قال مدير الصناديق الأسطوري لي لو (الذي دعمه تشارلي مونجر) ذات مرة: "إن أكبر مخاطر الاستثمار ليس تقلب الأسعار، بل احتمالية تكبد خسارة دائمة لرأس المال". من الطبيعي مراعاة الميزانية العمومية للشركة عند دراسة مدى خطورتها، لأن انهيار الشركة غالبًا ما ينطوي على ديون. يمكننا أن نرى أن شركة أومنيسيل ( ناسداك: OMCL ) تستخدم الديون في أعمالها. ولكن هل ينبغي على المساهمين القلق بشأن استخدامها للديون؟

لماذا يحمل الدين المخاطر؟

الدين أداةٌ لمساعدة الشركات على النمو، ولكن إذا عجزت الشركة عن سداد ديونها للمقرضين، فإنها تصبح تحت رحمة هؤلاء المقرِضين. في النهاية، إذا عجزت الشركة عن الوفاء بالتزاماتها القانونية بسداد الديون، فقد يخسر المساهمون أموالهم. مع أن هذا ليس شائعًا، إلا أننا غالبًا ما نرى شركاتٍ مثقلة بالديون تُضعف حقوق المساهمين بشكل دائم لأن المُقرضين يُجبرونها على جمع رأس المال بأسعارٍ مُرتفعة. بالطبع، تلجأ العديد من الشركات إلى الدين لتمويل النمو، دون أي عواقب سلبية. عند دراسة مستويات الدين، نأخذ في الاعتبار أولًا كلاً من مستويات النقد والديون معًا.

ما هو حجم الديون التي تتحملها شركة Omnicell؟

يمكنك النقر على الرسم البياني أدناه للاطلاع على الأرقام التاريخية، ولكنه يُظهر أن ديون شركة أومنيسيل بلغت 340.7 مليون دولار أمريكي في ديسمبر 2024، بانخفاض عن 569.7 مليون دولار أمريكي في العام السابق. ومع ذلك، تُظهر ميزانيتها العمومية أنها تحتفظ بسيولة نقدية قدرها 369.2 مليون دولار أمريكي، أي أن صافي السيولة النقدية لديها يبلغ 28.5 مليون دولار أمريكي.

ما مدى قوة الميزانية العمومية لشركة Omnicell؟

يتضح من أحدث ميزانية عمومية أن لدى شركة أومنيسيل التزامات بقيمة 595.7 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال عام، والتزامات أخرى بقيمة 282 مليون دولار أمريكي مستحقة بعد ذلك. من ناحية أخرى، كان لديها نقد بقيمة 369.2 مليون دولار أمريكي ومستحقات بقيمة 268.9 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال عام. وبالتالي، فإن إجمالي التزاماتها يزيد بمقدار 239.6 مليون دولار أمريكي عن مجموع النقد والمستحقات قصيرة الأجل.

بالطبع، تبلغ القيمة السوقية لشركة أومنيسيل 1.53 مليار دولار أمريكي، لذا من المرجح أن تكون هذه الالتزامات قابلة للإدارة. مع ذلك، من الواضح أنه ينبغي علينا مواصلة مراقبة ميزانيتها العمومية، خشية أن تتدهور. على الرغم من التزاماتها الكبيرة، تتمتع أومنيسيل بسيولة نقدية صافية، لذا من الإنصاف القول إنها لا تعاني من عبء ديون كبير!

كان من الجيد أيضًا أن نرى أنه على الرغم من خسائرها في الأرباح قبل الفوائد والضرائب العام الماضي، فقد نجحت أومنيسيل في تحسين أدائها خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، محققةً أرباحًا قبل الفوائد والضرائب بلغت 5.5 مليون دولار أمريكي. لا شك أن الميزانية العمومية هي التي توضح لنا أكثر ما يتعلق بالديون. ولكن في النهاية، ستحدد ربحية الشركة المستقبلية مدى قدرة أومنيسيل على تعزيز ميزانيتها العمومية بمرور الوقت. لذا، إذا كنت ترغب في معرفة آراء الخبراء، فقد تجد هذا التقرير المجاني حول توقعات أرباح المحللين مثيرًا للاهتمام.

لكن اعتبارنا الأخير مهمٌّ أيضًا، لأن الشركة لا تستطيع سداد ديونها بأرباحٍ ورقية؛ بل تحتاج إلى سيولة نقدية. مع أن أومنيسيل لديها صافي نقد في ميزانيتها العمومية، إلا أنه من المفيد النظر في قدرتها على تحويل الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) إلى تدفق نقدي حر، لمساعدتنا على فهم سرعة بناء (أو تآكل) رصيدها النقدي. لحسن الحظ، حققت أومنيسيل تدفقًا نقديًا حرًا أكبر من الأرباح قبل الفوائد والضرائب خلال العام الماضي. هذا النوع من التحويل النقدي القوي يُثير حماسنا كحماس الجمهور عند سماع إيقاعات حفل موسيقي لفرقة دافت بانك.

تلخيص

على الرغم من أن الميزانية العمومية لشركة أومنيسيل ليست قوية بشكل ملحوظ، نظرًا لإجمالي الالتزامات، إلا أن صافي السيولة النقدية للشركة يبلغ 28.5 مليون دولار أمريكي أمرٌ إيجابي. والأمر المذهل هو تحويل 2,458% من الأرباح قبل الفوائد والضرائب إلى تدفقات نقدية حرة، مما أدى إلى تحقيق 135 مليون دولار أمريكي. فهل تُشكل ديون أومنيسيل مخاطرة؟ لا يبدو الأمر كذلك بالنسبة لنا. ومن العوامل الأخرى التي قد تزيد ثقتنا في أومنيسيل ما إذا كان المطلعون على بواطن الأمور يشترون أسهمًا: إذا كنتَ على دراية بهذه الإشارة أيضًا، يمكنك معرفة ذلك فورًا بالنقر على هذا الرابط .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.