شهدت أسهم شركة أسبن إيروجيلز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ASPN ) شهرًا مميزًا، حيث ارتفعت بنسبة 27% بعد فترة متذبذبة سابقة. ومع ذلك، فإن هذه القفزة التي استمرت 30 يومًا لا تُغير حقيقة أن المساهمين طويلي الأجل قد شهدوا انخفاضًا حادًا في قيمة أسهمهم نتيجة انخفاض سعر السهم بنسبة 65% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

بعد هذه القفزة الكبيرة في السعر، قد يُغفر لك الاعتقاد بأن سهم Aspen Aerogels لا يستحق البحث، نظرًا لمضاعف سعره إلى مبيعاته (أو "P/S") البالغ 1.7x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات صناعة الكيماويات في الولايات المتحدة لديها مضاعف سعر إلى مبيعات أقل من 1.1x. ومع ذلك، قد يكون مضاعف السعر إلى المبيعات مرتفعًا لسبب وجيه، ويتطلب مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

كيف كان أداء Aspen Aerogels في الآونة الأخيرة؟

لقد حققت شركة أسبن إيروجيلز أداءً جيدًا مؤخرًا، حيث نمت إيراداتها بمعدلات أعلى من معظم الشركات الأخرى. ولعلّ نسبة السعر إلى المبيعات مرتفعة لأن المستثمرين يعتقدون أن هذا الأداء القوي في الإيرادات سيستمر. وإن لم يكن كذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق بشأن جدوى سعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن Aspen Aerogels على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة Aspen Aerogels إلى تحقيق نمو مثير للإعجاب يتجاوز الصناعة.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي زيادة جيدة في إيرادات الشركة بنسبة 11%. ومن دواعي السرور أن الإيرادات ارتفعت أيضًا بنسبة 172% إجمالًا مقارنةً بالسنوات الثلاث الماضية، ويعود ذلك جزئيًا إلى النمو الذي شهدته الأشهر الاثني عشر الماضية. وبناءً على ذلك، لا شك أن المساهمين كانوا سيرحبون بمعدلات نمو الإيرادات متوسطة الأجل هذه.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 8.9% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لسبعة محللين يتابعون الشركة. ومع توقع نمو القطاع بنسبة 16% سنويًا، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتسجيل نتائج إيرادات أضعف.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للقلق أن تُتداول أسهم Aspen Aerogels بسعر ربحية أعلى من سعر السوق. يبدو أن معظم المستثمرين يأملون في تحسن آفاق أعمال الشركة، إلا أن مجموعة المحللين غير واثقة من حدوث ذلك. الأكثر جرأةً فقط هم من يفترضون استدامة هذه الأسعار، إذ من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الإيرادات سلبًا على سعر السهم في نهاية المطاف.

خلاصة القول بشأن منتج Aspen Aerogels

شهدت أسهم شركة أسبن إيروجيلز ارتفاعًا ملحوظًا، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات ارتفعت نتيجةً لذلك. يُقال إن نسبة السعر إلى المبيعات تُعدّ مقياسًا أدنى للقيمة في بعض القطاعات، إلا أنها قد تكون مؤشرًا قويًا على ثقة الشركات.

لقد خلصنا إلى أن شركة Aspen Aerogels تُتداول حاليًا بسعر ربحية أعلى بكثير من المتوقع، نظرًا لأن توقعات نموها أقل من توقعات القطاع ككل. عندما نرى توقعات ضعيفة للإيرادات، نتوقع أن سعر السهم يواجه خطر انخفاض أكبر بكثير، مما يؤدي إلى انخفاض أرقام ربحية السهم. ما لم تتحسن هذه الظروف بشكل ملحوظ، فسيكون من الصعب جدًا اعتبار هذه الأسعار معقولة.

يمكن الاطلاع على العديد من عوامل الخطر الحيوية الأخرى في الميزانية العمومية للشركة. سيُمكّنك تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لمنتج Aspen Aerogels، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة، من اكتشاف أي مخاطر قد تُشكّل مشكلة.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن شركة متميزة، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المميزة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.