؟

في حين شهدت الصناعة نموًا في الإيرادات مؤخرًا، فقد تراجعت إيرادات موديرنا، وهو أمر ليس رائعًا. ويبدو أن العديد من الناس يتوقعون استمرار الأداء الضعيف للإيرادات، وهو ما أدى إلى قمع نسبة السعر إلى المبيعات. وإذا كان الأمر كذلك، فمن المحتمل أن يجد المساهمون الحاليون صعوبة في الشعور بالحماس بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول شركة Moderna .

ما هو اتجاه نمو إيرادات شركة موديرنا؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تحقق أداءً أقل بكثير من الصناعة حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى المبيعات مثل تلك الخاصة بشركة موديرنا معقولة.

عند مراجعة البيانات المالية للعام الماضي، شعرنا بخيبة الأمل لرؤية إيرادات الشركة تنخفض بنسبة 44%. ونتيجة لذلك، انخفضت الإيرادات منذ ثلاث سنوات أيضًا بنسبة 57% بشكل عام. لذلك، من العدل أن نقول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان غير مرغوب فيه بالنسبة للشركة.

وبالنظر إلى المستقبل، فمن المتوقع أن تتراجع الإيرادات بنسبة 9.4% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة وفقًا للمحللين الذين يتابعون الشركة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يتوسع القطاع الأوسع بنسبة 127% سنويًا، وهو ما يرسم صورة سيئة.

وبناءً على هذه المعلومات، لا نستغرب أن يتم تداول شركة موديرنا بسعر ربحية أقل من سعر السوق. ومع ذلك، من غير المرجح أن يؤدي انكماش الإيرادات إلى استقرار سعر الربحية على المدى الأبعد. وحتى مجرد الحفاظ على هذه الأسعار قد يكون من الصعب تحقيقه، حيث تثقل التوقعات الضعيفة كاهل الأسهم.

ما الذي يمكن أن نتعلمه من تجربة موديرنا؟

على الرغم من أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت ستشتري سهمًا أم لا، إلا أنها تعد مقياسًا قادرًا إلى حد كبير على توقع الإيرادات.

من الواضح أن شركة موديرنا تحافظ على نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة بسبب ضعف توقعاتها بانخفاض الإيرادات، كما هو متوقع. في الوقت الحالي، يقبل المساهمون نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة لأنهم يعترفون بأن الإيرادات المستقبلية ربما لن تقدم أي مفاجآت سارة. وما لم تتحسن هذه الظروف، فإنها ستستمر في تشكيل حاجز لسعر السهم حول هذه المستويات.

ومع ذلك، كن على علم بأن شركة موديرنا تظهر علامة تحذير واحدة في تحليلنا للاستثمار، والتي يجب أن تعرفها.

بالطبع، الشركات المربحة التي لديها تاريخ من نمو الأرباح الكبير هي عمومًا رهانات أكثر أمانًا . لذا قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر إلى ربح معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.