شهدت أسهم شركة باور إنتجريشنز ( ناسداك: POWI ) أداءً مذهلاً خلال الشهر الماضي، حيث ارتفعت بنسبة 30% بعد فترة تذبذب. مع ذلك، لم تُعوّض مكاسب الشهر الماضي خسائر العام الماضي، إذ لا يزال السهم منخفضًا بنسبة 21% خلال تلك الفترة.

على الرغم من الارتفاع الملحوظ في السعر، قد لا يُلام المرء على نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة باور إنتجريشنز البالغة 5.8 ضعف، إذ أن متوسط هذه النسبة في قطاع أشباه الموصلات بالولايات المتحدة يقارب 5.7 ضعف. ورغم أن هذا قد لا يثير الدهشة، إلا أنه إذا لم تكن هذه النسبة مبررة، فقد يُفوّت المستثمرون فرصة استثمارية قيّمة أو يتجاهلون خيبة أمل وشيكة.

كيف كان أداء شركة باور إنتجريشنز؟

لم تكن الفترة الأخيرة موفقة لشركة باور إنتجريشنز، إذ شهدت إيراداتها نموًا أبطأ من معظم الشركات الأخرى. ربما يتوقع الكثيرون تحسنًا في أداء الإيرادات المتواضع، مما حال دون انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. مع ذلك، إذا لم يكن هذا هو الحال، فقد يقع المستثمرون ضحية دفع سعر مبالغ فيه للسهم.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فعليك الاطلاع على تقريرنا المجاني حول تكامل الطاقة .

هل تتطابق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات؟

نسبة السعر إلى المبيعات لشركة باور إنتجريشنز ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا معتدلًا فقط، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها متوافقًا مع أداء الصناعة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات خلال العام الماضي، نجد أن الشركة حققت زيادة ملحوظة بنسبة 10%. مع ذلك، وللأسف، انخفضت الإيرادات بنسبة 36% إجمالاً مقارنةً بثلاث سنوات مضت، وهو أمر مخيب للآمال. لذا، للأسف، علينا الاعتراف بأن الشركة لم تُحقق نموًا ملحوظًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

وبالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن يحقق العام المقبل نمواً بنسبة 5.2% وفقاً لتقديرات خمسة محللين يتابعون الشركة. وهذا أقل بكثير من نسبة النمو المتوقعة للقطاع ككل والبالغة 46%.

في ضوء ذلك، من المثير للاهتمام أن نسبة سعر سهم شركة باور إنتجريشنز إلى مبيعاتها تتماشى مع غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن العديد من مستثمري الشركة أقل تشاؤماً مما يشير إليه المحللون، ولا يرغبون في بيع أسهمهم في الوقت الراهن. سيكون الحفاظ على هذه الأسعار صعباً، إذ من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الإيرادات سلباً على قيمة الأسهم في نهاية المطاف.

ما الذي يمكننا تعلمه من قسم المبيعات/التوزيع في شركة باور إنتجريشنز؟

يبدو أن شركة Power Integrations قد عادت إلى الواجهة مع قفزة سعرية قوية أعادت نسبة السعر إلى المبيعات إلى مستوى الشركات الأخرى في الصناعة. ومع ذلك، فإن استخدام نسبة السعر إلى المبيعات وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي عليك بيع أسهمك ليس أمرًا منطقيًا، ولكنها يمكن أن تكون دليلًا عمليًا لتوقعات الشركة المستقبلية.

بالنظر إلى أن توقعات نمو إيرادات شركة باور إنتجريشنز متواضعة نسبيًا مقارنةً بالقطاع ككل، فمن المستغرب أن نرى تداول أسهمها عند نسبة السعر إلى المبيعات الحالية. عندما نرى شركات ذات توقعات إيرادات أضعف نسبيًا مقارنةً بالقطاع، نتوقع أن يكون سعر السهم مُعرّضًا لخطر الانخفاض، مما سيؤدي إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات المعتدلة. تُشكّل مثل هذه الظروف خطرًا على المستثمرين الحاليين والمحتملين الذين قد يشهدون انخفاضًا في أسعار الأسهم إذا أثّر ضعف نمو الإيرادات على معنويات السوق.

إذا كنت غير متأكد من قوة أعمال شركة Power Integrations ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك؟

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.