يرجى استخدام متصفح الكمبيوتر الشخصي للوصول إلى التسجيل - تداول السعودية
حسنًا
لا تزال Nvidia الخيار الأول مع تمسك Microsoft وMeta بوحدات معالجة الرسومات على الرغم من تحدي DeepSeek: محلل
برودكوم -11.43%
ميتا بلاتفورمس -1.30%
Marvell Technology Group Ltd. -5.60%
مايكروسوفت -1.02%
إنفيديا -3.27%
برودكوم AVGO | 359.93 | -11.43% |
ميتا بلاتفورمس META | 644.23 | -1.30% |
Marvell Technology Group Ltd. MRVL | 84.42 | -5.60% |
مايكروسوفت MSFT | 478.53 | -1.02% |
إنفيديا NVDA | 175.02 | -3.27% |
أبقى المحلل فيفيك آريا من بنك أوف أميركا للأوراق المالية على تصنيف شراء لشركة إنفيديا كورب (NASDAQ: NVDA ) بسعر مستهدف 190 دولارًا .
تعد شركة Nvidia هي الخيار الأول لشركة Arya قبل مكالمة أرباح الربع الرابع للشركة المقرر عقدها في 26 فبراير. ونظرًا للتحول في منتجات Blackwell والقيود المفروضة على الصين، يتوقع المحلل تفوقًا متواضعًا وإرشادات مبيعات مضمنة وهامشًا إجماليًا أقل في الربع الأول.
اقرأ أيضًا: أرباح سامسونج للربع الرابع: نمو الإيرادات بنسبة 12%، وتقليص الفجوة مع آبل في الهواتف المتميزة، واستهداف النمو المدعوم بالذكاء الاصطناعي في عام 2025
ومع ذلك، فإن المكالمة قد تشير إلى أدنى مستوى في معنويات المستثمرين حيث تتوقع Arya أن تطمئن Nvidia بشأن تنفيذ Blackwell، وتشير إلى الثقة حول السنة المالية 2026 والتقويم 2025 مع نمو بنسبة 60٪ + في مبيعات مراكز البيانات، وخلق الإثارة قبل مؤتمر GTC الرائد في 17 مارس حيث يتحول التركيز إلى خط الأنابيب الصلب (GB300، Rubin)، والذكاء الاصطناعي المادي (الروبوتات).
في هذه الأثناء، يتم تداول سهم Nvidia عند نسبة سعر إلى ربحية مقنعة تبلغ حوالي 26 مرة وفقًا لتوقعات عام 2025 (الحد الأدنى 25-59 مرة، ومتوسط 39 مرة وفقًا لتوقعات NTM).
وعلى الرغم من التحسينات "الثورية" المفترضة التي أجرتها DeepSeek، فإن نوايا الإنفاق لدى عملاء Nvidia الكبار، بما في ذلك Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT ) و Meta Platforms Inc (NASDAQ: META )، ظلت دون تغيير حتى الآن.
إن Nvidia هي المنصة الرائدة في تقديم الحوسبة، مدفوعة بتدريب النموذج الرائد، والتوجه نحو الذكاء الاصطناعي العام (AGI)، وتدريب النموذج المشتق (مثل DeepSeek)، واستدلال الذكاء الاصطناعي، حيث تنمو متطلبات الحوسبة بمقدار 3-5 مرات بسبب التفكير الأحدث ونماذج الدقة الأكثر، والترقيات التقليدية إلى البنية التحتية المتسارعة.
وبينما قد يتطور المزيج بين المحركات الأربعة، أشار آريا إلى أن الفطيرة الإجمالية تنمو بمرور الوقت (حوالي 500 مليار دولار أمريكي من إجمالي السوق بحلول عامي 2028 و2029، أي 5 مرات و2.5 مرة مقارنة بعام 2024 و2025).
من التقويم، 2018-24، ارتفع الأداء (بالفلوب) لمعالجات إنفيديا 1000 مرة، ومع ذلك ارتفعت مبيعات مراكز البيانات الخاصة بها أيضًا 300 مرة، لذا لم يقم أحدهما بتقليص الآخر بل نما. تعد التحسينات في الأجهزة والبرامج جزءًا أساسيًا من الحوسبة.
ويتوقع آريا فرض قواعد انتشار الذكاء الاصطناعي التي وضعتها إدارة بايدن بشكل أكبر. ويتوقع أن يعوض الطلب المتزايد من الغرب (السحابة الأمريكية، والمؤسسات، وOpenAI Stargate، وما إلى ذلك) الرياح المعاكسة التي تواجهها شركة إنفيديا في الصين.
يحب آريا كل من بائعي GPU (Nvidia) وASIC ( Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO )، و Marvell Technology، Inc (NASDAQ: MRVL )) في المد المتزايد للطلب على الحوسبة/الشبكات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، لكنه لا يرى حتى الآن أي دليل على أن وحدات معالجة الرسومات تفقد حصتها التي تزيد عن 80% وأن ASICs تستحوذ على أكثر من 10% -15% من حصة سوق المسرعات الإجمالية.
لقد أصبحت الاستدلالات تعتمد بشكل متزايد على الحوسبة، وليس أقل، في حين سلطت شركة Broadcom الضوء على المجموعات الكبيرة في مكالمتها الأخيرة باعتبارها تستخدم للتدريب (حيث تهيمن شركة Nvidia) بدلاً من الاستدلال.
وأضاف آريا أن التحسين المستمر لشركة إنفيديا للأجهزة والبرامج، إلى جانب خندقها المؤسسي الضخم، سيكون من الصعب على بائعي ASIC التفوق عليه.
بالنسبة لشركة إنفيديا، توقعت آريا إيرادات في الربع الرابع بقيمة 38.7 مليار دولار وأرباح معدلة للسهم بقيمة 0.86 دولار.
حركة السعر: ارتفع سهم NVDA بنسبة 2.45% عند 119.52 دولارًا عند آخر فحص يوم الثلاثاء.
اقرأ أيضاً:
- أمازون تخفض المزيد من الوظائف في محاولة لخفض التكاليف: تقرير
الصورة عبر Shutterstock
