يرجى استخدام متصفح الكمبيوتر الشخصي للوصول إلى التسجيل - تداول السعودية
حسنًا
نشرات الأخبار - الموسم الثاني من البيتكوين: أين يصل البيتكوين إلى ذروته في هذه الدورة؟
أرامكو السعودية -1.73%
أرامكو السعودية 2222.SA | 23.90 | -1.73% |
انقر على الرابط التالي لمشاهدة الفيديو: https://share.newscasts.refinitiv.com/link?entryId=1_kizf0lsm&referenceId=8kyvxjLb_B42&pageId=Newscasts المصدر: CoinDeskالوصف: تجاوز سعر بيتكوين 122 ألف دولار أمريكي، متجاوزًا القيمة السوقية لأمازون. يحلل تشارلي وكولين توقعات الأسعار من 150 ألف دولار أمريكي إلى 400 ألف دولار أمريكي، ويناقشان مؤشر ماير المتعدد، وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) الناشئة، وما إذا كانت دورة السنوات الأربع لا تزال قائمة في هذا السوق الصاعد.
رابط مختصر: https://refini.tv/46HOWk4
نص الفيديو:
>> أهلاً بالجميع، أنا تشارلي. نُجري استطلاع رأي سريع. نريد أن نفهم مستمعينا بشكل أفضل. أرجو منكم المساعدة في تعبئة هذا الاستطلاع. يستغرق أقل من دقيقة، والرابط موجود في وصف البرنامج. هذا يُساعدنا على تقديم محتوى أفضل لكم. شكراً جزيلاً لاستماعكم. الرابط موجود في ملاحظات البرنامج. تجاوزت قيمة البيتكوين أعلى مستوياتها على الإطلاق لتصل إلى 122,000 دولار. أصبحت البيتكوين الآن أكبر من أمازون. تكاد تكون بحجم آبل. أكبر بمرتين ونصف من تيسلا. إلى أي مدى يُمكن أن تصل قيمة البيتكوين؟ هذه حلقة عن الأسعار في الموسم الثاني من بيتكوين. إذا كنتم لا تُحبون الحديث عن الأسعار، يُمكنكم تخطي هذه الحلقة، لكنني أعلم أن الكثير منكم يُريد سماعي أنا وكولين نتحدث عن توقعات الأسعار، ونمذجة الأسعار، وما هو وضع البيتكوين خلال الفترة المتبقية من عام 2025 وما بعده. انتظروا. لنبدأ. كولين، لقد عدنا. كانت عطلة نهاية الأسبوع رائعة. وصلنا إلى 122,000 دولار أمريكي، وجلسنا عند 117,000 دولار أمريكي. يا إلهي، لقد كانت رحلة رائعة. >> مضاربو الارتفاع في طريقهم. لقد مررنا ببعض اللحظات من هذا، بالطبع، خلال الارتفاع الحالي، لكن الأمر بدا وكأنه أيام زمان، مثل 2020، 2021، 2017، من حيث أنني كنت نائمًا يوم الأحد ورأيت بيتكوين يصل إلى أعلى مستوى تاريخي له. نمت، واستيقظت، ورأيته عند 123. يمكنك بالفعل مشاهدة الرسم البياني وهو يرتفع في الوقت الفعلي، مما يذكرني بارتفاع الانتخابات. لكنه تذكير، تصرف كما لو كنت قد مررت بهذا من قبل. الجميع متفائلون جدًا بشأن أهدافهم السعرية. الوضع يزداد سخونة، وبيتكوين يحب المفاجآت، سواءً صعودًا أو هبوطًا. سنستعرض بعض توقعات متداولينا المفضلين، أو بعض تحليلاتهم، ونضع في سياقها وضع البيتكوين في الدورة الحالية، وكما ذكرتَ يا تشارلي في المقدمة، كيف يرتبط ببعض الأصول الأخرى التي يتابعها الناس بانتظام، مثل مؤشر ماج 7، وما شابه. >> إذا كنت تتذكر، في مارس وأبريل، عندما كان سعر البيتكوين يتراجع إلى 75,000 دولار، كنتُ أرى توقعات بـ 35,000 دولار، أو 20,000 دولار. هذا لم يحدث. لقد ارتفع سعر البيتكوين بشكل حاد، والآن الجميع متفائلون. أعتقد أنهم على حق. لكن السؤال هو: إلى أي مدى يمكن أن يصل سعر البيتكوين؟ أعتقد أن الجميع الآن متفقون تقريبًا على أنه قادر على الارتفاع وسيرتفع. لكن سأقول فقط، هذه ليست نصيحة مالية، بل أنا وكولن نعلق على تصريحات الآخرين. لذا أريد أن أوضح، كما قلت، في بداية المقدمة، هذا التصنيف الرائع الذي يمكننا من خلاله رؤية أين يقع البيتكوين مقارنةً بالأصول الأخرى البارزة. في المقدمة، لدينا الذهب. ولكن لدينا أيضًا عملات مفضلة كبيرة في العام الماضي، مثل إنفيديا ومايكروسوفت وآبل. ثم خلال الـ 24 ساعة الماضية، فقدت البيتكوين تصنيفها الخامس لصالح أمازون. ليوم أو يومين قصيرين خلال عطلة نهاية الأسبوع الماضية، قلبت البيتكوين أمازون رأسًا على عقب. كما قلبت بيزوس رأسًا على عقب. أفسح بيزوس المجال لبيتكوين في نهاية الأسبوع الماضي حيث تجاوزت القيمة السوقية للبيتكوين 2.4 تريليون دولار. لقد مر وقت طويل منذ أن تجاوزت البيتكوين سيلفر وجوجل وأرامكو السعودية وتيسلا وول مارت. أنت تحب أن تراها أكبر من ماستركارد وفيزا، وشبكات الدفع الأخرى. أتوقع أن تكون هذه دورة إخبارية متكررة حيث في كل مرة يقلب فيها البيتكوين الشيء الأكبر التالي، نحصل على حدث أو خبر آخر منه. التالي في هدفنا هو أبل. كنقطة مرجعية فقط، يبلغ الذهب 22.3 تريليون وفقًا لهذا الرسم البياني، مما يعني أن البيتكوين يجب أن يتضاعف 10 مرات من هنا لقلب الذهب بالسعر الحالي. كولين، لقد رأيتنا على مر السنين نقلب أصولًا مختلفة. ما الذي يدور في رأسك؟ >> ما الذي يدور في رأسي؟ كلما رأيت هذا الرسم البياني، أفكر، من الواضح أن البيتكوين لديه الكثير من المساحة للتحرك. أعتقد أنه بالنسبة لمعظم مستخدمي البيتكوين، فإن قلب القيمة السوقية للذهب هو أكبر معلم للبدء به، من حيث ما إذا كنا ننظر إلى المسار طويل الأجل للبيتكوين. في بعض الأحيان أعتقد أن هذه المقارنة ربما تكون مضللة بعض الشيء أو تضيف بعض الضوضاء إلى كيفية تقييمنا للبيتكوين. لأنني أعتقد أنه من السهل حقًا النظر إلى بعض هذه الأسهم والنظر إليها والقول، كيف يعمل البيتكوين؟ منصف لبعض هذه الأسهم من حيث القيمة السوقية. ثم يفكر الكثير من الناس في شركة بقيمة تريليون دولار مثل Apple و Amazon و Microsoft و NVIDIA وغيرها، ويعتقدون أنه من غير المنطقي أن تتجاوز ذلك، فلماذا ينتهي الأمر بهذا الشيء إلى التتويج ببعض من أكثر الشركات شهرة وربحية وقيمة في العالم؟ وهنا أعتقد أن الكثير من جيل طفرة المواليد أو أنواع التمويل التقليدي يفشلون في فهم Bitcoin وينظرون إليه تقريبًا مثل سهم التكنولوجيا وربما يختفي هذا. بدأ الناس ينظرون بشكل أكبر إلى أصل محايد لحاملها، مثل الذهب الرقمي. لكن الشيء المثير للاهتمام حقًا هو عندما تنظر إلى القيمة السوقية لبعض المؤشرات، مثل S&P و Dow و Nasdaq، لأنني أعتقد أن S&P هو 50 تريليون. هذا من أعلى رأسي، قد يكون خاطئًا تمامًا، ولكنه رقم مجنون. إنه يذهل عقلك. من الواضح أن Bitcoin ستلتهم كل السرد المالي. ستشاهدون هذه المخططات البيانية التي تُظهر قيمة جميع فئات الأصول المختلفة، من العقارات إلى الأسهم إلى أسواق السندات، وغيرها. لا يزال البيتكوين عملة ضئيلة للغاية. وهنا يجب الحذر، لأن الناس ينظرون إلى هذه الأمور ويقولون إن البيتكوين لديه مجال كبير للصعود. لكن هذا لا يعني بالضرورة أنه سيُحقق مكاسب كبيرة في الدورة الحالية. أعود دائمًا إلى حقيقة أن الناس مُفرطون في التفاؤل. لقد تحدثنا عن هذا قبل أن نُعلن عن ذلك. أعتقد أن الدورة الماضية كانت مُخيبة للآمال للكثيرين. توقع الكثيرون أن يصل سعر البيتكوين إلى 800 ألف. لكننا سنصل إلى 100 ألف في الدورة الماضية. كان الناس يُبالغون في الترويج لسعر 300 ألف. بل ذهبوا إلى حد القول إننا سنُقلّب سعر الذهب في الدورة الماضية، وأن هذه كانت فرضية الدورة الفائقة. وكأن فرط البيتكوين قد بدأ. وأعتقد أنه في إطار زمني طويل بما فيه الكفاية، أنا متفائل جدًا بشأن البيتكوين. أعتقد أننا سنصل في نهاية المطاف إلى القيمة السوقية للذهب. لكن السؤال هو متى، ومن شبه المؤكد أنه لن يحدث في هذه الدورة. إذا حدث ذلك في هذه الدورة، فنحن نشهد انهيارًا هيكليًا كاملاً لنظام الدولار، وقد تحدثنا عن هذا في البودكاست سابقًا. هذا أمرٌ مُخيفٌ للغاية وسيءٌ للأمريكيين، على الأقل في هذا السياق، الذين لا يُحافظون عليه. >> كثيرٌ من الناس لا يُدركون أن تقلبات أسعار البيتكوين في الذهب مُبكرة جدًا، فهذا يُنذر بانخفاضٍ كبيرٍ للعديد من العوامل التي تُشكل أساسًا للكثير من النظام المالي الأمريكي، بل العالمي أيضًا. لذا، هذا أمرٌ يُثير القلق قليلًا بشأن سرعة ارتفاع البيتكوين في مرحلةٍ ما. لكن لننتقل إلى النقطة التالية. سأُخرج لكم لمحةً من الماضي، وأعتقد أن هذا أحد مُخططاتي المُفضلة، وهو ما يُسمى مُضاعف ماير. نُظهر هنا Bitbo، ومُضاعف ماير يأتي من مُؤسس Bitcorner الشهير Trace Mayer. ما هو مُضاعف ماير؟ إنها طريقة لتحليل سعر البيتكوين في سياق تاريخي. لا يُحدد ما إذا كان يجب الشراء أو البيع أو الاحتفاظ. ولكن في الأساس، مُضاعف ماير هو مُضاعف سعر البيتكوين الحالي مُقارنةً بالمتوسط المتحرك لـ 200 يوم. وكقاعدة عامة، عندما يكون مُضاعف ماير أقل من 2.4، يكون الوقت مناسبًا عادةً لتجميع الأموال. كولين، أين مُضاعف ماير الآن؟ >> هل هو حوالي 1.12؟ >> نعم، 1.1، 1.2، والمُثير للدهشة أن سعر البيتكوين الآن عند 172,000 دولار. مُضاعف ماير بعيد كل البعد عن الارتفاع المُفرط في السعر، وذلك لأنه على الرغم من أن البيتكوين يبدو وكأنه قد ارتفع بسرعة، إلا أنه لم يرتفع بنفس سرعة ارتفاعه في الأسواق الصاعدة الأخرى. لذا، وفقًا لإحدى أبسط القواعد القديمة التي تُحدد ما إذا كان البيتكوين قد اكتسب أم لا، فإن البيتكوين ليس مُفرطًا في السعر، ولديه مجال كبير لاستمرار هذه الدورة. وهذا مُخطط صعودي. إذا كنت قد استخدمت هذا الرسم البياني على مدار العقد الماضي، كما أعلم أن الكثيرين فعلوا، فهذا تفاؤل كبير. والمشكلة هي أن هذا الرسم البياني لا يتجاوز مباشرةً عتبة 2.4 إذا ارتفع سعر البيتكوين تدريجيًا نحو 250 أو 200,000. هذا رسم بياني يوضح مدى سرعة ارتفاع سعر البيتكوين نسبيًا. وبالتالي، إذا ارتفع سعر البيتكوين ببطء خلال العام المقبل، فسيبقى هذا الرسم البياني أقل من 2.4. أود أن أتناول بعض توقعات المحللين الفعلية لأننا سنبدأ بتوقعات صغيرة ثم نصعد إلى التوقعات الصعودية. >> سنبدأ بتحفظ ونصبح أكثر ليبرالية في توقعاتنا للأسعار هنا. >> وسنبدأ مع أحد الأشخاص، على ما أعتقد، الذي يتمتع بسجل حافل في توقع سعر البيتكوين في تقديري، وهو بيتر إل براندت، أحد رواد عصر طفرة البيتكوين. بيتر متداول في البيتكوين منذ عام 2016 أو 2017 على ما أعتقد عندما تحول. كان ولا يزال تاجر سلع أسطوريًا. بدأ بملاحظة مخطط بيتكوين والتداول فيه عامي ٢٠١٦ و٢٠١٧، وطوّر طريقته الخاصة في التتبع بناءً على منظور التقدم المكافئ وخط التقدم المكافئ الدوري الذي كان يرسمه حيث يُفترض أن بيتكوين سيدخل تقدمًا مكافئًا في مرحلة ما من الدورة، وبمجرد اختراقه لهذا التقدم المكافئ، فهذه إشارة خلوية. ومن خلال هذا، تداول خلال الفترة من ١٧ إلى حاضره بشكل رائع، حتى أنه حدد بعض الاختراقات الوهمية الرئيسية، مثل الاختراق الوهمي في صيف ٢٠١٩. كما توقع أيضًا أن يكون حوالي ٥٠ ألفًا من دورة ٢٠٢١ الأخيرة في القمة، وكان ذلك توقعًا جيدًا بالنظر إلى أنه دخل حوالي ٣٠٠٠. تحية لجيل طفرة المواليد ذوي النماذج العقلية القوية ونماذج الأسعار القابلة للاختراق، والتي يتمسكون بها، مثل بيتر براندت هنا. >> في هذه التغريدة، إذا كان تاريخ سعر بيتكوين بأكمله فاكهة، فما هي الفاكهة التي ستقول إنها كانت؟ هل نجرؤ على قول موزة؟ كما يقول راؤول بال، فإن راؤول بال من Real Vision يدخل منطقة الموز. هل Real Vision صحيح؟ >> نعم. >> لا يوجد راؤول بال من Raoul Pal's Drag Race في حالة أن الجميع كانوا مرتبكين قليلاً هناك. ولكن الشيء المثير للاهتمام في هذا الأمر هو أنه وفقًا للخطوط المرسومة على هذا الرسم البياني كما لاحظ شخص ما أسفل التغريدة، ألا يوجد رقم يمكن أن يصل إليه Bitcoin لن يؤدي إلى قيام شخص ما برسم خط يشير إلى أنه قد يكون القمة؟ هذا صحيح أيضًا، لكنني أعتقد أن بيتر هنا يوضح النقطة التي مفادها أنك قد تكون أقرب إلى القمة مما يرغب معظم الناس. >> نعم. ولذا سأفسر هذا على أنه يقول إن Bitcoin لا يزال لديه بعض المجال للتقدم، ولكن 150,000 دولار سيكون بمثابة سحب أموال من مستوى الطاولة بالنسبة له. وهو محافظ نسبيًا، حيث إنه عادةً ما يكون سريعًا في تحديد القمة قبل أي شخص آخر، ولكنه سريع جدًا أيضًا في الدخول من القاع. يبدو أنه يحقق أرباحًا جيدة بالفعل، كما هو الحال مع العديد من الأشخاص مثله ممن يتبعون نهجًا تداوليًا أكثر تحفظًا تجاه هذا الأصل، ويجب احترامه لأنه فعل ذلك ثلاث مرات حتى الآن، بما في ذلك تجنب العديد من الأساليب غير التقليدية أثناء حركة السعر المربكة. لذا، يحظى بيتر براندت بالتقدير الأول في قائمتنا هنا. والنصيحة التالية التي أقدمها هي من زميله، بوب لوكاس. بوب أيضًا، على غرار بيتر براندت، يتبع نهجًا قائمًا على الاهتزازات، حيث يرسم قمم وقيعان الدورة، وقد حقق أداءً جيدًا في هذا المجال على مدار السنوات الخمس أو الست الماضية. وقد صنع هنا فيديو يشير إلى أي مستوى يتراوح بين 150 و175 كسيناريو أساسي يؤدي إلى فكرة الدورة المزدوجة. لكن في الوقت الحالي، سنكتفي بكيفية سلوك الدورات السابقة، وبالطبع، إذا لم تشاهد أيًا من مقاطع الفيديو السابقة، فستعرف أنها ليست مجموعة ضخمة للمتابعة. إنها مجرد ثلاث دورات سابقة أخرى. لكن في الأساس، لديك ثلاث سنوات في عام واحد، ثم إيقاع تنازلي لدورات الأربع سنوات. لذا، يقدم نموذج دورة الأربع سنوات هذا، ويقول إن 150-175 هي الحالة الأساسية. إذا حالفنا الحظ، فربما نرى دورة ممتدة، "دورة الأربع سنوات تصل إلى 200 أو نحو ذلك، 200-250". احترم ذلك. أنا معجب بالآراء التي يمكن انتهاكها، والأشخاص الذين يتمسكون بها. أين كنت قبل نظريتك للدورة يا كولين؟ >> يا رجل، كنا نتحدث عن هذا قبل أن نبدأ. لذا، أعتقد أن جزءًا من مشكلة أي شخص يبني نموذجًا لارتفاعات أسعار البيتكوين هو أنه سيكون هناك دائمًا نوع من التحيز لدورة الأربع سنوات، وتحديدًا في عامي 2017 و2020، و2021. لذا، إذا كنت تنظر إلى توقعات الأسعار اليوم، أعتقد أنني متحيز نحو أن أكون أكثر تحفظًا لأن عامي 2020 و2021 كانا ارتفاعًا مخيبًا للآمال إلى حد ما في سوق صاعدة مقارنة بعام 2017. الآن من المضحك أن نقول ذلك عندما تفكر في أنه في عام 2018، كان يتم تداول بيتكوين واحد مقابل 3000، ثم ارتفع إلى 60. أعني، هذا 20X. هذا حرفيًا في أي سوق آخر، وهذا يشبه أنك متقاعد أو أنك ربحت الكثير من المال بحيث لديك وظيفة مضمونة كمتداول أو مستثمر مع أي شركة تعمل معها. لذا من السخف أن أقول ذلك، ولكن فيما يتعلق بما أشعر به بشأن دورة السنوات الأربع، فإن كل جزء منطقي مني يقول إن هذا لا ينبغي أن يكون موجودًا لأن هذه ليست الطريقة التي تعمل بها الأسواق كما نفهمها حقًا. هناك 100 قوة مختلفة أو آلاف القوى المختلفة في كل هذه المدخلات التي لا حصر لها والتي يجب أن تزنها عند التفكير في المكان الذي سيذهب إليه الأصل خلال فترة زمنية معينة. لكن من الغريب حقًا أن كل دورة تبدو وكأنها تدق هذه الساعة التي بدأت في الماضي، وأعتقد أنه يمكنك القول إن عامي 2013 و2011 شهدا زيادة واضحة. كان الكثير من ذلك مدفوعًا بطريق الحرير. لكنني أعتقد أنه يمكن أن يكون هناك شيئين تقريبًا صحيحين في وقت واحد هنا. صمدت الدورة التي استمرت أربع سنوات جزئيًا لأن كل جولة جديدة من الأسواق الصاعدة لها محفزات مختلفة. في عام 2011، كان لديك طريق الحرير. في عام 2013، كان لديك تكامل مع البورصات المبكرة مثل Mount Gox. أعتقد أن Mount Gox بدأ في عامي 2011 و2012. ولكن كان لديك هذا الطفرة في البورصات التي أصبحت متاحة عبر الإنترنت، Coinbase، أعتقد أنها تأسست في عام 2013. وبالتالي كان لديك أدوات مالية أكثر من أي وقت مضى لشراء وبيع Bitcoin. شهد عام 2017 انفجارًا آخر مع طفرة ICO. كانت هناك موجة جديدة من البورصات والمنتجات المالية التي خرجت للبيتكوين. ومن الواضح أنه في عامي 2020 و2021، شهدنا حافز كوفيد، بالإضافة إلى ضخّ رؤوس أموال ضخمة أو ضخّات مادية كبيرة حول العالم ساهمت في دعم ذلك. ثمّ، هذه الدورة، وصناديق الاستثمار المتداولة، وتأسيس بيتكوين، وما شابه. لذا، هناك تناظر غريب بين كل هذه المحفزات المختلفة ودورة الأربع سنوات. في كل مرة يحدث فيها شيء آخر، يرتفع سعر بيتكوين. الآن، يمكنك أن تأخذ الجانب الآخر من الحجة وتقول، حسنًا، بالطبع يحدث ذلك لأنه مع بدء ارتفاع السعر، بسبب فرضية دورة الأربع سنوات، وبسبب مسألة تدفق الأسهم، من المنطقي أن نرى أموالًا جديدة تُركز على ما تم تجاهله سابقًا، وبالتالي نشهد دخول دماء جديدة إلى السوق. لذا، بشكل عام، أعتقد أنه من الصعب النظر إلى تاريخ بيتكوين دون الانحياز إلى الاعتقاد بأن دورة الأربع سنوات تحمل بعض المزايا. من الواضح الآن أن هذا لا ينفي حقيقة أن بيتكوين، في نهاية المطاف، كأي سوق آخر، يوجد مشترون وبائعون. إذا زاد عدد البائعين، فلن يكون أداؤه جيدًا. أما إذا زاد عدد المشترين، فسيكون أداؤه جيدًا. لكن هذا هو رأيي العام. أحاول ألا أفكر كثيرًا في الأمر لأن... >> ولهذا السبب نحترمك، ولهذا السبب نتحدث عن السعر، لأن الآخرين لا يفكرون إلا في السعر، بينما هذا أمر غير مألوف بالنسبة لنا أحيانًا، وكأننا مررنا بتجارب عديدة. حسنًا. لنتحدث عن السعر. >> نعم، ولكل من يتابع هذا، ويأمل في