رؤى رئيسية

• نظرًا للحصة الكبيرة التي تمتلكها المؤسسات في الأسهم، فقد يكون سعر سهم مورجان ستانلي عرضة لقرارات التداول الخاصة بها
• يمتلك أكبر 8 مساهمين 51٪ من الشركة

إذا كنت تريد أن تعرف من يتحكم حقًا في مورجان ستانلي ( NYSE:MS )، فعليك أن تنظر إلى تكوين سجل أسهمها. يمكننا أن نرى أن المؤسسات تمتلك حصة الأسد في الشركة بنسبة ملكية 62%. بعبارة أخرى، تواجه المجموعة أقصى إمكانات الصعود (أو مخاطر الهبوط).

ونظراً للكم الهائل من الأموال والقدرات البحثية المتاحة تحت تصرفها، فإن الملكية المؤسسية تميل إلى حمل قدر كبير من الثقل، وخاصة بين المستثمرين الأفراد. ونتيجة لهذا، فإن استثمار قدر كبير من الأموال المؤسسية في شركة ما يُنظَر إليه عموماً باعتباره سمة إيجابية.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لمورجان ستانلي.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن مورجان ستانلي؟

يقوم المستثمرون المؤسسيون عادة بمقارنة عوائدهم الخاصة بعوائد مؤشر يتم متابعته بشكل شائع. لذا فهم يفكرون عمومًا في شراء الشركات الأكبر حجمًا والتي يتم تضمينها في مؤشر القياس ذي الصلة.

كما ترى، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة كبيرة في مورجان ستانلي. وهذا يعني أن المحللين العاملين لدى هذه المؤسسات قد نظروا إلى السهم وأعجبهم. ولكن مثل أي شخص آخر، قد يكونون مخطئين. فعندما تمتلك مؤسسات متعددة سهمًا، فهناك دائمًا خطر الوقوع في "صفقة مزدحمة". وعندما تفشل مثل هذه الصفقة، فقد تتنافس أطراف متعددة لبيع السهم بسرعة. وهذا الخطر أعلى في شركة ليس لها تاريخ من النمو. يمكنك الاطلاع على أرباح وإيرادات مورجان ستانلي التاريخية أدناه، ولكن ضع في اعتبارك أن هناك دائمًا المزيد من القصة.

وبما أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون أكثر من نصف الأسهم المصدرة، فمن المرجح أن يولي مجلس الإدارة اهتماما لتفضيلاتهم. ولا تمتلك صناديق التحوط مورجان ستانلي. وتعد مجموعة ميتسوبيشي يو إف جيه المالية أكبر مساهم حاليا، حيث تبلغ حصتها 23% من الأسهم المصدرة. أما ثاني وثالث أكبر مساهمين فهما ستيت ستريت جلوبال أدفايزرز، وشركة فانجارد جروب، حيث تبلغ حصتهما 6.8%.

لقد قمنا بمزيد من البحث ووجدنا أن 8 من كبار المساهمين يمثلون ما يقرب من 51٪ من السجل، مما يعني أنه إلى جانب المساهمين الأكبر، هناك عدد قليل من المساهمين الأصغر، وبالتالي تحقيق التوازن بين مصالح بعضهم البعض إلى حد ما.

في حين أن دراسة الملكية المؤسسية لشركة ما قد تضيف قيمة إلى بحثك، فمن الجيد أيضًا البحث في توصيات المحللين للحصول على فهم أعمق للأداء المتوقع للسهم. يتولى عدد لا بأس به من المحللين تغطية السهم، لذا يمكنك النظر في النمو المتوقع بسهولة تامة.

ملكية داخلية لمورجان ستانلي

قد يختلف تعريف الشخص المطلع قليلاً بين مختلف البلدان، لكن أعضاء مجلس الإدارة هم من يحددون ذلك دائمًا. في النهاية، تخضع الإدارة لمجلس الإدارة. ومع ذلك، ليس من غير المألوف أن يكون المديرون أعضاء في مجلس الإدارة التنفيذي، خاصة إذا كانوا مؤسسين أو رئيسًا تنفيذيًا.

إن الملكية الداخلية أمر إيجابي عندما تشير إلى أن القيادة تفكر مثل المالكين الحقيقيين للشركة. ومع ذلك، فإن الملكية الداخلية العالية يمكن أن تمنح أيضًا قوة هائلة لمجموعة صغيرة داخل الشركة. وقد يكون هذا سلبيًا في بعض الظروف.

تشير أحدث بياناتنا إلى أن المطلعين على بنود الشركة يمتلكون أقل من 1% من أسهم مورجان ستانلي. ونظراً لضخامة الشركة، فإننا لا نتوقع أن يمتلك المطلعون على بنودها نسبة كبيرة من أسهمها. ويبلغ مجموع ما يمتلكونه من أسهم الشركة 344 مليون دولار أميركي. وفي مثل هذا الموقف، قد يكون من المثير للاهتمام أن نرى ما إذا كان هؤلاء المطلعون على بنود الشركة يشترون أم يبيعون.

الملكية العامة

إن عامة الناس ـ بما في ذلك المستثمرون الأفراد ـ يمتلكون حصة 15% في الشركة، وبالتالي لا يمكن تجاهلهم بسهولة. ورغم أن هذه المجموعة لا تستطيع بالضرورة أن تتخذ القرارات، فإنها بالتأكيد قادرة على التأثير بشكل حقيقي على كيفية إدارة الشركة.

ملكية الشركات العامة

يمكننا أن نرى أن الشركات العامة تمتلك 23% من أسهم مورجان ستانلي المطروحة للتداول. لا يمكننا التأكد من ذلك ولكن من المحتمل جدًا أن تكون هذه حصة استراتيجية. قد تكون الشركات متشابهة أو تعمل معًا.

الخطوات التالية:

في حين أنه من المفيد أن نأخذ في الاعتبار المجموعات المختلفة التي تمتلك شركة ما، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية.

إذا كنت مثلي، فقد ترغب في التفكير فيما إذا كانت هذه الشركة سوف تنمو أم تتقلص. لحسن الحظ، يمكنك الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يوضح توقعات المحللين لمستقبلها .

ملاحظة: يتم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى الفترة الممتدة لـ 12 شهرًا والتي تنتهي في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ البيانات المالية. وقد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي للعام بأكمله.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.