أبقت المحللة جيسيكا ريف إيرليتش من بنك أوف أمريكا للأوراق المالية على تصنيف "شراء" لأسهم شركة Netflix Inc (NASDAQ: NFLX ) بسعر مستهدف يبلغ 1,175.00 دولار يوم الثلاثاء.

وأشار إيرليتش إلى أن نيتفليكس سوف تعتمد على استمرار الزخم الإيجابي للمشتركين والأرباح والمحركات، بما في ذلك الإعلانات المتطورة وفرص البث المباشر.

وأشار المحلل إلى أن نتفليكس من المتوقع أن تستمر في تحقيق أداء متفوق، بدعم من علامتها التجارية وقاعدة مشتركيها العالمية ومكانتها كمبتكرة وزيادة رؤيتها في محركات النمو.

اقرأ أيضًا: تقرير: فيلم "Squid Game" يعزز هيمنة Netflix على سوق البث المزدهر في كوريا الجنوبية

وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال ، تستهدف شركة Netflix مضاعفة الإيرادات بحلول عام 2030 والوصول إلى تقييم بقيمة تريليون دولار (مقارنة بـ 400 مليار دولار حاليًا، وهو ما يعني معدل نمو سنوي مركب بنسبة 16%).

ويؤكد هذا صحة أطروحة إيرليتش الصعودية بشأن نتفليكس، حيث يؤكد على وجود مجال واسع للنمو المستمر مدفوعًا بمزيد من إضافات المشتركين، والمزيد من فرص تحقيق الدخل (سواء من خلال التسعير أو الإعلان)، وزيادة كبيرة في الدخل التشغيلي.

وتستهدف Netflix أيضًا تحقيق إيرادات إعلانية بقيمة 9 مليارات دولار بحلول عام 2030 (ما يعني 12% من إجمالي إيرادات التقويم لعام 2030 مقابل التعليقات السابقة البالغة 10% على المدى المتوسط)، وهو ما يقارن بتقديرات إيرليش البالغة 500 مليون دولار + في السنة المالية 2024 (والتي تتوقع الشركة أن تتضاعف في عام 2025).

في ظل التقلبات الأخيرة في السوق، فإن نموذج الاشتراك القوي لشركة Netflix مع الترفيه النقدي (الذي حقق أداءً جيدًا تاريخيًا في فترات الركود) جعل السهم خيارًا دفاعيًا للمستثمرين ودفع الأداء المتفوق مقابل شركات التكنولوجيا / Mag 7 الأخرى.

وعلاوة على ذلك، ينبغي أن يكون نشاط الإعلان الناشئ في نتفليكس إيجابيا تدريجيا، وليس سلبيا، حتى في ظل خلفية إعلانية أكثر تحديا.

ويتوقع إيرليتش أن تتفاعل الأسهم بشكل إيجابي مع هذه التوقعات طويلة الأجل.

بعد تباطؤ مفاجئ في إضافة أعضاء الشبكة في عام 2022، نفذت Netflix مشاركة كلمة المرور وقدمت طبقة مدعومة بالإعلانات، مما أدى إلى تسريع نمو المشتركين.

وقد تجاوز إجمالي عدد المشتركين الآن 300 مليون، بعد إضافة 18.9 مليون مشترك صافٍ في الربع الرابع (أعلى بكثير من الإجماع وتوقعات إيرليتش).

ويشير هدف نيتفليكس بنهاية عام 2030 المتمثل في الوصول إلى 410 ملايين مشترك (حوالي 18 مليون مشترك صافٍ سنويًا) إلى أن الشركة لا تزال ترى فرصة نمو كبيرة، مدفوعة في المقام الأول بالتوسع في الأسواق الدولية (على سبيل المثال، البرازيل والهند).

في جوهرها، ستعتمد خوارزمية نمو نتفليكس على عدد المشتركين ونمو ARM. وإذا رأت الشركة أن هناك مجالًا لاستمرار نمو مشتركيها القوي، فمن المتوقع أن يمنح ذلك المستثمرين الثقة في قدرة نتفليكس على النمو خلال السنوات القليلة القادمة.

وفقًا لتقرير WSJ، تهدف Netflix إلى مضاعفة الإيرادات بحلول عام 2030 من قاعدة قدرها 39 مليار دولار في عام 2024، وهو ما يعكس معدل نمو سنوي مركب بنسبة 12% في الفترة من 2024 إلى 2030.

لا يزال الإعلان على نتفليكس في بداياته، ولكن بحلول عام ٢٠٣٠، تستهدف الشركة تحقيق إيرادات إجمالية من الإعلانات بقيمة ٩ مليارات دولار (حوالي ١٢٪ من إجمالي الإيرادات، مقارنةً بتقديرات إيرليتش البالغة حوالي ٢٪ في عام ٢٠٢٤). وهذا يعكس معدل نمو سنوي مركب قدره ٥٠٪ في إيرادات الإعلانات من عام ٢٠٢٤ إلى عام ٢٠٣٠.

تستهدف Netflix تحقيق دخل تشغيلي في عام 2030 يبلغ ثلاثة أضعاف 10.4 مليار دولار التي أعلنت عنها الشركة في عام 2024. ويعكس هذا معدل نمو سنوي مركب بنسبة 20% تقريبًا في الفترة من 2024 إلى 2030، ويشير إلى هامش دخل تشغيلي بنسبة 40% تقريبًا (مقارنة بنسبة 26.7% في عام 2024).

أخيرًا، تهدف Netflix إلى تحقيق تقييم بقيمة تريليون دولار، مما يعني مضاعفًا منخفضًا في الثلاثينيات على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2030 باستخدام الأهداف التي أبلغت عنها الشركة (مقارنة بالمضاعف الحالي البالغ حوالي 25 مرة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2026).

حركة السعر: أغلق سهم NFLX مرتفعًا بنسبة 4.83% إلى 976.28 دولارًا يوم الثلاثاء.

اقرأ التالي:

• محلل متشائم يأسف لعدم رفع توصيته لشراء نتفليكس في عام 2023

الصورة عبر Shutterstock