عادت أسهم شركة أوكتا (OKTA) إلى دائرة الضوء بعد أن وسعت الشركة علاقتها مع رابطة لاعبي الغولف المحترفين في أمريكا، وهي خطوة تربط منصة الهوية الخاصة بها مباشرة بالتجارب الرقمية للجماهير والأعضاء.

تأتي هذه الأخبار المتعلقة بأمن الذكاء الاصطناعي وتقنية PGA في وقتٍ شهد فيه أداء سهم أوكتا على المدى القصير تباينًا، حيث انخفض بنسبة 4.39% خلال 30 يومًا، بينما ارتفع بنسبة 3.04% خلال 90 يومًا. وعلى المدى الأطول، يُظهر إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد انخفاضًا بنسبة 9.71%، مقارنةً بإجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات بنسبة 16.70%، مما يشير إلى تباطؤ الزخم مقارنةً بالسنوات السابقة.

إذا كانت قصة الهوية والذكاء الاصطناعي هذه قد أثارت اهتمامك، فقد تكون هذه لحظة جيدة للاطلاع على ما يحدث في هذا المجال من خلال أداة الفرز الخاصة بنا التي تضم 57 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي والتي لا تقتصر على إهدار الأموال .

مع تداول أسهم Okta بسعر 88.18 دولارًا أمريكيًا، وفحصها على بعض النماذج بخصم جوهري يبلغ حوالي 37٪، بالإضافة إلى فجوة عن متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، يجب أن تسأل: هل هذه فرصة حقيقية، أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 40.4% أقل من قيمتها الحقيقية

تُشير رواية التقييم الأكثر متابعة لشركة Okta إلى أن القيمة العادلة تبلغ 147.87 دولارًا مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 88.18 دولارًا، وهي فجوة واسعة تثير تساؤلات كبيرة حول النمو والهوامش التي يتضمنها هذا السيناريو.

تتمتع أوكتا بأساس متين: حل تقني متطور، ومكانة سوقية قوية، ونموذج إيرادات متكررة. لكن لتحقيق النجاح الحقيقي، يحتاج تود ماكينون إلى خوض مخاطر استراتيجية وتطوير نموذج العمل بشكل أكبر. لا يكفي امتلاك حل أفضل من المنافسين، بل يكمن السر في إيجاد نموذج عمل يحل "مشكلة" العملاء بكفاءة عالية تجعلهم على استعداد للدفع مقابلها، وبشكل مربح. توفر كراود سترايك وأوكتا فرصًا واعدة في هذا السياق. من شأن تعاون أوثق أو حتى اندماج أن يعزز الشركتين ويخلق عملاقًا سوقيًا ذا تأثير دائم على سوق الأمن السيبراني. الخطوة التالية هي الأصعب، ولكنها أيضًا الأهم. أمام تود ماكينون وأوكتا فرصة ليصبحا شركة مستدامة ومربحة، والآن حان وقت اغتنام هذه الفرصة.

يعتمد التقييم العادل هنا بشكل كبير على ارتفاع الربحية، وتوسع هوامش الربح، ومضاعف أرباح مستقبلي يفترض أن أوكتا ستتبوأ مكانة مرموقة بين رواد الأمن السيبراني. يثير هذا الأمر تساؤلات حول مسار النمو المحدد ومستوى هامش الربح الذي يدعم رقم 147.87 دولارًا، والمدة المتوقعة لهذا النمو.

النتيجة: القيمة العادلة 147.87 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على استدامة ربحية شركة أوكتا ومعالجة قضايا مثل اتجاه معدل الاحتفاظ الصافي، الأمر الذي قد يتحدى مسألة مضاعف الأرباح المميز.

وجهة نظر أخرى: مضاعف الأرباح يرسم صورة أكثر صعوبة

تُشير القيمة العادلة البالغة 147.87 دولارًا أمريكيًا، والتي تُعتبر انخفاضًا بنسبة 40.4% عن القيمة السوقية الحقيقية، إلى إشارة مختلفة تمامًا عند النظر إلى مضاعف الأرباح. إذ يتم تداول أسهم أوكتا بمضاعف ربحية يبلغ 80.1 ضعفًا، بينما يبلغ هذا المضاعف في قطاع تكنولوجيا المعلومات الأمريكي 26.6 ضعفًا، ويبلغ متوسط المضاعف في الشركات المنافسة 30.6 ضعفًا، مع نسبة عادلة تبلغ 35.1 ضعفًا.

ببساطة، يشير سعر السهم الحالي إلى توقعات أرباح أعلى بكثير من المعدلات السائدة في القطاع، مما قد يقلل هامش الخطأ في حال لم تحقق هوامش الربح أو توقعات النمو المرجوة. والسؤال المطروح هو: هل تعكس هذه الزيادة في نسبة السعر إلى الأرباح ثقة مبررة أم مخاطر تقييمية؟

اصنع سردك الخاص بـ Okta

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو ترغب في اختبار مدى دقة وجهة نظرك القائمة على البيانات، فيمكنك إنشاء قصة Okta شخصية في غضون دقائق قليلة: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية يتفاءل بها المستثمرون فيما يتعلق بشركة Okta.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا جعلتك أوكتا تفكر بشكل مختلف في محفظتك الاستثمارية، فهذه هي اللحظة المناسبة لتجهيز المزيد من الأفكار ذات القناعة العالية قبل أن يتحرك السوق.

• استهدف الجودة بأسعار مخفضة من خلال الاطلاع على قائمتنا التي تضم 52 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكس نقاط قوتها بشكل كامل.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة اختياراتنا الدقيقة لـ 14 شركة استثمارية رائدة في توزيع الأرباح ، والتي تركز على تحقيق عوائد أعلى مع التركيز على المرونة.
• قلل من الصدمات المحتملة من خلال فحص 83 سهمًا مرنًا تم تصفيتها بعناية ذات درجات مخاطر منخفضة مصممة للمستثمرين الذين يرغبون في تراكم أكثر استقرارًا ومفاجآت أقل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.