تتجه كل الأنظار إلى شركة NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA ) وهيمنة الشركة على الذكاء الاصطناعي والمنتجات الجديدة والأسئلة المتعلقة بالسوق الصينية عندما تعلن الشركة عن نتائجها المالية للربع الأول يوم الأربعاء بعد إغلاق السوق.

وفيما يلي تقديرات أرباح المحللين، وما يقوله الخبراء قبل التقرير، والعناصر الرئيسية التي ينبغي مراقبتها.

تقديرات الأرباح: يتوقع المحللون أن تسجل شركة Nvidia إيرادات في الربع الأول بقيمة 43.54 مليار دولار، ارتفاعًا من 26.04 مليار دولار في الربع الأول من العام الماضي، وفقًا لبيانات من Benzinga Pro.

ومن المتوقع أن يكون تقدير الإيرادات رقما قياسيا للشركة، متجاوزا 39.33 مليار دولار التي تم الإبلاغ عنها في الربع الرابع.

تفوقت شركة إنفيديا على تقديرات المحللين فيما يتعلق بالإيرادات في 10 أرباع متتالية.

يتوقع المحللون أن تُعلن شركة إنفيديا عن أرباح للسهم الواحد في الربع الأول قدرها 88 سنتًا، ارتفاعًا من 61 سنتًا في الربع الأول من العام الماضي. وقد تجاوزت الشركة توقعات المحللين لأرباح السهم الواحد لتسعة أرباع متتالية.

اقرأ أيضًا: أرباح Nvidia على السطح: هل تستطيع شركة الذكاء الاصطناعي المحبوبة التغلب على المستوى المرتفع في الشارع وسط الرياح المعاكسة في الصين؟

قال المحلل هارش كومار من شركة بايبر ساندلر في مذكرة جديدة للمستثمرين قبل نتائج الربع الأول إن سهم إنفيديا قد يكون مستقراً أو منخفضاً قبل تقرير الأرباح بسبب عدم اليقين الكلي وحظر شريحة الذكاء الاصطناعي H20 في الصين.

وقال "من المرجح أن يتم تسويق الشريحة الجديدة المعاد تصنيعها في الصين في الجزء الأخير من الربع الثالث من يوليو، وهو ما قد يؤثر أيضًا على دليل يوليو"، مؤكدًا على تصنيف الوزن الزائد وسعر مستهدف لسهم إنفيديا عند 150 دولارًا.

قال كومار إن معظم العوامل التي قد تؤثر سلبًا على أداء إنفيديا في الربع الأول خارجة عن سيطرة الشركة. ويتوقع المحلل أداءً قويًا لنفيديا في النصف الثاني من العام مع تحسن قوى الاقتصاد الكلي.

"ننصح المستثمرين بتجاوز حالة عدم اليقين والاحتفاظ بالسهم لأن هذا من المرجح أن يكون الموجة الأخيرة من الأخبار السلبية لشركة NVDA هذا العام."

قال جاي وودز ، كبير الاستراتيجيين العالميين في Freedom Capital Markets، إن هناك ثلاثة أشياء رئيسية سيراقبها المستثمرون ويستمعون إليها في تقرير Nvidia.

أطلق وودز على شركة إنفيديا اسم "الطفل الملصق لكل ما يتعلق بالذكاء الاصطناعي".

وقال وودز إن الأشياء الثلاثة التي سيتم مراقبتها بشكل أكبر هي مبيعات شريحة بلاكويل، والقيود المفروضة على التصدير إلى الصين، والتوجيهات.

وقال وودز في نشرته الإخبارية الأسبوعية: "القيود الحكومية حدت من قدرة إنفيديا على تصدير بعض شرائح الذكاء الاصطناعي، مثل H20، إلى الصين، مما قد يؤثر على الإيرادات".

وقال استراتيجي السوق إن المستثمرين سوف ينظرون إلى إرشادات إنفيديا لمعرفة كيف يمكن للشركة العملاقة التعامل مع هذه النكسة، بما في ذلك المتغيرات الجديدة المحتملة للرقائق المتوافقة للسوق الصينية.

بعد تاريخ من رفع التوقعات بشأن الأرباح المستقبلية، يتساءل وودز عما إذا كان هذا الاتجاه يمكن أن يستمر في ظل المخاوف بشأن النمو والمنافسة العالمية ومخاوف التضخم التي تواجهها شركة إنفيديا.

