نظرة عامة على السوق

مع تأكيد الرئيس الأمريكي ترامب الليلة الماضية أنه سيفرض تعريفات جمركية بنسبة 25٪ على البضائع القادمة من المكسيك وكندا اعتبارًا من يوم الثلاثاء، إلى جانب الأداء الكئيب لبيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي التي صدرت في نفس اليوم، شهدت مؤشرات الأسهم الأمريكية انخفاضًا كبيرًا بين عشية وضحاها.

ارتفع مؤشر التقلب في الأسهم الأمريكية، المعروف أيضًا باسم "مؤشر الخوف" CBOE Volatility Index(VIX.US) ، عند نقطة واحدة فوق 24، مسجلاً أعلى مستوى إغلاق له منذ اليوم التالي لاجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر من العام الماضي. في الآونة الأخيرة، كان هناك تداول نشط لخيارات CBOE Volatility Index(VIX.US) ، مع تداول حوالي 858.800 خيار بيع وحوالي 376.000 خيار شراء، مما أدى إلى نسبة حجم خيار بيع/شراء تبلغ حوالي 0.44. يشير هذا إلى ميل أقوى بين المستثمرين للمراهنة على مؤشر صعودي. تُظهر بيانات Cboe Global Markets أنه في الأيام الأخيرة، كانت بعض عقود خيارات VIX الأكثر تداولًا هي خيارات صعودية مرتبطة بوصول المؤشر إلى 30 و33 نقطة.

وعلى وجه التحديد، كانت الخيارات التي تنتهي صلاحيتها في 18 مارس نشطة بشكل استثنائي حيث تم تداول 657,700 عقد. وتم تداول خيار VIX_250318_C_30.00 بواقع 380,800 عقد، مع ارتفاع بنسبة تزيد عن 50.85%.

أعلى 10 خيارات من حيث حجم التداول:

إنفيديا(NVDA.US) : شهدت انخفاضًا بين عشية وضحاها بنسبة 8.69%. بلغ إجمالي حجم الخيارات المتداولة في ذلك اليوم 4.84 مليون عقد، وهو ما يمثل انخفاضًا قدره 2.0329 مليون عقد عن اليوم السابق، وهو انخفاض قدره 0.3 مرة مقارنة باليوم السابق. شكلت خيارات الشراء ما يقرب من 60% من الحجم. بلغ الاهتمام المفتوح 22.14 مليون عقد.

وتشير المصادر إلى أن طلبات شركة NVIDIA على التغليف المتقدم CoWoS في مصنع أشباه الموصلات الخاص بها قد تم تخفيضها، وأن المناقشات الأولية بشأن الاستعانة بمصادر خارجية لعملية التغليف الأمامية CoW (Chip on Wafer) لم تتوصل في النهاية إلى إجماع. ويشير المحللون إلى أنه مع انتهاء دورة حياة الجيل السابق من وحدة معالجة الرسوميات Hooper من NVIDIA، فقد ينخفض الحجم الإجمالي للطلبات تدريجيًا.

تسلا(TSLA.US) : انخفض السهم بنسبة 2.84% خلال الليل. بلغ إجمالي حجم الخيارات المتداولة في ذلك اليوم 2.31 مليون عقد، وهو ما يمثل انخفاضًا قدره 1.4939 مليون عقد عن اليوم السابق، أي انخفاضًا قدره 0.39 مرة مقارنة باليوم السابق. بلغ الاهتمام المفتوح 7.38 مليون عقد.

Palantir Technologies(PLTR.US) : انخفض السهم بنسبة 1.77% خلال الليل. بلغ إجمالي حجم الخيارات المتداولة في ذلك اليوم 790,000 عقد، وهو ما يمثل انخفاضًا قدره 465,700 عقد عن اليوم السابق، أي انخفاضًا قدره 0.37 مرة مقارنة باليوم السابق. بلغ عدد العقود المفتوحة 3.32 مليون عقد.

إنتل(INTC.US) : انخفض السهم بنسبة 4.17% خلال الليل. بلغ إجمالي حجم الخيارات المتداولة في ذلك اليوم 770,000 عقد، بزيادة قدرها 206,800 عقد عن اليوم السابق، بزيادة قدرها 0.37 مرة مقارنة باليوم السابق. بلغ حجم الاهتمام المفتوح 5.62 مليون عقد.

أعلنت الشركة أن موعد تشغيل مصنعها للرقائق في أوهايو الذي تبلغ تكلفته 28 مليار دولار سيتأخر مرة أخرى حتى عام 2030-2031، أي بعد خمس سنوات من الموعد المخطط له في البداية. ويمثل هذا التأخير الثاني للمشروع في غضون عام تقريبًا ويعكس تحديات إنتل مع الطلب التجاري وعدم اليقين في السوق. علاوة على ذلك، كان أداء إنتل متراجعًا في السنوات الأخيرة، وتواجه صعوبات متعددة، بما في ذلك عدم مواكبة اتجاه الذكاء الاصطناعي، وانخفاضات كبيرة في أسعار الأسهم، وتسريح العمال، وما إلى ذلك، مما قد يسبب مخاوف المستثمرين بشأن آفاق الشركة.

