أحدث نتائج السنة المالية 2025 تمهد الطريق

أنهى بنك نورث إيست كوميونيتي بانكورب (NECB) السنة المالية 2025 بإيرادات إجمالية بلغت 26.8 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، وربحية أساسية للسهم الواحد بلغت 0.80 دولار أمريكي، إلى جانب صافي دخل بلغ 10.8 مليون دولار أمريكي (باستثناء البنود الإضافية). وكانت الشركة قد سجلت إيرادات ربع سنوية بلغت 24.4 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من السنة المالية 2024، ونحو 26.8 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من السنة المالية 2025. وخلال الفترة نفسها، ارتفعت ربحية السهم الأساسية للسهم الواحد من 0.78 دولار أمريكي إلى 0.80 دولار أمريكي، وبلغت ربحية السهم للسهم الواحد خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 3.34 دولار أمريكي، بإجمالي إيرادات بلغ حوالي 104.9 مليون دولار أمريكي. وبالنظر إلى هذه الأرقام مجتمعة، يتضح مدى أهمية الربحية وهوامش الربح في كيفية تفسير المستثمرين لهذه النتائج.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة نورث إيست كوميونيتي بانكورب.

بعد ظهور الأرقام الرئيسية، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف تقارن هذه النتائج مع الروايات الشائعة حول بنك نورث إيست كوميونيتي بانكورب، وأين قد تحتاج القصة التي يرويها المستثمرون لأنفسهم إلى تحديث.

هامش صافي الفائدة البالغ 5.38% يدعم قصة الربحية

• خلال السنة المالية 2025، تراوح هامش صافي الفائدة المعلن عنه من 5.11% في الربع الأول إلى 5.38% في الربع الثالث، مع اقتراب الربع الثاني عند 5.35%، بينما بلغ هامش الاثني عشر شهرًا الماضية 5.62%.
• الأمر المثير للاهتمام بالنسبة للنظرة المتفائلة هو أن هوامش الربح التي تتجاوز 5% تتزامن مع هامش ربح صافٍ تراكمي قدره 42.3%، وهو أقل بقليل من نسبة العام السابق البالغة 44.9%. وهذا يعني:
  • يمكن للمؤيدين الإشارة إلى هوامش الربح المرتفعة المعلنة كأساس للربحية، على الرغم من أن هامش الربح المتأخر قد انخفض مقارنة بالعام الماضي.
  • من ناحية أخرى، يمكن لأي شخص يتخذ موقفًا أكثر حذرًا أن يسلط الضوء على أن الانخفاض من 44.9٪ إلى 42.3٪ يدل على أن الربحية لا تتحرك في خط مستقيم واحد.

يدعم حجم محفظة القروض البالغ حوالي 1.9 مليار دولار أمريكي إمكانات الأرباح

• بلغ إجمالي القروض 1,725.7 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من السنة المالية 2025، و1,797.6 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني، و1,873.6 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث، في حين أن أرقام الاثني عشر شهرًا الماضية تُظهر نطاقًا مشابهًا يتراوح بين 1,700 مليون دولار أمريكي و1,900 مليون دولار أمريكي.
• غالباً ما ينظر مؤيدو الرواية الأكثر إيجابية إلى محفظة قروض تبلغ قيمتها حوالي 1.9 مليار دولار أمريكي، بالإضافة إلى صافي دخل خلال الاثني عشر شهراً الماضية باستثناء البنود الإضافية بقيمة 44.4 مليون دولار أمريكي، على أنها قاعدة متينة. في الوقت نفسه:
  • كما تُظهر البيانات السابقة وجود قروض غير عاملة بقيمة 4.4 مليون دولار أمريكي في فترات سابقة، مما يذكرنا بأن جودة الائتمان لا تزال مهمة لمدى موثوقية تلك الأرباح.
  • إن الجمع بين محفظة قروض كبيرة وهامش فائدة صافي مرتفع أمر مفيد لتوليد الأرباح، لكن التراجع الطفيف في الهوامش السابقة يعني أن المستثمرين قد يراقبون الإفصاحات المستقبلية عن كثب.

لفهم كيفية ترابط هذه العناصر المتغيرة ضمن سياق طويل الأمد، ينظر العديد من المستثمرين إلى تحليلات متوازنة تربط بين الربحية ونمو القروض ومخاطر الائتمان لشركة كهذه. 📊 اقرأ التقرير الكامل لشركة نورث إيست كوميونيتي بانكورب.

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 7.4 ضعف وتوزيعات الأرباح بنسبة 4.26% تبرز بشكل لافت

• يتم تداول الأسهم بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 7.4x مقارنة بمتوسط قطاع البنوك الأمريكية البالغ 11.7x ومتوسط الشركات النظيرة البالغ 10.3x، في حين تدفع الشركة عائد توزيعات أرباح يبلغ حوالي 4.26%، وتبلغ القيمة العادلة المقدمة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة 74.39 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر السهم الحالي البالغ 23.45 دولارًا أمريكيًا.
• ما يلفت انتباه المستثمرين المتفائلين هو أن انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح والفجوة بين القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 74.39 دولارًا أمريكيًا وسعر السهم البالغ 23.45 دولارًا أمريكيًا يُعتبران مؤشرين على القيمة. ومع ذلك:
  • إن ربحية السهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية البالغة 3.34 دولارًا أمريكيًا، إلى جانب هامش صافي الربح البالغ 42.3% والذي يقل عن نسبة العام الماضي البالغة 44.9%، يعني أن فجوة التقييم تقع بجوار مقاييس ربحية أقل قوة.
  • من المتوقع أن تنمو الأرباح بنحو 6.9% سنوياً والإيرادات بنحو 9.4% سنوياً، وهو ما يراه بعض المتفائلين كافياً لدعم تدفق الدخل الحالي والتقييم، بينما قد يقارن آخرون معدلات النمو هذه بتوقعات السوق الأوسع قبل تكوين رأي.

الخطوات التالية

لا تكتفِ بالنظر إلى هذا الربع فقط؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأمد. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو بنك نورث إيست كوميونيتي وتقييمه لنرى ما إذا كان سعره الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

في حين أن البنك المركزي الأوروبي يدعي ارتفاع صافي الفائدة وهوامش الربح، فإن التراجع عن مستويات العام الماضي ووجود قروض متعثرة يثير بعض التساؤلات حول جودة الأرباح.

إذا كنت ترغب في التعرض للربحية دون عبء جودة الائتمان، يمكنك مراجعة CTA_SCREENER_HIGH_ROE_LOW_DEBT للتركيز على الشركات التي تجمع بين العوائد القوية والرافعة المالية المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.