شهد سعر سهم شركة N-able, Inc. ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NABL ) انخفاضًا حادًا خلال الشهر الماضي، حيث تراجع بنسبة كبيرة بلغت 26%. وبدلًا من تحقيق مكاسب، يتكبد المساهمون الذين احتفظوا بأسهمهم طوال الأشهر الاثني عشر الماضية خسارة فادحة بلغت 46%.

بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، قد تبدو نسبة سعر سهم شركة N-able إلى مبيعاتها (أو "P/S") البالغة 2x فرصةً استثماريةً جذابةً في الوقت الحالي، مقارنةً بقطاع البرمجيات في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة P/S لدى حوالي نصف الشركات 3.7x، بل إن نسب P/S التي تتجاوز 8x شائعةٌ جدًا. مع ذلك، قد يكون انخفاض نسبة P/S مبررًا، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد مدى صحة هذا التبرير.

كيف كان أداء شركة N-able؟

لم تكن الفترة الأخيرة موفقة لشركة N-able، إذ شهدت إيراداتها نموًا أبطأ من معظم الشركات الأخرى. ربما يكون انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات ناتجًا عن اعتقاد المستثمرين بأن هذا الأداء الباهت للإيرادات لن يتحسن. إذا كنت لا تزال مهتمًا بالشركة، فستأمل ألا تتدهور الإيرادات أكثر، وأن تستغل الفرصة لشراء بعض الأسهم بينما لا تحظى بشعبية كبيرة.

هل ترغب في معرفة كيف يرى المحللون مستقبل شركة N-able مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

نسبة السعر إلى المبيعات لشركة N-able ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا محدودًا فقط، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أسوأ من أداء الصناعة.

بالنظر إلى الماضي، نلاحظ أن الشركة تمكنت من زيادة إيراداتها بنسبة 8.6% العام الماضي. كما شهدت السنوات الثلاث الأخيرة ارتفاعًا ملحوظًا في الإيرادات بنسبة 36%، مدعومًا جزئيًا بأدائها على المدى القصير. وبناءً على ذلك، لا شك أن المساهمين قد رحبوا بمعدلات نمو الإيرادات هذه على المدى المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون الستة الذين يتابعون الشركة ارتفاع الإيرادات بنسبة 8.9% خلال العام المقبل. ومع توقعات نمو القطاع بنسبة 32%، فإن الشركة مُرشحة لتحقيق إيرادات أقل.

بناءً على هذه المعلومات، يتضح لنا سبب تداول أسهم شركة N-able بنسبة سعر/مبيعات أقل من متوسط القطاع. يبدو أن العديد من المساهمين لم يكونوا مرتاحين للاحتفاظ بأسهمهم في ظل احتمال تراجع ازدهار الشركة مستقبلاً.

الخلاصة الرئيسية

أدى انخفاض سعر سهم شركة N-able مؤخرًا إلى تراجع نسبة السعر إلى المبيعات لديها إلى ما دون شركات البرمجيات الأخرى. عادةً، ننصح بعدم الاعتماد بشكل كبير على نسبة السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أنها قد تكشف الكثير عن آراء المشاركين الآخرين في السوق حول الشركة.

لقد تأكدنا من أن شركة N-able تحافظ على نسبة سعر السهم إلى المبيعات المنخفضة بسبب ضعف نموها المتوقع، والذي يقل عن معدل نمو القطاع ككل، كما كان متوقعاً. حالياً، يتقبل المساهمون هذه النسبة المنخفضة، إذ يقرّون بأن الإيرادات المستقبلية لن تحمل على الأرجح أي مفاجآت سارة. من الصعب توقع ارتفاع سعر السهم بشكل ملحوظ في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

يمكن العثور على العديد من عوامل الخطر الهامة الأخرى في الميزانية العمومية للشركة. سيُمكّنك تحليل الميزانية العمومية المجاني الذي نقدمه لشركة N-able، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة، من اكتشاف أي مخاطر قد تُشكّل مشكلة.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن شركة N-able ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو متاح أيضًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.