كان العام الماضي مليئا بالصعوبات بالنسبة لصندوق المؤشرات المتداولة iShares Semiconductor (NASDAQ: SOXX ). ففي حين سجلت شركات أشباه الموصلات بشكل عام مكاسب تاريخية خلال النصف الأول من عام 2024، فقد محت الكثير من مكاسبها في أواخر الصيف والخريف. ويشعر أحد المحللين في الصناعة بالتفاؤل بشأن آفاق الصناعة في عام 2025.

محلل أشباه الموصلات: قام المحلل فيفيك أريا من بنك أوف أميركا بتسمية ستة من أفضل اختياراته لأشباه الموصلات لعام 2025:

• NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA ) بسعر مستهدف يبلغ 190 دولارًا.
• Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO ) بسعر مستهدف 250 دولارًا.
• Marvell Technology Inc (NASDAQ: MRVL ) بسعر مستهدف 140 دولارًا.
• Lam Research Corp (NASDAQ: LRCX ) بسعر مستهدف 92 دولارًا.
• ON Semiconductor Corp (NASDAQ: ON ) بسعر مستهدف 90 دولارًا.
• Cadence Design Systems Inc (NASDAQ: CDNS ) بسعر مستهدف يبلغ 365 دولارًا.

قام المحلل أيضًا بخفض تصنيف Microchip Technology Inc (NASDAQ: MCHP ).

طفرة الذكاء الاصطناعي: ذكر آريا أن شركات مثل Nvidia وBroadcom وMarvell هي الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. وقال إن النفقات الرأسمالية لشركة Lam Research سوف تتعافى في عام 2025 جنبًا إلى جنب مع انخفاض الرياح المعاكسة في الصين. ويعتقد المحلل أيضًا أن شركة ON Semiconductor سوف تتعافى من الاتجاهات الدورية بينما ستستفيد شركة Cadence Design من مرونتها.

ويرى المحلل أن دورة صعود صناعة أشباه الموصلات ستستمر حتى عام 2025. وأشار إلى أن الدورات الصعودية السابقة استمرت في المتوسط ما يقرب من 10 أرباع، في حين أن الاتجاه الصعودي الحالي استمر خمسة أرباع فقط.

تتوقع آريا وجود اتجاهين رئيسيين سيؤثران على الصناعة في عام 2025.

وقال المحلل: "في النصف الأول، نتوقع أن تستمر استثمارات الذكاء الاصطناعي المدفوعة بتدريب الذكاء الاصطناعي وتوسيع النماذج، مما يضاعف من عمليات نشر Nvidia Blackwell المدفوعة من قبل عملاء السحابة". "في الوقت نفسه، نتوقع أن تظل اتجاهات الأسواق النهائية غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ضعيفة طوال النصف الأول".

ويتوقع آريا أن يظل قانون CHIPS، الذي تم إقراره في عهد الرئيس جو بايدن ، ساريًا بعد تنصيب الرئيس المنتخب دونالد ترامب . ويتوقع صرف كل التمويل المتبقي في عام 2025.

ويرى المحلل أن صناعتي السيارات والصناعة ستعززان الطلب على أشباه الموصلات في النصف الثاني من العام.

وقال آريا: "في النصف الثاني، نتوقع انتعاشًا في مبيعات السيارات/الشاحنات الصناعية مع عودة مخزونات العملاء/القنوات إلى طبيعتها (التجديد + المقارنات السهلة)، فضلاً عن انتعاش الإنتاج العالمي للسيارات".

وتوقع المحلل أن ترتفع مبيعات السيارات الكهربائية بنسبة 29% على أساس سنوي.

اقرأ أيضاً:

• سعر سيارة تيسلا التي يملكها إيلون ماسك أعلى بنحو 5 مرات من متوسط الصناعة: ارتفاع السهم بأكثر من 60% منذ الانتخابات

الصورة: شترستوك