أصبحت أسهم شركة NextDecade (NEXT) محل اهتمام بعد أن بدأت الشركة عملية التنظيم الفيدرالية لتوسيع منشأة Rio Grande للغاز الطبيعي المسال بقطار سادس ورصيف بحري جديد، مع تأمين تمويل ديون إضافي أيضًا.

تتكشف جهود شركة نيكست ديكيد الأخيرة لتوسيع مشروع ريو غراندي للغاز الطبيعي المسال وتأمين تمويل دين أكثر مرونة في ظل تقلبات حادة في أسعار أسهمها. فرغم الأخبار الواعدة، انخفض سعر السهم بنحو 43% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، ولا يزال عائد سعر السهم منذ بداية العام سلبيًا للغاية. مع ذلك، على المدى الطويل، تتميز الشركة بمرونة أكبر. ويبلغ إجمالي عائد المساهمين أكثر من 21% خلال السنوات الثلاث الماضية و125% خلال السنوات الخمس الماضية، مما يُظهر أن التقلبات لم تُمحِ المكاسب الكبيرة التي تحققت على مدار عدة سنوات. وقد تضاءل الزخم مؤخرًا، لكن هذه الخطوات الاستراتيجية قد تُغير المعنويات إذا تُرجمت إلى إنجازات ملموسة في المشروع ونمو في الإيرادات.

إذا كنت تراقب كيف تنتشر توسعات مشاريع الطاقة عبر الأسواق، فقد يكون هذا هو الوقت المثالي لتوسيع نطاق بحثك واكتشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية

مع تداول السهم بأقل بكثير من أهداف سعر المحللين، ولكن بسبب التقلبات الأخيرة، يتساءل المستثمرون عما إذا كان NextDecade مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية الآن أو ما إذا كان السوق قد وضع بالفعل في الاعتبار احتمالات النمو المستقبلي.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 10.2x: هل هي مبررة؟

يتم تداول أسهم شركة NextDecade بمضاعف سعر إلى قيمة دفترية يبلغ 10.2x، وهو أعلى بكثير من نظيراتها في القطاع والسوق الأوسع. هذا يجعل التقييم يبدو مبالغًا فيه عند سعر السهم الحالي البالغ 5.97 دولار.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية، وتمنح المستثمرين فكرةً عن المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من صافي الأصول. بالنسبة لشركات البنية التحتية للطاقة، مثل NextDecade، يُستخدم هذا المضاعف عادةً لتقييم آفاق النمو مقابل مخاطر الأصول، خاصةً للشركات التي لا تزال في مرحلة التطوير.

مع بلوغ نسبة عائد شركة NextDecade 10.2x، يُحتسب السوق توقعات عالية للعوائد المستقبلية، على الرغم من أن الشركة تُحقق حاليًا إيرادات ضئيلة ولا تزال غير مربحة. تُعد هذه الميزة الإضافية ملحوظة عند مقارنتها بمتوسط قطاع النفط والغاز الأمريكي البالغ 1.4x ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 1.8x. إلى أن تتحول مراحل إنجاز المشروع إلى إيرادات وأرباح، يعتمد مبرر هذا المضاعف المرتفع بشكل أساسي على إمكانات النمو المستقبلية، وليس على العوامل الأساسية الحالية.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 10.2x (مبالغ في قيمتها)

ومع ذلك، فإن العجز المستمر في الإيرادات أو التأخير في تنفيذ المشاريع قد يقوض ثقة المستثمرين ويشكل تحديًا لقضية تقييم الأقساط المستدامة.

وجهة نظر أخرى: التدفق النقدي المخصوم يشير إلى قيمة أقل

بينما تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية إلى تقييم مبالغ فيه، يتخذ نموذج SWS DCF الخاص بنا منظورًا مختلفًا، ويقترح موقفًا أقل تفاؤلاً. إذ يُقدّر القيمة العادلة لسهم NextDecade عند 1.62 دولار أمريكي، مقارنةً بسعر السوق البالغ 5.97 دولار أمريكي، مما يشير إلى أن تداول الأسهم يفوق قيمتها الحقيقية بكثير.

وهذا يثير السؤال التالي: هل السوق متفائلة أكثر مما ينبغي بشأن النمو المستقبلي، أم أن هناك محفزات في المستقبل قد تساعد في سد هذه الفجوة؟

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( راجع NextDecade على سبيل المثال ). نعرض العملية الحسابية كاملةً. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 923 سهمًا مُقَيَّمًا بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . إذا حفظتَ أداة الفحص، فإننا نُنبهك حتى عند وجود شركات جديدة تُطابقها، فلا تُفوِّت أي فرصة استثمارية مُحتملة.

ابنِ سردك الخاص للعقد القادم

إذا كنت ترى القصة بشكل مختلف أو تعتقد أن بحثك الخاص يُشير إلى نتائج في مكان آخر، يمكنك بناء منظورك الخاص بسرعة وفي دقائق معدودة باستخدام أدواتنا. افعل ذلك على طريقتك.

نقطة البداية الرائعة لبحثك حول NextDecade هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة و4 علامات تحذيرية مهمة يمكن أن تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

المستثمرون الأذكياء يبقون في الطليعة بالبحث وراء ما هو واضح. لا تفوّت فرصة العثور على أسهم ذات قيمة مُهمَلة، أو قصص نموّ خفية، أو اتجاهات قطاعية قوية باستخدام أدوات الفحص المُفضّلة لدينا أدناه.

• اكتشف إمكاناتك العالية من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 923 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية ذات الأساسيات القوية والارتفاعات الجذابة التي قد يغفل عنها الآخرون.
• قم بتعزيز عائد محفظتك الاستثمارية من خلال استكشاف هذه الأسهم الـ 14 ذات العائدات > 3% والتي تكافئ المساهمين باستمرار بأرباح صحية أعلى من المتوسط.
• احصل على بداية جيدة في مشهد الذكاء الاصطناعي سريع التطور مع هذه الأسهم الرخيصة الـ 25 الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي والتي تقود الابتكار في مجال الذكاء السحابي والأتمتة وتحليلات البيانات.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.