رؤية تشيك ميد أو بيتر براندت أو أي متداول آخر هنا، أعتذر عن خيبة أملكم. أنا من جهتك، محلل من المنزل. لكنني أعتقد أن هذه هي القصة الأهم هنا، وقد أشار بيتر إلى ذلك في بعض تغريداته، وهذا ليس جديدًا. هذه هي الفكرة الأساسية حرفيًا. رأيتُ أحدهم يُغرّد قبل أيام، قائلاً: يا أخوة، عملاتكم من البيتكوين تزداد قيمتها فقط لأن الدولار ينخفض. والأمر أشبه بـ: أجل يا رفاق، هذا هو جوهر المسألة. >> هذه هي الفكرة كاملةً يا رفاق. >> أعتقد أن هذا يعود في النهاية إلى دورة الأربع سنوات. إذا كانت هناك سيكولوجية سوقية تُحيط بهذا الأمر، فسيتداوله الناس بهذه الطريقة، وهذا مُفيد. لكن في النهاية، القصة الأكبر هنا هي انخفاض قيمة الدولار والعملات الورقية. إذا توقعتَ انخفاض الدولار لفترة زمنية طويلة، فستتوقع ارتفاع قيمة البيتكوين والأصول الملموسة الأخرى لأنها مُبرمجة لتكون نادرة وقابلة للقياس الكمي من حيث جدول الإصدار. إنه أمرٌ مؤكدٌ رياضياً. وهذا أحد الأمور التي أشار إليها بيتر في تغريداته، وبعض هذه الاستنتاجات التي يُطلقها هي أن كل هذا سيذهب أدراج الرياح إذا استمر الدولار في الانخفاض، ورأيتُ مؤخراً مؤشر ديكسي (DXY). حتى الآن في عام ٢٠٢٥، انخفض سعر الدولار بنسبة ١٠.٧٪، وهو ما أعتقد أنه من أسوأ البدايات للدولار منذ الثمانينيات. أرجو التأكد من صحة هذا. >> سأرفعه الآن. >> هذا من الذاكرة. هذه هي الفكرة الأساسية. وأعتقد أننا نشهد الكثير من التوتر في سوق السندات. أكتب عن هذا بين الحين والآخر، وفي نهاية المطاف، إذا نظرت إلى ما يحدث في سوق السندات، ستجد أن تجار السندات غير متأكدين تمامًا من اتجاه العوائد. فهم يستمرون في التذبذب، وينخفضون بشدة مع بعض الأخبار الإيجابية من مفاوضات التجارة. وقد ارتفعت أسعار السندات مؤخرًا مرة أخرى، لذا فإن العوائد في ارتفاع. عندما أقول ارتفاع، أعني أن العوائد، تحديدًا، ارتفاع العوائد يعني أن السندات نفسها في الواقع تنخفض قيمتها لأن الأوراق النقدية القديمة لم تعد بنفس القيمة لأنها ذات عوائد أقل. وفي الوقت نفسه، ينخفض سعر الدولار. هناك الكثير من التوتر في الاقتصاد لدرجة أن الكثير من الناس يؤمنون حاليًا بأطروحة الانهيار هذه، والتي مفادها أن ما سنحصل عليه في النهاية من إدارة ترامب ليس التقشف المالي، فهذا لم يكن مطروحًا على جدول الأعمال حقًا. >> لم يكن ليحدث أبدًا. >> لا أقصد الخوض في السياسة كثيرًا، ولكن إذا استمعت إلى حملة ترامب، فقد كانوا يتحدثون عن الرسوم الجمركية طوال الوقت. جيه دي فانس هو النسخة الجمهورية من اشتراكي روزفلت أو من أتباع الصفقة الجديدة لروزفلت. لا أريد أن أقول اشتراكيًا، لكنه يؤمن بتوجيه موارد الدولة وتنظيمها لتحفيز الصناعات الأمريكية، وطمأنة التصنيع الأمريكي من خلال أشياء مثل الرسوم الجمركية وغيرها من التدابير التجارية الحمائية. كل هذه الأمور في النهاية تضخمية. إذا نظرنا إلى مشروع القانون الضخم والجميل، نجد أن هناك سببًا لتصويت توماس ماسي وراند بول وغيرهما من المحافظين الماليين في الكونغرس ضده، بل ومعارضته الشديدة وصراحته الشديدة. فمن جهة، نرى هؤلاء يتباهون بتخفيضات الميزانية، التي بلغت 150 مليار دولار، وهو مبلغ زهيد جدًا في تقديرنا. >> كان الهدف 2 تريليون دولار. >> ثم نرى مشروع القانون الضخم والجميل، ونفاجأ بأنه لا يزال على نفس المنوال. من المتوقع أن يرتفع عجز الحكومة خلال العامين أو الثلاثة أو الأربعة أعوام القادمة، وسيرتفع الدين أيضًا. هذه هي نظرية لين ألدن: لا شيء يوقف هذا المسار. في النهاية، لن يوقف أي شيء التحفيز المالي والنقدي. والأمر المهم الآخر هنا، والذي أعتقد أنه من منظور التنبؤ بالمستقبل، أن هذه الدورة كانت جيدة جدًا. أعتقد أن الدورة القادمة قد تكون أكثر جنونًا، لأن ذلك سيحدث عندما يدخل الكثير من جيل طفرة المواليد سن التقاعد. وسيتم الاحتفاظ بجميع هذه الاستحقاقات لأن السياسيين لن يخفضوها. أحد أكبر شرائح السكان يقترب من سن التقاعد، وسيكون هذا الأمر غير مرغوب فيه للغاية. أعتقد أنه بعد أربع أو خمس سنوات من الآن، وبعد ذلك بقليل، سنرى الكثير من التحفيز المالي، لأنهم سيحتاجون فقط إلى دعم برامج الاستحقاق هذه. أعتقد أنه عندها قد نرى، مهما كانت الدورة الاقتصادية، ارتفاعًا تدريجيًا في قيمة البيتكوين دون الانخفاضات الحادة التي شهدناها سابقًا. لن أتفاجأ لو أجرينا هذه المناقشة بعد أربع أو خمس سنوات من الآن، سنرى شيئًا مشابهًا. >> مرحبًا، ويل، هنا في Blockspace Media. هل تعلم أن لدينا موجزات خاصة لجميع برامجنا؟ إذا كنت تشاهد حلقة التعدين، أو الموسم الثاني من Bitcoin، أو برنامج المحكمة، فتأكد من الاطلاع على الموجزات الخاصة. يمكنك العثور عليها على مشغل البودكاست المفضل لديك، سواء كان Spotify أو Apple أو YouTube وما إلى ذلك. ما عليك سوى كتابة Blockspace Media وستجد جميع برامجنا تظهر أو اكتب اسم البرنامج الفردي مثل pod التعدين أو الموسم الثاني من Bitcoin. تأكد من النقر فوق الاشتراك ومنحنا تقييمًا بخمس نجوم حتى نتمكن من الاستمرار في تقديم أفضل محتوى في Bitcoin لك. >> لذا يعجبني أنك ذكرت جيل طفرة المواليد وأثرت على الدورة الفائقة لأننا سنذهب مباشرة إلى Bitcoin Twitter ونذهب إلى Udi Wertheimer وسننتقده قليلاً لأنه هنا يتوقع 400000 دولار بحلول نهاية العام. صرخة Udi، نحن نحب الصعود، ولكن هذا يبدو لي حتى مجنونًا بعض الشيء أم لا؟ لأنني أعتقد أن هناك زاوية غير متوقعة لهذا. إذا كنت تقضي كل وقتك على Bitcoin crypto Twitter، فقد تفوتك أن السرد هو أن جيل طفرة المواليد يشترون Bitcoin، والتدفق المؤسسي. هذا ما يحرك Bitcoin. لا يزال هذا يبدو لي ضربًا من الجنون، 400,000 دولار بنهاية العام. لا أعرف ما الذي يدور في خلده. كان يتنبأ [غير مسموع 00:26:11] بالدورة الماضية ولم يحدث ذلك، على الرغم من أن نقاشات البرمجيات تتقدم. لقد رأيتُ ارتفاعًا في سعر البيتكوين، وما زال هذا يبدو غريبًا. ولكن مجددًا، إنه مجرد [غير مسموع 00:26:29] من الآن فصاعدًا. >> أعتقد أن هذا جزء من المشاركة الكاملة، ولكن بالنسبة لنقطتك، 150 أو أي نطاق لديك لقمة هذه الدورة، سواء كان الآن عند 123 أو 400. بالعودة إلى فرضية انخفاض قيمة الدولار، كل شيء وارد إذا استمر الناس في فقدان الثقة بالدولار وفي سندات الخزانة الأمريكية. هذه هي الأصول المالية التي تدعم الأسواق العالمية حول العالم. إذا كانت فرضيتك أن هذا سيستمر بالحدوث بوتيرة قوية خلال العام أو العامين المقبلين، فإن 400 ألف ليس مستحيلاً. أتفق معك، إنه أمرٌ أقل احتمالاً بالنسبة لي، حيث يبدو الأمر كما لو أن الأمور تزداد تعقيداً في أسواق العملات، لكن هذا ممكن. أعتقد أنه أقل احتمالاً. لكنك كنت تُثير نقطةً جيدةً حول أحد العوامل التي قد تُغذي هذا قبل أن نبدأ، والتي أعتقد أنها تستحق الذكر. >> هذا مرةً أخرى، أودي، الرجل الذي ذكره للتو، طرح هذا الأمر بين آخرين، وهو، إليكم تغريدة. لقطة شاشة لصندوق iShares Bitcoin Trust ETF. وهو صندوق BlackRock ETF IBIT لبيتكوين، والذي نشير إليه باسمه. تقول هذه التغريدة، أودي ويرثيمر طرح نقطةً رائعة. جيل طفرة المواليد لا ينظر إلى سعر بيتكوين، بل إلى IBIT، وهو 60 دولاراً. هههه. أعني، لقد تم التشكيك في الكثير من سردية البيتكوين لأن الناس لديهم تحيز تجاه وحداتها. يرى الناس بيتكوين بقيمة 100,000 دولار ويقولون: "لن أشتريه أبدًا". يبدو هذا سعرًا مرتفعًا جدًا. لكن جيل طفرة المواليد الذين يراجعون حسابات تقاعدهم يقولون: "سأشتري بضع مئات من أسهم IBIT". هذا 6,700 دولار. هذا تخصيص معقول، وهو ممكن تمامًا. دار الكثير من النقاش حول البيتكوين حول ما إذا كنا نمزح بشأن تقسيم الأسهم أو إعادة تعريف وحدات البيتكوين من ساتوشي إلى تسمية ساتوشي بيتكوين، مما يجعل امتلاك بيتكوين أسهل وأيسر على الشخص العادي، ربما، دون أن يخشى سعر الوحدة. لكن ها نحن ذا، يبدو لي هذا التطور الأوضح في تحيز الوحدات، وربما الشيء الذي سيخفف كثيرًا من ذلك، وهو أن جيل طفرة المواليد يتطلعون إلى عدد أسهم IBIT التي يمكنهم شراؤها، و67 دولارًا لا يبدو سيئًا، خاصةً إذا كنا نتحدث عن هذا الأصل المتقلب، وقد تم إصداره، وتم إطلاق IBIT بسعر 30 دولارًا للسهم، على ما أعتقد. هذا فجأة، أعني، لا يبدو أمرًا غريبًا بالنظر إلى سوق الأسهم، أن يصل IBIT إلى 2 أو 300، وفي هذه الحالة، يُقارن ذلك بمئات الآلاف