لفتت شركة نيكست ديكيد (NEXT) الأنظار بخبرٍ مفاجئٍ ومفاجئ، من المتوقع أن يثير اهتمام المستثمرين. اتخذت الشركة قرارًا استثماريًا نهائيًا إيجابيًا بشأن الخط الرابع من مشروع ريو غراندي للغاز الطبيعي المسال، مما ضمن لها فعليًا التزامات مالية جديدة للتوسع. في الوقت نفسه، ضاعفت شركة هانوا إيروسبيس، المالكة بنسبة 10%، حصتها بشراء أسهم بقيمة 7 ملايين دولار تقريبًا. ومع تعزيز مساهم رئيسي لمكانتها وتحقيق إنجازٍ تاريخيٍّ في المشروع، سلّطت إعلانات هذا الأسبوع الضوء على استراتيجية نيكست ديكيد طويلة المدى.

تأتي هذه التحركات خلال فترة حافلة بالأحداث للسهم. فبعد شهر وربع سنة صعبين، حيث انخفض السهم بنسبة 34% خلال الشهر الماضي و21% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، لا يزال NextDecade يحقق عائدًا للمساهمين بنسبة 47% خلال العام الماضي، ونسبة ملحوظة بلغت 144% على مدى خمس سنوات. وتشير عمليات البيع المكثفة الأخيرة إلى أن السوق يُعيد تقييم توقعاته، خاصةً بعد أن أثار تخفيض تصنيف مورغان ستانلي مخاوف بشأن التدفق النقدي على المدى القريب. ومع ذلك، غالبًا ما يُشير التقدم الملحوظ في المشاريع وعمليات الشراء من الداخل إلى قناعة داخلية بالقيمة المستقبلية.

مع كل الصعود والهبوط الأخيرين، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان التراجع الأخير يمثل فرصة محتملة، أو ما إذا كان السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار طموحات النمو الخاصة بـ NextDecade.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 7.1x: هل هي مبررة؟

وتتداول شركة NextDecade حاليًا عند نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 7.1x، وهو أعلى بكثير من المتوسط لنظيراتها في قطاع النفط والغاز.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية. وهذا يُتيح فهمًا أعمق لكيفية تقييم المستثمرين للأصول الصافية الأساسية. في الصناعات كثيفة رأس المال، مثل الطاقة، يُساعد هذا المقياس على تقييم ما إذا كانت إمكانات النمو أو الأصول غير الملموسة تُعزز التقييمات.

يشير هذا الفارق السعري إلى أن السوق إما يراهن بقوة على مستقبل شركة NextDecade، أو ربما يتجاهل مخاوف الشركة بشأن عدم ربحيتها وتدفقاتها النقدية. إذا لم يتحقق النمو المستقبلي كما هو متوقع، فقد يصعب الحفاظ على هذا المضاعف المرتفع.

النتيجة: القيمة العادلة 1.59 دولارًا (مبالغ فيها)

شاهد تحليلنا الأخير لـ NextDecade.

ومع ذلك، فإن استمرار عدم الربحية والنمو السلبي للتدفقات النقدية قد يشكلان تحدياً لثقة المستثمرين إذا لم يلبِ التنفيذ القريب للمشاريع التوقعات.

تعرف على المخاطر الرئيسية التي تهدد قصة العقد القادم.

وجهة نظر أخرى: ماذا يقول نموذج SWS DCF؟

بالانتقال إلى نقطة أخرى، يشير نموذج SWS DCF أيضًا إلى أن NextDecade مُبالغ في تقييمه بالأسعار الحالية. وبينما يتطلع هذا النهج إلى التدفقات النقدية المتوقعة، فإنه يتوصل إلى نتيجة مماثلة للتقييم السابق المستند إلى صافي الأصول. هل يعزز هذا الإجماع الحذر، أم أن السوق يرى شيئًا تغفله جميع النماذج؟

انظر إلى كيفية وصول نموذج SWS DCF إلى قيمته العادلة.

ابقَ على اطلاع دائم بتغيرات مؤشرات التقييم بإضافة NextDecade إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية . أو استكشف أداة الفحص لدينا لاكتشاف شركات أخرى تناسب معاييرك.

ابنِ سردك الخاص للعقد القادم

إذا كنت ترى القصة بشكل مختلف أو تريد التعمق في الأرقام بنفسك، فيمكنك تجميع وجهة نظرك الخاصة في بضع دقائق فقط، والقيام بذلك على طريقتك .

نقطة البداية الرائعة لبحثك حول NextDecade هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة و4 علامات تحذيرية مهمة يمكن أن تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

حسّن استثمارك بالبحث عن فرص استثمارية فريدة قد تفوتك في أماكن أخرى. قد يقودك الاختيار الصحيح إلى خطوتك الاستثمارية التالية.

• قم بتعزيز بحثك عن الأسعار الخاطئة في السوق واكتشف جواهر القيمة باستخدام أداة البحث الخاصة بنا للأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية .
• حدد مستقبل التكنولوجيا المزعزعة للاستقرار والتي تعمل في مجال الحوسبة الكمومية باستخدام أداة الفحص الخاصة بأسهم الحوسبة الكمومية .
• قم بإطلاق العنان لإمكانيات الدخل من خلال البحث عن الشركات التي تدفع عائدات أعلى من المتوسط من خلال محركنا الرائد للأسهم الموزعة للأرباح بعائدات > 3% .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.