رُفعت دعوى قضائية على شركة ستراتيجي إنك (ناسداك: MSTR )، المعروفة سابقًا باسم مايكروستراتيجي ، التابعة لمايكل سايلور ، تحديدًا بعد اعتمادها قواعد محاسبية جديدة للإبلاغ عن أصول العملات المشفرة في بياناتها المالية. ويشير أحد الخبراء إلى أن هذه الخطوة قد تزيد من تقلبات أرباح شركة بيتكوين (المدرجة في بورصة الأوراق المالية: BTC ).

ما حدث: قبل تنفيذ القاعدة المحاسبية الجديدة، تم الإبلاغ عن الأصول المشفرة مثل Bitcoin في البيانات المالية بموجب إرشادات الأصول غير الملموسة الحالية.

وفقًا لأرثر عزيزوف، المؤسس والمستثمر في B2 Ventures، بعد تطبيق قواعد المحاسبة الجديدة، قد تواجه Strategy "مخاطر تشغيلية ومالية لاحقة"، في حالة انخفاض أسعار Bitcoin.

وبموجب القواعد القديمة، إذا انخفض سعر الأصل غير الملموس إلى ما دون سعر الاستحواذ عليه، يتم تسجيل خسارة انخفاض القيمة في البيانات المالية، وحتى إذا ارتفع السعر مرة أخرى في أرباع أخرى، لا يمكن عكس الانخفاض في القيمة.

ومع ذلك، فإن "تحديث معايير المحاسبة (ASU) رقم 2023-08، الأصول غير الملموسة - الشهرة وغيرها - الأصول المشفرة (الموضوع الفرعي 350-60): المحاسبة والإفصاح عن الأصول المشفرة" يتطلب من الشركات قياس الأصول المشفرة بالقيمة العادلة في كل فترة إعداد تقرير.

إن الإبلاغ عن الأصول بناءً على قيمتها العادلة سوف يعكس التقلب في سعر الأصل في البيانات المالية للشركة في كل فترة إعداد تقرير.

من المرجح أن يؤدي انخفاض قيمة بيتكوين إلى انخفاض سعر أصول ستراتيجي. وبموجب معيار المحاسبة الأمريكي الجديد (ASU 2023-08) ومعيار ASC 820، يُقاس بيتكوين الآن بالقيمة العادلة، مما يعني أن أي تقلب كبير في السعر (صعودًا أو هبوطًا) يؤثر بشكل مباشر على بيان دخل الشركة في كل فترة إعداد تقرير، وفقًا لعزيزوف .

أعلنت الشركة عن خسائر غير محققة بلغت 5.91 مليار دولار، مدفوعة بالمعالجة المحاسبية الجديدة خلال الربع الأول من السنة المالية الجارية في أبريل.

وقال عزيزوف لبنزينجا : "خلال فترات الركود الطويلة، يؤدي هذا إلى تعريض الإستراتيجية لتقلبات مالية عميقة مدفوعة بالسوق ويجعل الأرباح متقلبة بشكل خاص".

انظر أيضًا: خبير في Ark Invest ينتقد MSTR وMARA، ويقول "شركات سندات الخزانة الخاصة ببيتكوين لا معنى لها": "تمويل عمليات الشراء بالديون... يبدو وكأنه وصفة لكارثة"

لماذا هذا مهم: في يوم الاثنين، تعرضت الشركة لدعوى قضائية مستشهدة بـ "تصريحات مضللة" فيما يتعلق بتوقعاتها المالية قبل هذا التغيير المحاسبي على وجه الخصوص.

وزعم المدعون أن شركة Strategy قللت من مخاطر استخدام طريقة القيمة العادلة لعملة البيتكوين الخاصة بها، وبالغت في التأكيد على مقاييس جديدة مثل "عائد البيتكوين" و"مكسب البيتكوين"، بينما أخفت الخسائر المحتملة.

وتذكر الدعوى القضائية أيضًا أن MSTR فشلت في الكشف بشكل كافٍ عن معلومات حاسمة حول:

• المخاطر المختلفة المرتبطة بتقلبات البيتكوين.
• حجم الخسائر المحتملة التي يمكن للشركة أن تدركها نتيجة اعتمادها لمعيار محاسبي محدد.

وأخيرًا، أضاف عزيزو أنه "قد يكون هناك تآكل حاد في حقوق الملكية؛ وقد يصبح الدين عبئًا حقيقيًا؛ وقد يتم تقويض سمعة العلامة التجارية".

حركة السعر: أغلقت أسهم MSTR على ارتفاع بنسبة 3.41% يوم الاثنين، وارتفعت بنسبة 0.26% قبل بدء التداول يوم الثلاثاء. وارتفعت أسهم الشركة بنسبة 37.80% منذ بداية العام وحتى تاريخه، وبنسبة 139.36% على أساس سنوي.

وفقًا لملفها المقدم إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 19 مايو، استحوذت MSTR على 576,230 BTC مقابل ما يقرب من 764.9 مليون دولار

مع أحدث استحواذ لها على بيتكوين بمتوسط سعر 103,498 دولارًا أمريكيًا للعملة، أصبح متوسط سعر شراء الشركة لعملة بيتكوين الآن 69,726 دولارًا أمريكيًا. وقد عزز هذا مكاسبها غير المحققة إلى حوالي 18.8 مليار دولار أمريكي.

يُظهر تصنيف أسهم بنزينجا إيدج أن الشركة شهدت اتجاهًا سعريًا أقوى على المدى القصير والمتوسط والطويل. كان تصنيف زخمها جيدًا، إلا أن تصنيف قيمتها كان ضعيفًا عند النسبة المئوية 3.08. تتوفر تفاصيل المقاييس الأخرى هنا .

انخفض كلٌّ من صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز SPY ) وصندوق Invesco QQQ Trust ETF (المدرج في بورصة ناسداك تحت الرمز QQQ )، واللذين يتتبعان مؤشري S&P 500 وNasdaq 100 على التوالي، قبل بدء التداول يوم الثلاثاء. وانخفض مؤشر SPY بنسبة 0.14% ليصل إلى 594.02 دولارًا أمريكيًا، بينما انخفض مؤشر QQQ بنسبة 0.19% ليصل إلى 521.04 دولارًا أمريكيًا، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

اقرأ التالي:

• يقول كريج شابيرو إن الاحتياطي الفيدرالي لا ينبغي أن يفعل شيئًا على الإطلاق بشأن ارتفاع العائدات: "دع حراس السندات يأكلون"

الصورة من DCStockPhotography عبر Shutterstock