إذا أردنا العثور على سهم يمكن أن يتضاعف على المدى الطويل، فما هي الاتجاهات الأساسية التي يجب أن نبحث عنها؟ من بين أمور أخرى، سوف نريد أن نرى شيئين؛ أولاً، العائد المتزايد على رأس المال المستخدم (ROCE)، وثانيًا، التوسع في مقدار رأس المال المستخدم للشركة. في النهاية، يوضح هذا أن الشركة تقوم بإعادة استثمار الأرباح بمعدلات عائد متزايدة. لذلك، عندما نظرنا إلى اتجاهات ROCE في National Beverage ( NASDAQ:FIZZ )، أحببنا ما رأيناه.

ما هو العائد على رأس المال العامل (ROCE)؟

بالنسبة لأولئك الذين ليسوا متأكدين من ماهية ROCE، فهو يقيس مقدار الأرباح قبل الضريبة التي يمكن للشركة تحقيقها من رأس المال المستخدم في أعمالها. لحساب هذا المقياس للمشروبات الوطنية، هذه هي الصيغة:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات المتداولة)

0.40 = 211 مليون دولار أمريكي ÷ (673 مليون دولار أمريكي - 143 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى أكتوبر 2023) .

ولذلك فإن المشروبات الوطنية لديها عائد على رأس المال يبلغ 40%. يعد هذا عائدًا رائعًا، وليس ذلك فحسب، بل إنه يفوق متوسط 15% الذي تحصل عليه الشركات في صناعة مماثلة.

اطلع على أحدث تحليلاتنا للمشروبات الوطنية

يمكنك أن ترى أعلاه كيف يقارن العائد على رأس المال (ROCE) الحالي للمشروبات الوطنية بعوائدها السابقة على رأس المال، ولكن لا يوجد سوى الكثير مما يمكنك قوله من الماضي. إذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين في تقريرنا المجاني عن توقعات المحللين للشركة .

اتجاه ROCE

سنكون سعداء جدًا بالعوائد على رأس المال مثل شركة المشروبات الوطنية. على مدى السنوات الخمس الماضية، ظل العائد على رأس المال ثابتًا نسبيًا عند حوالي 40%، كما وظفت الشركة رأس مال إضافي بنسبة 21% في عملياتها. مع عوائد مرتفعة إلى هذا الحد، من الرائع أن تتمكن الشركة من إعادة استثمار أموالها باستمرار بمعدلات عائد جذابة. سترى ذلك عند النظر إلى الشركات التي تدار بشكل جيد أو نماذج الأعمال المفضلة.

ما يمكننا أن نتعلمه من ROCE لشركة المشروبات الوطنية

باختصار، يسعدنا أن نرى أن شركة المشروبات الوطنية تعمل على مضاعفة العوائد من خلال إعادة الاستثمار بمعدلات عائد مرتفعة باستمرار، حيث أن هذه سمات مشتركة بين شركات التعبئة المتعددة. لذلك ليس من المستغرب أن يحصل المساهمون على عائد محترم بنسبة 44٪ إذا احتفظوا به على مدى السنوات الخمس الماضية. لذا، في حين يبدو أن المستثمرين يدركون هذه الاتجاهات الواعدة، إلا أننا لا نزال نعتقد أن السهم يستحق المزيد من البحث.

إذا كنت ترغب في مواصلة البحث عن المشروبات الوطنية، فقد تكون مهتمًا بمعرفة العلامة التحذيرية الأولى التي اكتشفها تحليلنا.

المشروبات الوطنية ليست السهم الوحيد الذي يحقق عوائد عالية. إذا كنت ترغب في رؤية المزيد، فاطلع على قائمتنا المجانية للشركات التي تحقق عوائد عالية على الأسهم بأساسيات قوية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.