من الدولارات من بيتكوين. فجأة، لا يبدو توقع أودي بـ 400 ألف دولار غريبًا إذا نظرنا إلى جيل طفرة المواليد على الجانب الآخر من التداول. >> أعتقد أنها نقطة مثيرة للاهتمام عندما تفكر بشكل عام في تحيز الوحدات. أعتقد أن الكثير من جيل طفرة المواليد سينظرون إلى أنه إذا وضعوا سعر 67 وارتفع إلى 100، فمن المحتمل أن يحققوا بعض الأرباح. إنهم يحاولون الاستعداد لتقاعدهم. يفضلون السيولة النقدية. لا يزال معظمهم يثق بالنظام القديم. لكن فكرة أنه إذا نظرت إلى بعض صناديق الاستثمار المتداولة هذه، ويمكنك استبدال أي منها حرفيًا، فإن سعر صندوق فيديليتي المتداول حاليًا حول 100 دولار، وهو صندوق FBTC. لا أعرف ما هي الصناديق الأخرى، مثل GPTC أو VNX أو غيرها. لكن في نهاية المطاف، هذه فئات أقل بكثير نظرًا لهيكلة صناديق الاستثمار المتداولة. ومن المنطقي بالنسبة لي أن يؤدي ذلك إلى تدفقات واردة أكثر قوة على صعيد المؤسسات والبيتكوين الورقية، نظرًا لعدم وجود أشخاص يراقبون سعر البيتكوين. وأعتقد أن هذا مقنع، خاصةً عندما ننظر إلى حقيقة أن TradFi كانت المحرك الرئيسي لهذه الدورة الحالية. يقول الناس إن قطاع التجزئة لم يصل بعد، وربما نشهد زيادة في اهتمامات التجزئة. أعتقد أن هذا ممكن خلال الأشهر الستة المقبلة. لكن تجارة التجزئة متاحة أيضًا في وسائل مختلفة، مثل شراء صناديق الاستثمار المتداولة. أعرف حتى بعض أقاربي وأصدقائي الذين لديهم مخصصات بيتكوين، وهم يحولون حساباتهم التقاعدية الفردية إلى صناديق الاستثمار المتداولة، أو يحوّلون حساباتهم التقاعدية إلى صناديق الاستثمار المتداولة. أي أنهم يستثمرون فيها عبر وسائل مختلفة. لكن عليّ أن أقول، وقد رأيت هذا من قصص الكثيرين، وأشعر به أيضًا. على الرغم من ارتفاعه التاريخي، لا تتوقف الهواتف عن الرنين. لا أتلقى رسائل نصية من أشخاص لم أتحدث معهم منذ سنوات يسألونني عن معلومات عن مشاركتي في هذا. يتساءل جزء مني إن كان هناك مجرد إرهاق عام من حركة أسعار بيتكوين لدى هؤلاء الناس، أم أنهم يتأقلمون ويغضبون بشدة لدرجة أنهم لا يريدون التواصل معهم، لأن الجميع لديه صديق بيتكوين مزعج في هذه المرحلة، يصرخ بشأن السعر منذ سنوات، ويطالبهم بالشراء عند هذه المستويات. لكنني أتساءل أيضًا إن كان جزءًا من ذلك يعود إلى وجهة نظر وسائل الإعلام السائدة، إذ لا أعتقد أن التغطية الإعلامية لقضية المضخة كانت بنفس القدر لعدة أسباب. أولًا، أعتقد أن السبب الأكبر، بصراحة، هو العودة إلى السياسة، أعتقد أن هناك عائقًا ذهنيًا أو أن الصحفيين يترددون في تغطية هذا الأمر، نظرًا لموقف ترامب الداعم بشدة لبيتكوين والعملات المشفرة، ومشاريعه الغريبة، بل والغبية أحيانًا، في هذا المجال. لكنني أعتقد أيضًا أن جزءًا من ذلك، إن كنتُ أُبالغ في وصفي، فأنا لا أعتقد أن هذا مبالغ فيه. أعتقد أن أي شيء مرتبط بترامب هو عدم الرغبة في تصوير فئة معينة من الناس في الولايات المتحدة في صورة إيجابية، ولطالما كانت وسائل الإعلام من بين هؤلاء. لكن جزءًا من ذلك أيضًا، أتساءل، لا يسعني إلا أن أفكر، وكأنني لا أريد الاعتراف بفوز بيتكوين، ولا أريد أيضًا تصديق هذا الأمر الذي يهدد، بطريقة ما، النظام المالي التقليدي أو طريقة استخدامنا وإدارتنا وتصورنا للمال. إذن، هذا هو السبب، ولن نفعل ذلك. والتفسير الثالث هو مجرد مسألة إرهاق، فكم مرة ترغب جهة إعلامية كل ثلاث أو أربع سنوات في نشر قصص عن وصول بيتكوين إلى أعلى مستوى تاريخي؟ ولمجرد الاحتفال بالنصر لجميع مستخدمي بيتكوين الذين يستمعون إلى هذا. إنها لحظة حرجة، لم نسمع سوى الانتقادات منذ إطلاق بيتكوين، بصراحة، وخاصة منذ عام ٢٠١٧ حول كونها فقاعة، وغباء، وفشلها. ثم فجأة، أطلق أكبر مدير أصول في العالم صندوقًا متداولًا لها. فجأة، أصبح الأمر موضوعًا للنقاش على المستوى الوطني. وأعتقد أن الكثير من الناس لا يريدون الخوض في هذا الموضوع. لا يريدون الحديث عنه، فلماذا؟ خاصة بالنسبة لبعض هؤلاء المراسلين الذين ينتقدونه بشدة منذ عقد، وربما أكثر. وكأنك لو اشتريت بعضًا منه، لكانت أرباحك أقل. >> لقد كنت مراسلًا في الماضي. >> أو يمكنك الانضمام إلى إحدى منصات بيتكوين المشفرة الرائعة ولن تقلق بشأن أي تضارب. >> ما هي منصات بيتكوين الإعلامية القليلة ذات السمعة الطيبة مثل Blockspace Media؟ الأمر أشبه بوجود العديد من الأمور. أعتقد أنه لا يمكن تجاهل حقيقة أن سردية الذكاء الاصطناعي كانت في الأساس سردية Meta. لذا، كلما فكر الناس في التكنولوجيا وخلق الثروة في مجال التكنولوجيا والأشياء التي تُغير العالم، يكون الذكاء الاصطناعي هو محور الحديث. NVIDIA تستحوذ على كل الاهتمام. سيتحدث الناس ويفكرون في ذلك. ستكون هذه الأخبار في وسائل الإعلام. ثم أود أن أطرح أيضًا سؤالًا: هل تعتقد أن المواطن الأمريكي العادي، وخاصةً مستمع وسائل الإعلام الرئيسية، يدرك بانتظام أننا نصل إلى أعلى مستوياتنا على الإطلاق في مؤشر ستاندرد آند بورز والأسواق؟ لأنني لا أتابع وسائل الإعلام الرئيسية كثيرًا، لكنني أعتقد أن حقيقة أن الأسواق كانت في حالة انتعاش، على الرغم من تقلباتها، لا يفهمها المواطن العادي حقًا. سيقول الكثيرون: انتظر، ألم نكن نعاني من الهلاك بسبب الرسوم الجمركية؟ ألم نكن على وشك الانهيار بسبب البرنامج النووي الإيراني؟ ومع ذلك، ها نحن ذا، كل شيء في ذروته. كل حقائبكم في حالة من الانهيار. أعتقد أن الأجواء السائدة في وسائل الإعلام الأمريكية لم تكن كذلك حقًا. ربما يكون ذلك بسبب التردد في الاعتراف بذلك، أو ربما يكون مجرد إرهاق وتقلب. لذا، مع كل ذلك، لم يلعب البيتكوين دورًا كبيرًا، وهذا يعني أن تجارة التجزئة والهوس ربما تكون أبعد أو أقل حدة مما قد نتوقع. >> شيء واحد للبناء عليه أيضًا، والبيتكوين جزء من هذا التحول الجذري، ولكنه جزء صغير جدًا منه في أذهان معظم الناس، نحن في هذه المرحلة المجنونة في السياسة العالمية في النظام العالمي. إن فرض الولايات المتحدة رسومًا جمركية على شركائها التجاريين الرئيسيين ليس شيئًا تم تنفيذه بالفعل على نطاق واسع كهذا لعقود. لدينا ترامب يفوز بولاية ثانية بعد أن كاد أن يُقتل على الهواء مباشرة بعد خسارته في عام ٢٠٢٠، وهناك أناس يتعافون من صدمة كوفيد. هناك من يقول إن الذكاء الاصطناعي سيحل محل الوظائف وسيُفقِدنا جميعًا خلال عشر سنوات. لدينا كل هذه القوى التي تُعيد صياغة نظرتنا للعالم بالكامل. وهذا يُشبه أيضًا نظرية التحول الرابع. نحن في مرحلة نُوشك فيها على القفز إلى عصر جديد تمامًا. وهناك أيضًا كل هذه الأخبار الأخرى المثيرة للاهتمام التي تُقزّم هذه العملة المشفرة التي لطالما كانت حكرًا على المُهووسين وفوضويي العملات المشفرة والليبراليين، حيث لا تُثير اهتمامهم حقيقة أن ترامب يُحاول إعادة صياغة مشهد التجارة العالمية بالكامل. لدينا الكثير من الاضطرابات بشأن السياسات المحلية المتعلقة بالهجرة والترحيل. كل هذه الأمور تحدث، وهي ببساطة ليست مثيرة للاهتمام للناس. إنهم لا يُدركون تأثيرها على حياتهم. >> أجل. كنتُ قد خصصتُ وقتًا، ربما للحديث عن الذهب والفضة في هذه الحلقة، لكنني أعتقد أنني أريد التوقف عند هذا الحد. أعتقد أنني وأنتَ مُستحقّان لما أُسمّيه "عملة بومر"، بودكاست "معادن بومر" هنا، حلقة مُخصصة لـ"معادن بومر" في وقتٍ ما، لكننا سنفعل ذلك قريبًا. أما إذا كنتَ تستمع إلى هذا ولديك مُحلل مُفضّل تعتقد أنه يجب أن يكون في الموسم الثاني من بيتكوين، فأشر إليه، وانشر عنه على تويتر أو لينكدإن، واطلب منه التواصل معي. وسأُلقي نظرة. سأرى إن كان سيُناسب توقعاتكم، فالسوق في حالة صعود. حان الوقت لأستمع إلى أفضل المُحللين وتوقعاتكم لسوق الصعود أو الهبوط. لذا، إذا كان لديكم شخص مُفضّل تعتقدون أنه يجب علينا التحدث إليه أو مُتابعته، فأخبرونا وأشروا إليه في قائمة الإشارات لدينا. أما إذا كنتم تستمعون إلى الموسم الثاني من بيتكوين، فشكرًا جزيلاً لكم. أنا @cbspears. >> معكم @slahodling، ونتمنى لكم أسبوعًا جميلًا وعطلة نهاية أسبوع ممتعة إذا كنتم تستمعون إلى هذا لاحقًا هذا الأسبوع. >> أهلًا بالجميع. أنا تشارلي. نُجري استطلاعًا سريعًا. نريد أن نفهم مستمعينا بشكل أفضل. أرجو منكم مساعدتي في تعبئة هذا الاستطلاع. يستغرق أقل من دقيقة، والرابط موجود في وصف البرنامج. هذا يُساعدنا على تحسين محتوى البرنامج. شكرًا جزيلًا لاستماعكم. الرابط موجود في ملاحظات البرنامج.
