لقد كوفئ صبر مساهمي شركة أرجان (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AGX ) بارتفاع سعر السهم بنسبة 29% خلال الشهر الماضي. وبلغت الزيادة السنوية 116% بعد هذا الارتفاع الأخير، مما لفت انتباه المستثمرين.

بعد الارتفاع القوي في السعر، قد يبدو سهم شركة أرجان، بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 44.4 ضعفًا، فرصة بيع قوية في الوقت الحالي مقارنةً بالسوق الأمريكية، حيث تقل نسبة السعر إلى الربحية لنحو نصف الشركات عن 19 ضعفًا، بل إن النسب الأقل من 11 ضعفًا شائعة جدًا. مع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى الربحية مرتفعة لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد مدى تبريرها.

حققت شركة أرجان أداءً متميزًا مؤخرًا، إذ تجاوز نمو أرباحها معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار هذا الأداء القوي، مما رفع نسبة السعر إلى الأرباح. وإلا، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق حيال استدامة سعر السهم.

هل ترغب في معرفة كيف يرى المحللون مستقبل زيت الأرغان مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ماذا تخبرنا مقاييس النمو عن ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح؟

لكي تبرر نسبة السعر إلى الأرباح الخاصة بها، ستحتاج شركة أرجان إلى تحقيق نمو استثنائي يتجاوز بكثير نمو السوق.

إذا استعرضنا نمو أرباح الشركة خلال العام الماضي، نجد أنها حققت زيادة هائلة بلغت 77%. كما شهدت السنوات الثلاث الأخيرة ارتفاعًا ممتازًا في ربحية السهم بنسبة 482%، مدعومًا بأدائها المتميز على المدى القصير. لذا، يمكن القول إن نمو أرباح الشركة مؤخرًا كان رائعًا.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الأربعة الذين يغطون الشركة إلى نمو الأرباح بنسبة 9.4% سنوياً خلال السنوات الثلاث المقبلة. وهذا أقل بكثير من معدل النمو المتوقع للسوق بشكل عام، والذي يبلغ 12% سنوياً.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن يكون مضاعف الربحية لشركة أرجان أعلى من معظم الشركات الأخرى. يبدو أن العديد من مستثمري الشركة أكثر تفاؤلاً بكثير مما يشير إليه المحللون، ولا يرغبون في التخلي عن أسهمهم بأي ثمن. وحدهم الأكثر جرأةً من سيفترضون استدامة هذه الأسعار، إذ من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الأرباح سلبًا على سعر السهم في نهاية المطاف.

خلاصة القول بشأن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة أرجان

وقد أدى الارتفاع الكبير في سعر سهم شركة أرجان إلى زيادة نسبة السعر إلى الأرباح بشكل ملحوظ. ويُقال إن نسبة السعر إلى الأرباح ليست مقياسًا دقيقًا للقيمة في بعض القطاعات، ولكنها قد تكون مؤشرًا قويًا على توجهات السوق.

لقد تأكدنا من أن سهم شركة أرجان يُتداول حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية أعلى بكثير من المتوقع، نظرًا لأن نموها المتوقع أقل من نمو السوق بشكل عام. عندما نرى توقعات ضعيفة للأرباح مع نمو أبطأ من نمو السوق، فإننا نشك في أن سعر السهم مُعرّض لخطر الانخفاض، مما سيؤدي إلى انخفاض نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة. وهذا يُعرّض استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة، ويُعرّض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة سعرية مُبالغ فيها.

إذا كنت غير متأكد من قوة أعمال شركة أرجان ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك؟

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.