وفيما يلي تقييمات المحللين الأخيرة الأخرى لشركة Nvidia وأهداف أسعارها:

• Wedbush: تصنيف أداء متفوق مُكرر، سعر مستهدف 175 دولارًا
• بنك أوف أمريكا: أبقى على توصيته بالشراء، ورفع السعر المستهدف من 150 دولارًا إلى 160 دولارًا
• يو بي إس: حافظ على توصية الشراء، وخفض السعر المستهدف من 180 دولارًا إلى 175 دولارًا

أهم النقاط التي تستحق المتابعة: شهدت إنفيديا نموًا هائلًا على أساس سنوي وربع سنوي في السنوات الأخيرة. ومع توقعات المحللين بتحقيق ربع سنوي قياسي آخر، ستزداد أهمية التوجيهات.

سجلت الشركة زيادة في المبيعات بنسبة ١٢٪ على أساس ربع سنوي في الربع الأخير ، مع ارتفاع المبيعات بنسبة ٧٨٪ على أساس سنوي. ونظرًا لصعوبة المنافسة، من المرجح أن يتلاشى النمو الذي تجاوز خانة العشرات، وقد يستمر هذا الانخفاض في نهاية المطاف.

سجلت إيرادات قطاع مراكز البيانات رقماً قياسياً آخر في الربع الرابع، حيث بلغت 35.6 مليار دولار، بزيادة قدرها 93% على أساس سنوي.

شهد الربع الرابع من العام نموًا قويًا للشركة في قطاع مراكز البيانات، حيث انخفضت إيرادات قسم أجهزة الكمبيوتر المخصصة للألعاب والذكاء الاصطناعي بنسبة 11% على أساس سنوي، وارتفعت إيرادات التصور الاحترافي بنسبة 10% على أساس سنوي. وشهد قطاع السيارات نموًا قويًا إجماليًا بنسبة 103% على أساس سنوي خلال الربع، ولكنه كان أصغر القطاعات من حيث الإيرادات (570 مليون دولار).

مجالٌ آخر جديرٌ بالمتابعة هو أي حديثٍ عن المنافسة. كشفت شركة AMD، المنافسة في مجال الرقائق ، مؤخرًا عن بطاقتي الرسوميات Radeon RX 9060 XT وRadeon AI Pro R9700. ستُتيح البطاقتان الجديدتان إمكانيات الذكاء الاصطناعي لمحطات العمل واللاعبين حول العالم، وستزيدان من منافسة AMD مع Nvidia.

قال مراجع التقنية Tom's Guide إن إصدار RX 9060 XT هو "ضربة مباشرة" على RTX 5060 من Nvidia. ويعتقد المراجع أن منتج AMD يمكن أن "يصيب عين الثور" في السباق التنافسي.

ورغم أن شركة Nvidia ربما لن تعلق على المنافسة، إلا أنها قد تقدم كلمات رئيسية وتسلط الضوء على حقيقة أن منتجاتها هي الأفضل في السوق.

من الجوانب الأخرى التي تستحق المتابعة في تقرير أسهم إنفيديا ما إذا ارتفعت أسهم الشركات المنافسة الأخرى أو انخفضت بناءً على الأخبار. كما سيكون لتحرك إنفيديا بعد إعلان الأرباح تأثير كبير على العديد من مؤشرات سوق الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة الأكثر متابعة.

إنفيديا هي ثاني أكبر مساهم في صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (المدرج في بورصة نيويورك بالرمز SPY )، بوزن 6.5%. قد يؤدي انخفاض حاد في سعر سهم إنفيديا، نتيجةً للتوجيهات، إلى انخفاض مؤشر S&P 500 وصناديق الاستثمار المتداولة بشكل عام خلال الأسبوع.

إن شركة Nvidia هي ثاني أكبر حيازة لـ Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ )، بوزن يبلغ 8.3%.

السهم هو أيضًا عضو في مؤشر داو جونز الصناعي، ولكن نظرًا لكون المؤشر مرجحًا للسعر، فإنه يشكل نسبة أصغر وحيازة في صناديق الاستثمار المتداولة، مثل كونه ثالث أكبر حيازة في SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE: DIA ) و1.9% من الأصول.

حركة سعر سهم NVDA: ارتفع سهم Nvidia بنسبة 3.2% ليصل إلى 135.44 دولارًا أمريكيًا يوم الثلاثاء، مقارنةً بنطاق تداوله على مدار 52 أسبوعًا تراوح بين 86.63 دولارًا أمريكيًا و153.13 دولارًا أمريكيًا. ومع ذلك، انخفض السهم بنسبة 2.2% منذ بداية العام حتى عام 2025، بينما ارتفعت أسهمه بأكثر من 18% خلال العام الماضي.

اقرأ التالي:

• هل يقوم جينسن هوانج بالتحقق من سعر سهم Nvidia يوميًا؟

الصورة: Shutterstock