نُشرت لأول مرة: 03-03-2025 11:27:33

بريندا داراشا

وقعت الشركة السعودية لإعادة التمويل العقاري اتفاقية بقيمة 3.4 مليار ريال (907 مليون دولار) مع البنك الوطني السعودي للاستحواذ على محفظة رهن عقاري، في صفقة يتمكن من خلالها أكبر بنك في المملكة من تحرير رأس ماله، بينما تعمل شركة إعادة التمويل العقاري على دفع أجندتها لضخ السيولة في النظام.

تم تكليف شركة السعودية لإعادة التمويل العقاري، المملوكة لصندوق الاستثمارات العامة، صندوق الثروة السيادي السعودي، بزيادة توافر خيارات تمويل الإسكان بأسعار معقولة للسعوديين. وفي تقديم حلول إعادة التمويل المتوافقة مع الشريعة الإسلامية وإدارة الميزانية العمومية لممولي الرهن العقاري الأساسيين، قامت بشراء دفاتر الرهن العقاري من البنوك وشركات التمويل في السنوات الأخيرة. وفي أواخر العام الماضي، استحوذت على محفظة رهن عقاري بقيمة مليار ريال سعودي من شركة بداية للتمويل. في عام 2023، باع أكبر بنك إسلامي في المملكة من حيث أصول الرهن العقاري والقيمة السوقية، بنك الراجحي، محفظة من القروض العقارية لشركة السعودية لإعادة التمويل العقاري بأكثر من 5 مليارات ريال سعودي.

من جانبها، تتطلع البنوك السعودية إلى التخلص من الرهن العقاري من دفاترها مع تزايد شح السيولة في النظام المصرفي مع تأخر الودائع عن نمو القروض.

وقال شيراديب غوش، المحلل المصرفي في بنك سيكو في البحرين، لـ "زاوية": "بالنسبة للبنك الوطني السويسري، هذه قروض طويلة الأجل بفائدة ثابتة، وقد يستخدم البنك بيئة الفائدة المرتفعة للخروج، على أمل أن يكون ذلك بسعر أفضل. ومع ذلك، لن يكون للبيع تأثير كبير على إجمالي محفظة البنك الوطني السويسري، بالنظر إلى أنها تمثل أقل من 2% من محفظة الرهن العقاري".

شهدت قروض الرهن العقاري في المملكة العربية السعودية ارتفاعًا حادًا خلال العقد الماضي، متجاوزة في كثير من الأحيان إقراض الشركات، بعد أن أدخلت المملكة اللوائح التنظيمية. واكتسبت زخمًا في عام 2016 على خلفية حملة حكومية لتعزيز ملكية المنازل إلى 70٪ بموجب برنامج رؤية 2030. تهدف المملكة العربية السعودية إلى توسيع قطاع التمويل العقاري بمقدار 500 مليار ريال سعودي بحلول عام 2030، ليصل إلى 1.3 تريليون ريال سعودي. بلغ سوق الرهن العقاري في المملكة حوالي 800 مليار ريال سعودي في عام 2024، ارتفاعًا من 200 مليار ريال سعودي في عام 2018 ويمثل 23٪ من إجمالي أصول البنوك.

ويعد البنك الوطني السعودي لاعباً رئيسياً في سوق التمويل العقاري بحصة سوقية تبلغ 27%، في حين يعد مصرف الراجحي أكبر البنوك بحصة سوقية تبلغ 40%.

وقال غوش "من وجهة نظر SRC، فإنهم يحصلون على قروض ذات تصنيف ثابت ومن المرجح أن يقوموا بقفل الأصول قبل خفض أسعار الفائدة".

وأضاف أن ضخ السيولة في النظام المصرفي قد يكون أيضا أحد معاييرهم.

كما تتولى شركة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني المملوكة لصندوق الاستثمارات العامة مهمة تطوير الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني (RMBS)، وتعزيز السيولة والنشاط في السوق، مع زيادة جاذبيتها للمستثمرين المحليين والدوليين.

وقال الرئيس التنفيذي للشركة السعودية لإعادة التمويل العقاري، المهندس ماجد العبد الجبار: "تعكس هذه الاتفاقية الاستراتيجية مع البنك الوطني السعودي رؤيتنا المشتركة لبناء منظومة تمويل إسكان مرنة وسائلة في المملكة العربية السعودية. ومن خلال توفير السيولة وإنشاء إطار قوي لإصدار الأوراق المالية، فإننا نضع الأساس لسوق رهن عقاري مستدام يدعم المواطنين السعوديين في تحقيق ملكية المساكن".

باعت الشركة السعودية لإعادة التمويل العقاري أول إصدار لها من الصكوك بقيمة 2 مليار دولار في الشهر الماضي ضمن برنامجها العالمي للصكوك المدرجة في بورصة لندن بقيمة 5 مليارات دولار.

(تقرير بواسطة بريندا داراشا؛ تحرير بواسطة سيبان سكاريا)

بريندا داراشا@lseg.com

إخلاء المسؤولية: تم تقديم هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. لا يقدم المحتوى أي نصيحة ضريبية أو قانونية أو استثمارية أو رأي بشأن مدى ملاءمة أو قيمة أو ربحية أي أمان أو محفظة أو استراتيجية استثمارية معينة. اقرأ سياسة إخلاء المسؤولية الكاملة الخاصة بنا هنا .