أكد أندرو جي ديدورا، محلل BofA Securities، على التصنيف المحايد لأسهم شركة Danish Cruise Line Holdings Ltd (NYSE: NCLH ) مع سعر مستهدف يبلغ 20.00 دولارًا.

قامت شركة تشغيل خطوط الرحلات البحرية، في أعقاب يوم المستثمر، برفع توجيهاتها لعام 2024 بأكمله عبر عدة مقاييس.

ورفعت الشركة توجيهات الأرباح المعدلة من 1.32 دولارًا إلى 1.42 دولارًا للسهم. التوجيه المحدث، وفقًا للمحلل، يتماشى إلى حد كبير مع توقعاته البالغة 1.39 دولارًا، وتظل تقديرات المحلل دون تغيير.

قدمت شركة Danish Cruise Line أيضًا أهدافًا جديدة لعام 2026، بما في ذلك الأرباح المعدلة التي تبلغ حوالي 2.45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، أي أقل بقليل من تقديرات المحللين البالغة 2.67 دولارًا أمريكيًا.

قال المحلل إن NCLH تسترشد بصافي رافعة مالية تبلغ 4.5x بحلول عام 2026 (BofA عند 4.2x)، وهو تخفيض بثلاث دورات من عام 2023.

تفترض الأهداف 7 مليارات دولار في التدفق النقدي التشغيلي للفترة 2024-2026، حيث تسمح خطط النفقات الرأسمالية المعتدلة خلال هذه الفترة بسداد 500 مليون دولار من مدفوعات الديون المعجلة المحتملة بالإضافة إلى 3.2 مليار دولار من إطفاء الديون.

وأضاف المحلل أن التخفيف المرتبط بالوباء كان مجالًا رئيسيًا للتساؤل، لكن الإدارة لاحظت عدم ارتياحها لمعالجة التخفيف من خلال إعادة شراء الأسهم قبل إعادة مستويات الرافعة المالية إلى أقل من 4.0x.

وأشار المحلل إلى أن الأهداف طويلة المدى تفترض نموًا في صافي العائد من رقم واحد إلى متوسط حتى عام 2026 على نمو سنوي مركب يبلغ 5٪، مما يعني نمو الإيرادات بنسبة 10٪ تقريبًا خلال السنوات الثلاث المقبلة.

يعد نمو صافي العائد أعلى قليلاً من نمو 2016-2019 بنسبة 3.4٪، مدعومًا بزيادة مزيج المقصورة المتميزة، ومنحنى الحجز وتحسينات التسويق، وتعديلات النشر، بما في ذلك استثمارات الجزر الخاصة، لتناسب تفضيلات العملاء، وفقًا للمحلل.

أكد المحلل أن إدارة التكلفة هي عنصر رئيسي في أهداف الهامش حيث تستهدف NCLH تكاليف الوحدة أقل من التضخم لإعادة الرافعة التشغيلية إلى المستويات التاريخية.

استنادًا إلى توقعات ربحية السهم، تبدو توقعات المحلل للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2026 والتي تبلغ حوالي 3.1 مليار دولار أمريكي متوافقة مع مقاييس الشركة لعام 2026.

حركة السعر : انخفض تداول أسهم NCLH بنسبة 3.43% عند 16.35 دولارًا عند الفحص الأخير يوم الأربعاء.

الصورة عبر ويكيميديا كومنز