لا شك أن مساهمي شركة نوفافاكس ( ناسداك: NVAX ) سعداء برؤية ارتفاع سعر سهمها بنسبة 29% خلال الشهر الماضي، على الرغم من أنها لا تزال تكافح لتعويض ما خسرته مؤخرًا. وللأسف، لم تُعوّض مكاسب الشهر الماضي خسائر العام الماضي، حيث انخفض السهم بنسبة 48% خلال تلك الفترة.

على الرغم من الارتداد القوي في سعر الدواء، قد لا تزال نوفافاكس تُرسل إشارات إيجابية للغاية في الوقت الحالي، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 1x، حيث إن ما يقرب من نصف شركات قطاع التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات فيها 8.2x، وحتى تجاوز نسبة السعر إلى المبيعات 45x ليس بالأمر غير المعتاد. ومع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى المبيعات منخفضة جدًا لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

اكتشفنا خمس علامات تحذيرية حول نوفافاكس. اطلع عليها مجانًا .

كيف يبدو أداء شركة نوفافاكس في الآونة الأخيرة؟

مع نمو إيرادات أقل من معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، شهدت نوفافاكس تباطؤًا نسبيًا. يُرجَّح أن تكون نسبة السعر إلى المبيعات منخفضة لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الإيرادات الضعيف هذا لن يتحسن. إذا كنت لا تزال معجبًا بالشركة، فتأمل ألا تتدهور إيراداتها أكثر من ذلك، وأن تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تزال فيه الشركة غير مرغوبة.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل نوفافاكس مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه بالراحة حقًا عند رؤية P/S مكتئبًا مثل Novavax هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح للتخلف عن الصناعة بشكل واضح.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات في العام الماضي، فقد سجلت الشركة زيادة هائلة بلغت 26%. ورغم هذا النمو القوي الأخير، لا تزال الشركة تكافح لمواكبة هذا النمو، حيث انخفضت إيراداتها على مدار ثلاث سنوات بشكل محبط بنسبة 11% إجمالاً. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان غير مرغوب فيه للشركة.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 38% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لخمسة محللين يتابعون الشركة. ومع توقع تحقيق القطاع نموًا سنويًا بنسبة 163%، تُعدّ هذه نتيجة مخيبة للآمال.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون ربح شركة نوفافاكس أقل من ربحية معظم الشركات الأخرى. مع ذلك، لا يوجد ما يضمن وصول ربحية الشركة إلى أدنى مستوياتها بعد، مع تراجع الإيرادات. حتى مجرد الحفاظ على هذه الأسعار قد يكون صعبًا، إذ تُثقل التوقعات السلبية كاهل أسهم الشركة.

ما الذي يمكننا تعلمه من P/S لشركة Novavax؟

حتى بعد هذا التحرك السعري القوي، لا يزال عائد نوفافاكس على المبيعات متأخرًا عن بقية شركات القطاع. نفضل عمومًا قصر استخدام نسبة السعر إلى المبيعات على تحديد رأي السوق في الوضع العام للشركة.

مع توقعات إيرادات أقل من توقعات بقية شركات القطاع، ليس من المستغرب أن يكون ربحية نوفافاكس منخفضة. وبينما تتوقع شركات أخرى في القطاع نموًا في الإيرادات، فإن التوقعات الضعيفة لنوفافاكس تبرر انخفاض ربحية سهمها. ومن الصعب توقع ارتفاع سعر السهم بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

يجب عليك الانتباه إلى المخاطر، على سبيل المثال - لدى Novavax 5 علامات تحذيرية (واثنتان لا ينبغي تجاهلهما) نعتقد أنه يجب عليك معرفتها.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.