واصلت أسعار النيكل في بورصة لندن للمعادن (LME) دوامتها الهبوطية، مسجلة انخفاضًا يزيد عن 40٪ خلال العام الماضي. ويستمر هذا الاتجاه على الرغم من الجهود التي تبذلها الشركات لتقليص الإنتاج بسبب الانخفاض الحاد في أسعار المعدن المستخدم على نطاق واسع في الفولاذ المقاوم للصدأ وبطاريات السيارات الكهربائية.

ويعكس الركود المستمر تدفق العرض من إندونيسيا وتباطؤ الطلب. عززت الدولة الواقعة في جنوب شرق آسيا هيمنتها على إمدادات النيكل العالمية بفضل المصانع الفعالة التي تستفيد من العمالة بأسعار معقولة والطاقة الرخيصة والمواد الخام الوفيرة.

ومع ذلك، فإن تأثير الضربة المزدوجة على العرض والطلب يتسبب في إحداث فوضى في صناعة تعدين النيكل، مما يتسبب في توقف الإنتاج وتسريح العمال وانخفاض النفقات الرأسمالية.

اقرأ الآن: شركة Ivanhoe Mines تعيد إحياء منجم كيبوشي الذي يعود تاريخه إلى قرن من الزمان لبدء إنتاج الزنك

ويوضح مؤشر S&P GSCI للنيكل ، والذي يوفر معيارًا متاحًا للجمهور لأداء الاستثمار في سوق سلع النيكل، الوضع.

وفي العام الماضي، شهد السوق انخفاضًا تدريجيًا ومستمرًا بدلاً من الانهيار المفاجئ بسبب أحداث غير متوقعة. وقد تخلل هذا الانكماش المطرد في بعض الأحيان ارتفاعات قصيرة الأجل قدمت راحة مؤقتة.

مؤشر S&P GSCI للنيكل 2023-2024، المصدر: SP Global

قدم بيتر أردن، العضو المنتدب لشركة استشارات أبحاث التعدين Groundwork Plus، بعض التوضيحات لشركة S&P Global.

"بينما تمر جميع السلع بهذه المراحل، يعاني النيكل إلى حد ما أكثر من المعادن الأخرى لأنه عندما تكون الأسعار جيدة، تحصل على الكثير من عمليات إعادة التدوير. ثم تنخفض عملية إعادة التدوير مع انخفاض الأسعار”.

اتخذ كبار المنتجين موقفًا دفاعيًا في وقت مبكر من سبتمبر 2023، عندما أعلنت شركة جلينكور (GLCNF) أنها ستتوقف عن تمويل منجم كونيامبو للنيكل المملوك بنسبة 49٪ في كاليدونيا الجديدة. وبعد إنفاق 9 مليارات دولار، ستجمد جلينكور المزيد من التمويل بحلول نهاية فبراير 2024 دون مبادئ توجيهية واضحة بشأن تأثير الإنتاج.

آخر ضحية في هذه البيئة الصعبة هي شركة Wyloo Metals ، التي أعلنت مؤخرًا إغلاق مناجم النيكل التابعة لها في غرب أستراليا. هذا القرار له تأثير مضاعف من خلال أجزاء أخرى من النظام البيئي للتعدين.

صرحت جيسيكا فاريل ، رئيسة أصول Nickel West في BHP لـ ABC News، بأن "قرار Wyloo بتعليق عملياتها يعني أنها لن تكون قادرة على الاستمرار في تشغيل أجزاء من مكثف Kambalda اعتبارًا من منتصف العام".

ومن بين "ضحايا" النيكل الرئيسيين الآخرين شركة First Quantum Minerals (FQVLF)، التي أوقفت مؤقتًا عمليات منجم Ravensthorpe ، وشركة تعدين النيكل Sherritt International (SHERF)، التي سرحت 10٪ من قوتها العاملة الكندية وسط جهود أوسع لخفض التكاليف.

في حين أن الخلل المستمر في سوق النيكل يهدد بمواصلة الاتجاه الحالي، فإن أولئك الذين يراهنون ضد سوق النيكل يجب أن يكونوا في حالة تأهب. وفقًا لبلومبرج ، كانت المراكز القصيرة في بورصة لندن للمعادن بالمليارات في وقت مبكر من شهر أكتوبر، ومع ذلك فإن الضغوط القصيرة ليست غير شائعة في هذا السوق، مع ارتفاع الأسعار بما يصل إلى 250٪ في أقل من يوم واحد.

اقرأ أيضًا: باريك جولد ينفي الشائعات الكمية الأولى، ويركز على تطوير المشاريع التنزانية القائمة

الصورة: شترستوك