واصلت أسهم شركة هيكلا للتعدين ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: HL ) زخمها الصعودي الأخير، محققةً مكاسب بنسبة 57% خلال الشهر الماضي وحده. وكانت هذه المكاسب بمثابة تتويجٍ لارتفاعٍ هائلٍ في سعر السهم بلغ 497% خلال العام الماضي، وهو إنجازٌ استثنائيٌ بكل المقاييس.

نظراً لارتفاع سعر سهم شركة هيكلا للتعدين، قد يبدو سعر السهم إلى المبيعات (نسبة السعر إلى المبيعات) البالغ 17.4 ضعفاً فرصةً استثماريةً مغريةً حالياً، مقارنةً بشركات أخرى في قطاع المعادن والتعدين بالولايات المتحدة، حيث تقل نسبة السعر إلى المبيعات لدى نصف الشركات تقريباً عن 3.3 ضعفاً، بل إنّ النسب الأقل من 0.6 ضعفاً شائعةٌ جداً. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على هذه النسبة وحدها، فقد يكون هناك تفسيرٌ لارتفاعها.

ماذا يعني سعر سهم شركة هيكلا للتعدين بالنسبة للمساهمين؟

حققت شركة هيكلا للتعدين أداءً متميزًا مؤخرًا، إذ تجاوز نمو إيراداتها معظم الشركات الأخرى. ولعل ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات يعكس توقعات المستثمرين باستمرار هذا الأداء القوي. وإلا، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق حيال استدامة سعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة هيكلا للتعدين على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل يُتوقع نمو كافٍ في إيرادات شركة هيكلا للتعدين؟

إن الوقت الوحيد الذي ستشعر فيه بالراحة التامة لرؤية نسبة سعر/مبيعات حادة مثل تلك الخاصة بشركة هيكلا للتعدين هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح لتجاوز الصناعة بشكل واضح.

بالنظر إلى الماضي، حقق العام الماضي نموًا استثنائيًا في إيرادات الشركة بنسبة 46%. كما شهدت السنوات الثلاث الأخيرة ارتفاعًا ممتازًا في الإيرادات بنسبة 73%، مدعومًا بأدائها المتميز على المدى القصير. لذا، يمكن القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان رائعًا للشركة.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الأربعة الذين يغطون الشركة إلى نمو الإيرادات بنسبة 11% سنوياً على مدى السنوات الثلاث المقبلة. في المقابل، من المتوقع أن ينمو باقي القطاع بنسبة 16% سنوياً، وهو معدل أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نعتقد أنه من غير المنطقي أن يتجاوز معدل سعر السهم إلى المبيعات لشركة هيكلا للتعدين نظيراتها في القطاع. يبدو أن معظم المستثمرين يأملون في تحسن آفاق أعمال الشركة، لكن المحللين ليسوا على ثقة تامة بحدوث ذلك. هناك احتمال كبير أن يُعرّض هؤلاء المساهمون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفض معدل سعر السهم إلى المبيعات إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو.

الكلمة الأخيرة

أدى الارتفاع الكبير في سعر سهم شركة هيكلا للتعدين إلى ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات بشكل ملحوظ. ويُقال إن هذه النسبة تُعدّ مقياسًا أقل دقة للقيمة في بعض القطاعات، لكنها قد تكون مؤشرًا قويًا على توجهات السوق.

خلصنا إلى أن أسهم شركة هيكلا للتعدين تُتداول حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات أعلى بكثير من المتوقع، نظرًا لأن نموها المتوقع أقل من معدل نمو القطاع ككل. ولا يُبشر ضعف تقديرات إيرادات الشركة بالخير بالنسبة لنسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة، والتي قد تنخفض إذا لم يتحسن الوضع المالي للشركة. وما لم تتحسن هذه الظروف بشكل ملحوظ، فمن الصعب جدًا اعتبار هذه الأسعار معقولة.

يجب عليك دائماً التفكير في المخاطر.

إذا كانت الشركات ذات النمو القوي في الأرباح السابقة تناسب اهتماماتك ، فقد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى ذات النمو القوي في الأرباح ونسب السعر إلى الأرباح المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.