آبل(AAPL.US) : انخفض السهم بنسبة 1.58% بين عشية وضحاها. بلغ إجمالي حجم الخيارات المتداولة في ذلك اليوم 680.000 عقد، بانخفاض قدره 316.900 عقد عن اليوم السابق، وبانخفاض قدره 0.32 مرة مقارنة باليوم السابق. بلغ الاهتمام المفتوح 4.4 مليون عقد.

MicroStrategy Incorporated Class A(MSTR.US) : انخفض السهم بنسبة 1.77% خلال الليل. بلغ إجمالي حجم الخيارات المتداولة في ذلك اليوم 660,000 عقد، بانخفاض قدره 234,400 عقد عن اليوم السابق، وبانخفاض قدره 0.26 مرة مقارنة باليوم السابق. بلغ حجم الاهتمام المفتوح 1.97 مليون عقد.

تذبذب سعر البيتكوين واتجه سوق العملات المشفرة بشكل عام نحو الانخفاض. تشير التقارير إلى أن سعر البيتكوين انخفض ذات يوم إلى ما دون 80 ألف دولار، ورغم أنه انتعش منذ ذلك الحين، إلا أنه لا يزال في اتجاه هبوطي. وباعتبارها أكبر شركة خزينة بيتكوين في العالم، فإن سعر سهم MicroStrategy يرتبط ارتباطًا وثيقًا بسعر البيتكوين. على مدار الشهر الماضي، انخفض سعر سهم MicroStrategy بنسبة 26.9%، وهو ما يتفق مع الانخفاض الكبير في أسعار البيتكوين والإيثريوم.

PUT/CALL: يحسب النسبة المئوية لحيازات خيار البيع والشراء المفتوحة للأسهم المدرجة خلال يوم التداول.

خيارات تتبع النشاط:

Lemonade(LMND.US) : انخفض بنسبة 1.65% بين عشية وضحاها، مع خيار الشراء LMND_250417_C_50.0، الذي يبلغ سعر تنفيذه 50.00 دولارًا وينتهي في 17 أبريل 2025، وتداول 26200 عقد. ارتفع هذا الخيار بنسبة 6.06%.

ZoomInfo Technologies(ZI.US) : انخفض بنسبة 1.03% بين عشية وضحاها، مع خيار البيع ZI_250516_P_10.0، والذي يبلغ سعر الإضراب فيه 10.00 دولار وينتهي في 16 مايو 2025، ويتداول 11600 عقد.

Iris Energy Limited(IREN.US) : انخفضت بنسبة 8.13% بين عشية وضحاها، مع تداول خيار البيع IREN_250307_P_7.0، الذي يبلغ سعر تنفيذه 7.00 دولار وينتهي في 7 مارس 2025، بـ 9200 عقد. ارتفع هذا الخيار بنسبة 66.67%.

كاردينال هيلث إنك(CAH.US) : انخفض بنسبة 0.23% بين عشية وضحاها، مع خيار البيع CAH_250307_P_128.0، الذي يبلغ سعر تنفيذه 128.00 دولارًا وينتهي في 7 مارس 2025، وتداول 9500 عقد. ارتفع هذا الخيار بنسبة 86.67%.

TILRAY, INC.(TLRY.US) : انخفض بنسبة 7.02% بين عشية وضحاها، مع خيار الشراء TLRY_250307_C_0.5، الذي يبلغ سعر تنفيذه 0.50 دولار وينتهي في 7 مارس 2025، وتداول 5800 عقد. انخفض هذا الخيار بنسبة 17.39%.

الحجم/النفط: نسبة حجم الخيارات إلى عدد المراكز المفتوحة في العقد، حيث يشير ارتفاع الحجم/النفط إلى أن السوق يخلق عددًا غير طبيعي من المراكز الجديدة.

الخيارات الرابعة: الحركات غير العادية:

وشهد السهم الأمريكي ذو طابع الحوسبة الكمومية، Rigetti Computing Inc Ordinary Shares(RGTI.US) ، انخفاضًا حادًا بنحو 9% بين عشية وضحاها، مع تقلب ضمني بنسبة 143.14%.

اقرأ المزيد: نظرة سريعة على إيجابيات وسلبيات خيارات المؤشر!

ملاحظة: التقلب الضمني هو تقدير للتقلب المتوقع لسعر السهم ويستمد من سعر خياراته. تشير المستويات المرتفعة والمنخفضة للتقلب الضمني إلى معنويات السوق وديناميكيات العرض والطلب على الخيارات. يجسد التقلب الضمني، إلى جانب القيمة الزمنية والحركة الاتجاهية، الجوانب الأساسية المؤثرة على تسعير الخيار، إلى جانب القيمة السعرية للخيار. يوجه المتداولون استراتيجياتهم ضمن هذا الإطار ثلاثي الأبعاد.

يعكس الحجم الحجم الإجمالي لعقود الخيارات المنفذة في يوم واحد.

يقيس التصنيف الرابع مكانة التقلبات الضمنية الحالية ضمن أعلى وأدنى القيم التي لوحظت على مدار العام الماضي، ويعمل كمقياس نسبي.

تشير النسبة المئوية الرابعة إلى نسبة الأيام خلال العام الماضي عندما كانت التقلبات الضمنية أقل من المعدل الحالي، مما يوفر معيارًا إحصائيًا.

يشير المستوى السنوي المرتفع الرابع إلى ذروة التقلبات الضمنية للخيار المسجلة خلال العام السابق، مما يشير إلى ذروة عدم اليقين أو المخاطرة