حققت شركة NGL Energy Partners (NGL) نتائج متميزة في الربع الثاني، متجاوزةً توقعات الأرباح والإيرادات. وكان ارتفاع كميات المياه والنمو القوي في قطاع غراند ميسا ركيزةً أساسيةً لهذا الأداء، إلى جانب عقود جديدة طويلة الأجل وتوسيع الالتزامات.

بعد إعلانها عن أرباحها المتفائلة وبرنامجها النشط لإعادة شراء الأسهم، استحوذت شركة NGL Energy Partners على اهتمام المستثمرين بشكل كبير. ويتزايد زخمها، حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 56.8% خلال الشهر الماضي، محققًا عائدًا إجماليًا متميزًا للمساهمين بنسبة 129.1% خلال العام الماضي. وقد تجاوز هذا الأداء اتجاهات السوق الأوسع، ويسلط الضوء على تفاؤل متزايد بشأن تحول الشركة وآفاق نموها.

إذا كان ارتفاع أسهم NGL يجعلك تفكر في الأسهم الأخرى التي تُظهر زخمًا متجددًا، فهذا هو الوقت المناسب لتوسيع آفاقك واكتشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية

ومع هذا التقدير السريع وإشارات الإدارة إلى الثقة من خلال عمليات إعادة الشراء، فإن السؤال الكبير الآن هو ما إذا كانت شركة NGL Energy Partners لا تزال تقدم قيمة للمستثمرين الجدد أو ما إذا كان الارتفاع الأخير يعني أن النمو المستقبلي قد تم احتسابه بالفعل.

نسبة السعر إلى المبيعات 0.4x: هل هي مبررة؟

تُتداول أسهم شركة NGL Energy Partners بمُضاعف سعر إلى مبيعات يبلغ 0.4x، وهو ما يبدو أقل بكثير من مُقارناتها في القطاع ومؤشرات السوق الأوسع. مع سعر الإغلاق الأخير البالغ 9.83 دولار أمريكي، يُمثل هذا الرقم رقمًا مُميزًا في قطاعٍ يُولي فيه الانضباط في التقييم أهميةً بالغة.

تقارن نسبة السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإجمالي إيراداتها، مما يوفر مقياسًا شاملًا لمقدار ما يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من المبيعات. يُعد هذا المقياس ذا أهمية خاصة في قطاع النفط والغاز، حيث قد تتقلب الأرباح بسبب دورات السلع الأساسية، إلا أن الإيرادات تظل ركيزة أساسية للتقييم.

عند 0.4x، تُعدّ نسبة السعر إلى المبيعات لسوائل الغاز الطبيعي (NGL) أقل بكثير من متوسط قطاع النفط والغاز الأمريكي البالغ 1.5x ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 2.0x. يُشير هذا إلى أن السوق قد يُخفّض أسعار مبيعاته بشكل كبير. ومع ذلك، عند مقارنتها بنسبة السعر العادل إلى المبيعات المُقدّرة البالغة 0.2x، يبدو سوائل الغاز الطبيعي (NGL) مُكلفًا بعض الشيء على أساس الانحدار. هذا يُشير إلى أن السوق يرى أن نمو الأرباح أو انتعاش الربحية في المستقبل يُبرّر زيادة السعر عن المعدل الإحصائي.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 0.4x (أقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بمتوسط الصناعة، نسبة أعلى من العادلة)

ومع ذلك، ينبغي للمستثمرين أن يلاحظوا أن انخفاض الإيرادات السنوية والخسائر الصافية المستمرة تظل مخاطر كبيرة يمكن أن تتحدى التوقعات الصعودية لشركة NGL Energy Partners.

وجهة نظر أخرى: يشير نموذج SWS DCF إلى المبالغة في التقييم

من منظور آخر، يُقدّر نموذجنا لتدفقات النقد المخصومة القيمة العادلة لشركة NGL Energy Partners بأقل بكثير. ويشير النموذج إلى 2.71 دولار أمريكي للسهم، مقارنةً بسعر السوق الحالي البالغ 9.83 دولار أمريكي. ويشير هذا الاختلاف إلى أن قيمة السهم قد تكون مبالغًا فيها بالفعل على هذا الأساس. وهذا يطرح السؤال التالي: أيٌّ من الرأيين يحظى بثقل أكبر لدى المستثمرين؟

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( راجع NGL Energy Partners على سبيل المثال ). نعرض العملية الحسابية كاملةً. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فرز الأسهم لدينا لاكتشاف 879 سهمًا مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . إذا حفظتَ أداة فرز، فإننا نُنبهك حتى عند وجود شركات جديدة تُطابقها، فلا تُفوِّت أي فرصة استثمارية مُحتملة.

قم ببناء سردك الخاص لشركاء طاقة NGL

إذا كانت لديك وجهة نظرك الخاصة أو كنت ترغب في التعمق في الأرقام بنفسك، فلن يستغرق الأمر سوى بضع دقائق لصياغة رؤية شخصية. افعل ذلك على طريقتك.

نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين يشعر المستثمرون بالتفاؤل بشأنهما فيما يتعلق بشركة NGL Energy Partners.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

المستثمرون الأذكياء يبحثون دائمًا عن الرابحين الخفيين قبل أن يكتشفهم الجمهور. إذا كنت ترغب في الحفاظ على تفوقك في السوق، فلا تفوّت هذه الفرص السانحة:

• احصل على نمو جديد من خلال الاستفادة من أسهم الذكاء الاصطناعي الخمسة والعشرين هذه ، والتي تقود التقدم في مجال الذكاء الاصطناعي وتحول الصناعات من الرعاية الصحية إلى التمويل.
• قم بتعزيز إمكانات الدخل لمحفظتك الاستثمارية من خلال مراجعة هذه الأسهم الستة عشر ذات العائدات > 3% ، والتي توفر عوائد جذابة وتدفقات نقدية مستقرة.
• ضع نفسك في المقدمة مع تطور التكنولوجيا من خلال مراجعة أسهم الحوسبة الكمومية الـ 26 هذه ، والتي تقود الاختراقات في الحوسبة من الجيل التالي.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.